中信建投指出，乳业是政策刺激板块之一，节前乳制品受到一系列政策扶持，包括鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式，拉动牛奶消费。预计Q3各乳业基本面在企稳的基础上有望出现改善。此外，从成本来看，今年原奶成本基本在低位运行，生鲜乳同比基本保持两位数降幅，饲料中，如玉米价格，也有所下降，养殖成本有所改善，对乳企而言成本压力减小。乳製品産業株は上昇率トップで、執筆時点で中国飛鶴(06186)が5.21％上昇して5.86香港ドル；オーユーミルク(09858)が3.85％上昇して1.35香港ドル；モンゴルミルク産業(02319)が3.27％上昇して16.44香港ドル；澳優乳業(01717)が2.02％上昇して2.02香港ドル。
智通財経アプリによると、乳製品産業株は上昇率トップで、執筆時点で中国飛鶴(06186)が5.21％上昇して5.86香港ドル；オーユーミルク(09858)が3.85％上昇して1.35香港ドル；モンゴルミルク産業(02319)が3.27％上昇して16.44香港ドル；澳優乳業(01717)が2.02％上昇して2.02香港ドル。
広発証券によると、2024年以降原乳は下降サイクルにあり、供給過剰状況が続く。上半期に業界のリーダー乳製品企業が在庫削減を推進し、財務面でのプレッシャーが大きい。Q3以降、チャネル在庫が健全化に向かい、中秋節と国慶節のダブルゴールデンウィーク販売を刺激し、乳製品企業の販売がQ2比で改善する見通しがあり、収入減少幅は縮小する可能性がある。マーケットインスタントがモニタリングした店頭販売データによると、7-8月の乳製品販売の減少幅が全体的に縮小している。9月以降、農業省および各省市区が乳製品産業を支援する政策を強化している。
中国証券株は、乳製品産業が政策刺激のセクターの1つであり、祝日前に一連の政策支援を受け、条件付きで地域が消費券などを発行することで牛乳消費を促進している。Q3に各乳製品企業の基本面は安定する見通しであり、改善する可能性がある。また、コスト面では、今年の原乳コストは基本的に低水準で推移し、生鮮乳は前年比で基本的に2桁の減少幅を維持しており、飼料価格なども下落しており、養殖コストが改善しており、乳製品企業にとってコストプレッシャーが軽減されている。
