週末、ウォール街は上昇し、米国株の主要3指数は連続6週間の上昇を記録しました。ダウは今週累計で0.96%上昇し、S&P500指数は0.85%上昇し、ナスダックは0.8%上昇しました。

【米国株】クローズ時点で、ダウは36.86ポイント上昇し、0.09%増の43275.91ポイントで取引を終えました。ナスダックは115.94ポイント上昇し、0.63%増の18489.55ポイントで取引を終えました。S&P500指数は23.20ポイント上昇し、0.40%増の5864.67ポイントで取引を終えました。ネットフリックス(NFLX.US)は終値で11%超上昇し、1年で最大の1日上昇幅を記録しました。NASDAQ China Golden Dragon Indexは3.03%上昇し、keホールディングス(BEKE.NUS)が8.37%上昇し、リーオート(LI.US)が6.3%上昇しました。

【欧州株】ドイツDAX30指数は65.56ポイント上昇し、0.33%増の19653.75ポイントで取引を終えました。英国FTSE100指数は26.51ポイント下落し、0.32%減の8358.62ポイントで取引を終えました。フランスCAC40指数は29.32ポイント上昇し、0.39%増の7613.05ポイントで取引を終えました。ユーロストック50指数は38.15ポイント上昇し、0.77%増の4985.45ポイントで取引を終えました。スペインIBEX35指数は18.50ポイント上昇し、0.16%増の11923.00ポイントで取引を終えました。イタリアFTSE MIB指数は164.27ポイント上昇し、0.47%増の35203.00ポイントで取引を終えました。

【アジア太平洋株市場】日経225指数は0.18%上昇し、インドネシアジャカルタ総合指数は0.32%上昇し、ベトナムVN30指数は0.01%下落しました。

【暗号資産】ビットコインは1.2%超上昇し、1枚当たり68218.46米ドルで取引されました。イーサリアムは1.2%超上昇し、1枚当たり2636.32米ドルで取引されました。

【金】COMEX gold futures rose 0.41% to $2689.90 per ounce; spot gold rose 0.42% to $2673.75 per ounce.

【原油】ニューヨーク・コモディティ取引所11月納入のテキサス軽質原油(WTI)先物価格が金曜日に1.45ドル下落し、2.05% 下落して1バレルあたり69.22ドルで終了し、9月30日終値の68.17ドルと9月10日終値の65.14ドルに近づいています。米国WTI原油先物は今週8.39% 下落し、2024年と2025年の世界の石油需要をOPECとIEAが同時に下方修正して以来の最大の週次下落率を記録しました。ヨーロッパ洲际交易所12月納入のブレント原油先物価格は金曜日に1.39ドル下落して1.87% 下落し、1バレルあたり73.06ドルで終了しました。この先物は今週7% 以上下落しました。

【金属】ロンドンの金属市場では、ほとんどの金属が上昇し、ニッケルが0.31% 下落しました。銅は1.2% 以上上昇し、亜鉛は0.49% 以上上昇し、アルミは2% 以上上昇しました。

【マクロ情報】

米連邦準備制度理事会のボスティック：ペースダウンは2つの目標を実現できます。アトランタ連邦準備制度銀行総裁のボスティックは、FRBは政策金利をゆっくりと段階的に引き下げるべきだと述べ、それによりインフレ率を2% 目標水準まで引き下げることができ、また米国経済が景気後退に陥らないようにすることができます。ミシシッピ州で開催された米国企業経済フォーラムで、ボスティックは次のように述べました。「中立水準の金利に調整するのに急いではいけません。2% の目標水準までインフレ率を回復させる必要があります。私たちが制限措置を実施している期間が十分でないため、インフレに対する抵抗が停滞することを引き起こしたくないので、私は忍耐を保つつもりです。」さらに、ボスティックはFRBが基準金利をさらに引き下げると予想しています。「経済が現在の傾向に従って成長し続け、インフレが続落し、労働市場が引き続き力強い状態を維持しており、生産が依然として前向きに推移している状況を我々はしています。したがって、中立金利に戻る道を進むことができるでしょう。」ボスティックは、2025年までに米国のインフレ率がFRBの2% 目標に下落する可能性があると予想しており、その時点で金利も中立水準に調整されるべきだと語っています。

