Zhitong Financial APPによると、10月17日、国際金相場が再び歴史的な最高値を更新し、COMEXゴールドは1日の最高値で2712.7ドル/オンスに達し、COMEXゴールドの年初以来の累積上昇率は30%を超えました。アナリストは、金相場が持続的に上昇している主な要因は、通貨属性と避険属性の両方の推進にあると述べています。一方で、世界中の中央銀行が続々と利下げし、資産負債表の拡大が貴金属の通貨属性を強化する可能性があります。他方で、各国の中央銀行が交互に金持ちを増やすことで、避険属性が追加され、貴金属にさらなるポジティブな支援がもたらされました。

各国の中央銀行が金を購入することは、今年の国際金相場が記録的な高値を連続して達成した主要な推進力の1つです。最近、メキシコ、モンゴル、チェコなどの国の中央銀行の役員が異なる場でめずらしく発言し、金融資産の増加を支持することを公に表明しました。これらの役員は、地政学的緊張が高まり、金利が低下する状況下で、金が自国の中央銀行の備蓄の比率が今後数年間にわたって引き続き増加する可能性があると述べています。

メキシコ中央銀行の国際準備部長Joaquín Tapiaは次のように述べています。「現在直面している背景を考慮すると、利下げ、地政学的緊張、米国大統領選挙、および多くの不確実性があり、おそらく金が投資ポートフォリオにおける割合も増加するでしょう。」

また、地政学的緊張の悪化が市場の不確実性を増加させ、黄金などの避険資産の需要を増加させています。イスラエルは米国や国連による平和呼びかけを無視し続け、さらにレバノン南部への攻撃行動を強化しており、中東地域の紛争がエスカレートする可能性が高まっています。

ANZコモディティストラテジストのSoni Kumariは次のように述べています。「金価の動向を変える要因は、米国の金融緩和であり、これにより投資需要が生まれるでしょう。米国大統領選挙および地政学的緊張の不確実性も、黄金を支えるでしょう。低金利環境と地政学的動揺期には、黄金がしばしば投資家の選択となります。」

国際金相場が急上昇しているため、国内の主要な宝石店の金ジュエリー小売価格も上昇し続けています。10月17日、周大福、周六福、老庙金店など多くの宝飾店が提示した金のグラム価格はすでに1グラム当たり793元に達しています。業界では引き続き金価格に上昇余地があると一般的に考えられています。貴金属コンサルティング会社Metals Focusは、さらなる利下げ、地政学的懸念、ポートフォリオの多様化に支えられ、現物金価格が2025年に1オンス当たり約3000ドルの歴史的な高値に達すると予測しています。

開源証券によると、10月は米国の大統領選挙前の重要な月であり、海外投資家は再び選挙結果の予想と米連邦準備制度理事会の利下げペースの予測について博打を打つ可能性があります。12月には、米連邦準備制度理事会による利下げの機会が訪れ、経済の弱化ダータに対する市場の感受性が高まっています。利下げのペースが依然として遅いため(年内に100BPと予想されています)、経済の順調な着陸が否定される可能性もあり、市場は急速に動揺するかもしれません。そのため、10〜11月には金に依然として買いの機会があり、2025年上半期に金価格が再び二段上昇する可能性があります。注目すべきは：山金国際、中金黄金、山東黄金で、恩恵を受ける銘柄には招金砿業、中国黄金国際などが含まれています。

関連するテーマ株：

紫金鉱業(02899)：企業の主要な利益は鉱山が銅および金を生産することから得られており、上半期の鉱山生産は銅518,570トンで、前年比5.3%増、金35,406キロで、前年比9.5%増となりました。この期間中、同社はKamoto銅鉱の第3段選鉱施設を半年前倒しで竣工し、生産が開始されると年間銅生産量が60万トンを超え、アフリカ最大および世界第3の銅鉱となります。Savlayalton金鉱240万トン/年採取および年間5トンの金の精錬プロジェクトも予定通り竣工しました。

山東黄金(01787)：モルガンスタンレーの報告によると、金価高騰の背景にあって、山東黄金は引き続き力強い収益トレンドを享受しており、企業の生産量はリンロン鉱山のさらなる復帰、カルディナルプロジェクトの予定通り季節中の投入などから源泉を得ています；28.89%の持株会社である山金国際(000975.SZ)(旧称：銀泰黄金)からの貢献もあります。

老店黄金(06181)：2024年上半期、老店黄金の収入と純利益の同比増速はそれぞれ148%、199%に達し、Q2以降は金価格が高い水準で揺れ動し、黄金装飾品業界が低迷する環境の中でその成長性が特に目立っています。同社は強力な製品力を背景に、小紅書などのソーシャルコンテンツプラットフォームでの急速な人気を受け、ブランドが成功裏に転換し、消費者数が急速に増加しています。