Goldman Sachs analyst Noah Poponak expresses their view on GE Aerospace's (NYSE:GE) third-quarter 2024 results.
The company reported adjusted revenue growth of 6% Y/Y to $8.943 billion and GAAP revenue of $9.84 billion. The analyst consensus was $9.022 billion.
GE still expects adjusted revenue growth in the high single digits. It now sees adjusted EPS of $4.20 – $4.35 (prior $3.95 – $4.20) vs. the $4.25 consensus.
The company now expects adjusted operating profit of $6.7 billion – $6.9 billion (prior $6.5 billion – $6.8 billion) and adjusted free cash flow of $5.6 billion – $5.8 billion (prior $5.3 billion – $5.6 billion).
The analyst writes that GE's results are solid overall but mixed by segment. Market expectations were high, and segment EBIT fell short of consensus.
While commercial engines remain a key growth driver, the analyst says the defense segment underperformed due to lower revenue and margins.
Goldman Sachs rated the company 'Buy', with a price target of $201. The analyst expects EPS of $4.12 for FY24, $5.16 for FY25, and $6.30 for FY26.
Investors can gain exposure to the stock via IShares U.S. Aerospace & Defense ETF (BATS:ITA) and TCW Transform Systems ETF (NYSE:NETZ).
Price Action: GE shares are down 8.69% at $177.36 at the last check Tuesday.
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ゴールドマンサックスのアナリスト、ノア・ポポナック氏は、GE Aerospace（NYSE: GE）の2024年第3四半期の結果について見解を述べています。
同社は、調整後の売上高が前年比6%増の89.43億ドルで、米国会計基準による売上高は98.4億ドルでした。アナリストのコンセンサスは90.22億ドルでした。
GEは今後も調整後の売上高が高い一桁成長を期待しています。調整後EPSは4.20ドルから4.35ドル（従来は3.95ドルから4.20ドル）の見通しで、コンセンサスは4.25ドルです。
同社は今後、調整後の営業利益を67億ドルから69億ドル（前回は65億ドルから68億ドル）、調整後のフリーキャッシュフローを56億ドルから58億ドル（前回は53億ドルから560億ドル）と予想しています。
アナリストは、GEの結果は全体的には堅調ですが、セグメントごとにはミックスされています。市場の期待が高く、セグメントEBItはコンセンサスに届かなかったと述べています。
商用エンジンは引き続き主要な成長ドライバーですが、ディフェンスセグメントは売上高や利益率の低下により不振だったとアナリストは述べています。
ゴールドマンサックスは同社を「買い」評価し、株価目標を201ドルとしています。アナリストは、2024年決算でEPSが4.12ドル、2025年で5.16ドル、2026年で6.30ドルを予想しています。
投資家は、IShares U.S. Aerospace＆Defense ETF（BATS：ITA）およびTCW Transform Systems ETF（NYSE：NETZ）を通じて株式への露出を得ることができます。
価格アクション: GEの株は最終確認の火曜日に8.69%下落して、$177.36になっています。
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