米連邦準備制度理事会のカシュカリ：プライベートクレジットはシステムリスクを軽減する可能性があります。ミネアポリス連邦準備制度銀行総裁カシュカリは、米国政府が銀行の資本要件を引き上げる意向がないにもかかわらず、プライベートクレジット市場の台頭は米国金融システムのシステムリスクを低減する可能性があると述べました。カシュカリは次のように述べています。「これはある意味で怖いことですが、市場規模が数兆ドルに迅速に拡大しています。しかし、私の調査によると、現在、米国の銀行の1つである大手銀行のレバレッジ率は約10：1であり、その資本に対する10倍です。一方、これらのプライベートクレジットツールのレバレッジ率は通常1：1であるため、レバレッジ率ははるかに低くなります。」通常、非銀行機関からのローンを指すプライベートクレジットは、過去数年間で急上昇しています。利上げが続く中、「銀行に与えられる保証提供の厳格な要件を排除し、投資家にとって他の固定収益商品に比べて魅力のあるリターンを提供しています。借り手にとっては、これは資金調達の別の手段となっており、通常の銀行ローンに伴う多くのより厳格な要件がなくなっています。カシュカリは、プライベートクレジットツールがもたらすリスクは比較的小さい可能性があると語っており、銀行が隔夜流動性を提供する必要があるのに対し、プライベートクレジットツールは資本を長期間ロックする場合が多いためです。」さらに彼は、「したがって、システムリスクはどこから来るのでしょうか？ レバレッジと満期変換の交差点から。したがって、これらのプライベートクレジットツールのリスクは銀行よりもはるかに低いようです。」と述べています。「銀行に対してはより厳格な監視を望んでいますが、実際には市場のいくつかの発展には、金融システムのリスクが低減される可能性、少なくともシステムリスクの低減を提唱する慎重楽観的な姿勢があることを私は望んでいます。」

ブラックロックETF部門の責任者：75% のビットコイン購入者は暗号資産の新参者です。1年前、ブラックロック・エクスチェンジトレードファンド(ETF)および指数投資の最高投資責任者であるSamara Cohenは、ビットコインの需要が抑制されており、そのため、彼女と彼女のブラックロックのチームは史上初のアメリカの現物ビットコイン取引所取引製品の一部を導入しました。現在、多くの投資家が一斉に押し寄せており、その中にはウォールストリートの暗号資産愛好家も多数含まれています。ブラックロックは現在、市場の需要がビットコインをより効率的に取得する方法であると考えています。「これはETFパッケージ化のためです」。顧客がファンドに投資するのを引きつけるための一部の戦略は、暗号投資家にETPの利点を紹介することです。

【個別株情報】

世界最大の石油産業サービス会社が警告：石油探査会社の支出伸びが鈍化しています。世界最大の油田サービスプロバイダーであるシュルンベルジェ(SLB.US)は、大口商品価格が下落する中、顧客が慎重な姿勢をとりつつあるため、過去数か月間に石油探査会社の支出伸びが鈍化していると警告しています。同社は金曜日の声明で投資家に今年の株主還元が300億ドルの目標を上回ると予想しており、そのため多くのクライアントのプロジェクトが進行中であると述べています。同社の最高経営責任者オリヴィエ・ル・ピュックは、「大口商品価格が下落する中、一部の顧客は今後の資本支出と使える支出に対してより慎重な姿勢をとっていますが、ほとんどのプロジェクトは計画通り進行中です。マクロ環境の影響を受けながらも、上流投資の成長率は過去数か月間に鈍化してはいますが、我々は未来数年間に上流投資が持続可能な水準を維持することを予想しています。」シュルンベルジェは通常、石油・ガス業界の健全性についての視点を提供するため、エネルギー業界に関する情報を提供しています。

OpenAIとマイクロソフト（MSFT.US）が株式転換の問題について投資銀行を雇い、交渉を開始しています。 OpenAIとマイクロソフトは、これまでにない問題について高リスクな交渉を進めています：非営利組織への約140億ドルの投資を、営利企業の株式にどのように転換すべきか？ OpenAIは最近、1570億ドルで評価される資金調達ラウンドを完了し、非営利組織から営利企業への転換を進めています。営利企業になる際、株式の配分は最大の課題の1つです。最大の投資家であるマイクロソフトは、この企業の多大な株式を所有する可能性があります。交渉結果がマイクロソフトとOpenAIにとって重要であることから、両社は投資銀行を雇い、コンサルティングサービスを提供しています。 微软はモルガンスタンレーと提携し、一方、OpenAIはゴールドマンサックスグループを選択しました。再編後にマイクロソフトがどれだけの株式を所有するかを決定するだけでなく、マイクロソフトがどのような統治権を持つかも明確にする必要があります。

【大手銀行の格付け】

アメリカンファイナンシャルグループ グローバルリサーチ：NVIDIA（NVDA.US）の目標株価を165ドルから190ドルに引き上げ

UBSグループ：Uber（UBER.US）の目標株価を102ドルから114ドルに引き上げ；Netflix（NFLX.US）の目標株価を750ドルから825ドルに引き上げ

Keybanc：Microsoft（MSFT.US）の目標株価を490ドルから505ドルに引き上げ