最近、香港株とA株市場の取引が活発で、雰囲気が活発です。特に主流の保険と物流セクターでは、多くの銘柄が注目されています。

ここで特筆すべき典型的なケースは、香港市場に上場している多角的な総合ビジネスグループである新創建集団（00659.HK）です。この2つの大きな分野で力を発揮している香港株企業として、最新の業績は優れており、将来にも内地政府の景気刺激策や株式市場の好材料政策の恩恵を引き続き受ける機会があり、成長潜力は小さくない。

2024年10月初めに、新創建集団の株価が2020年2月末に形成された高値を一時突破し、4年ぶりの新記録を樹立しました。香港株二次市場では、2024年10月18日までの時点で、ブルームバーグのデータによると、グループの終値は1株あたり7.80香港ドルで、今年初めからの総収益率は約38％に達しています。市場が企業に対して積極的な感情を着実に蓄積していることが示されています。

新創建集団は2024年6月30日までの年次業績を公表し、その卓越した財務データは企業の安定した成長傾向を示しており、株価の強い伸びとも相互に裏付け合っています。

安定した信頼できる業績が、投資家の信頼をさらに高めています。

報告期間中、新創建集団は営業利益の増加率が前年比21％増の417億香港ドルを達成しました。一方、株主に帰属する利益は44％増の208億香港ドルに急騰し、グループの事業ポートフォリオ最適化と主力事業の改善効果が顕著です。さらに、過去1年間、新創建集団は、マクロ経済の不確実性に直面しながらも、調整後のEBITDA近年比24％増の724億香港ドルを記録し、運営の強力な成長エンジンを十分に示しています。

財務面では、グループは高い流動性を維持し、流動資金総額268億香港ドルを使うことができます。そのうち現金と銀行預金は148億香港ドルに達し、グループの安定した運営を確実な支援を提供しています。また、利上げと人民元の切り下げという二重の挑戦に直面しているものの、グループは財務戦略を調整し、人民元建て債務比率を60％に引き上げるなどして、財務コストを効果的に管理し、持続的な業績成長と株主価値の創造を確保しています。

株主還元の面では、会社は持続的で段階的な配当政策を貫いており、21年連続して配当しています。2024会計年度では、取締役会は将来に対する積極的な展望を示し、1株あたりの配当を0.35香港ドルに増額した提案を行いました。これは前年比13％増です。この措置は投資家の信頼をさらに強化する力強いものとなりました。

戦略の最適化と細粒度な管理により、新創建は複雑で変動の激しい市場環境で財務業績を安定的に成長させるだけでなく、株主に持続的な長期価値を提供しています。

独特な「攻守の道」により、保険部門と物流部門の強力な成長を達成しています。

業務セクターから見ると、保険業務は機会を捉えて大幅な成長を達成し、一方、物流業務は安定した成長と拡大を続けています。両方の「攻め」と「守り」の特性は、会社全体の収益の安定した持続的な成長に貢献しています。

新創建の保険ビジネスは2024会計年度に著しい成長を記録し、そのうち、営業損失割合は54%増の9.65億香港ドルに達しました。集団傘下の周大福生命保険（旧称富通保険）は、市場機会をつかむために魅力的な商品を提供することで、内陸の通関後、内陸の旅行者需要が開放され、年間総保険料と新規ビジネス価値はそれぞれ77%、37%の年間成長を実現し、それぞれ45.49億香港ドル、12.30億香港ドルに達しました。

一方、新創建の物流ビジネスは強固な安定性を示し、全体として、物流ビジネスは前年比6％増の7.22億香港ドルの営業損失を記録しました。グループは、成都や武漢などの中国内陸物流施設や、蘇州の物流施設などの新規取得した内陸物流施設により、物流事業の規模を大幅に拡大しました。

内地の成都や武漢にある六つの物流施設の平均利用率は高水準を維持し、85.4%を記録し、蘇州の物流施設の利用率は100%に近い水準を維持しており、国内の物流業界の強力な市場需要と成長潜在力を示しています。

また、物流ビジネスの戦略的拡張やLED照明、雨水循環システムなどの持続可能な要素への重点は、激しい物流市場で市場シェアを獲得し、優れた競争力を徐々に蓄積するために役立ちます。

全体として、2024会計年度における内地事業からの営業損失は総営業損失の39%を占め、内地事業からの営業損失の拡大空間では、保険と物流の両大事業収益が積極的な広東周辺地域での計画的な展開とともに成長を促進し、このプロセスを加速させると見込んでいます。

持続的に政策の強気によって恩恵を受けることで、価値再評価が期待される

経済発展において、物流が先行しています。

近年、中国では中央政府から地方の各省市政府まで、現代物流業の高品質な発展を促進するための政策が段階的に導入されており、交通輸送構造の最適化、緑の交通インフラの構築、低炭素交通輸送機器の普及などを推進することで、交通輸送の緑の変革を進めています。トップダウンの設計、産業計画、地方政策の強い共鳴が、物流業界の将来の方向性を指し示しています。

物流業は長期的な視点で政策の恩恵を受けており、経済の回復を後押しすることになるかもしれません。

保険業界では、保険に関する新しい国家政策「十三五計画」の実施は、経済の緩衝装置や社会の安定装置としての機能を果たす保険業界に実質的に貢献し、国家発展全体に積極的に奉仕しています。

中国政府は最近、創業投資の高品質な発展を促進するための一連の政策措置と、経済の復活、社会の雇用促進、資本市場の活性化、不動産市場の回復など多くの重要な刺激策を立て続けに発表しています。特に、中央銀行が9月末に開催した会議では、「金融増量政策措置の加速実施」を述べ、国内の保険業界と物流業界の長期的な発展にとってこれまでにない有益で積極的かつ明るい外部環境を作り上げています。

これらの重要な政策が上から下まで実行されると、市場経済がさらに活性化され、新創建集団が保険と物流ビジネスで長期的な新しい一連の成長を実現するために大きな推進力を生むと予想され、最終的には長期投資価値の強化と向上を支援できるでしょう。

新創建集団が保険と物流ビジネスで現在力強い発展勢を示し、安定した成長を遂げていることに加え、市場と機関が株価のパフォーマンスに対して持続的に肯定的なフィードバックを与え、かつ中国の地方政府が経済を刺激する多くの好条件政策を段階的に導入することで、国内市場での将来の成長と企業の長期的な価値向上に貢献し、明るい展望を描いています。

新創建集団は、この全年の業績発表と同時に、「周大福創建」と改名することを発表しました。正式な改名は株主総会の承認を待って実施されます。今回の社名変更は、現在の株式構造や将来の事業展開方針を示すだけでなく、周大福グループのシナジー効果も期待されます。周大福ブランドの多岐にわたる事業体系からの強力なサポートを受けて、新創建は保険、物流などの主要事業セクターで影響力をさらに拡大するでしょう。同時に、過去数年間に続けてきた資産ポートフォリオの最適化や付加価値のある買収により、市場は今後の資本運用や潜在的な再編に対して期待を寄せています。

総合すると、現在の市況に合わせて、個別株の投資価値がさらに回復する可能性があり、注目に値し、非常に期待されます。