While apprehensiveness ahead of the third-quarter earnings season permeated the air, the U.S. regional banking sector has proven doubters wrong, at least according to JPMorgan Chase analyst Anthony Elian. With small-to-middle-capitalization banks posting better-than-expected financial results, the underlying ecosystem stands poised for potentially sustained growth.
As the one-week mark of the Q3 earnings season passed, seven of the regional banks which JPMorgan covers disclosed their results, with five of them beating analysts' bottom-line expectations. As Benzinga's Piero Cingari mentioned, the "primary driver behind these beats was stronger-than-expected net interest margins (NIM) and net interest income (NII)."
What's more, several key metrics for U.S. banks boded well for the broader economy. "Average deposits increased at a 7% annualized rate, while average loans grew by 2% annually. On a period-end basis, deposits rose at an even stronger 11% annualized pace, and loans increased by 3% annually. Importantly, NII expanded at a robust 12% annualized rate," wrote Cingari.
To be fair, not every element fared well. In particular, a few banks reported a lift in non-performing assets (NPA) due to headwinds associated with office loans. However, the space has improved considerably from the lows of last year's regional banking crisis. In addition, experts point to the sector still trading below historical valuations.
The DPST ETF: For bold investors wanting to speculate on the long side of the regional banking narrative, financial services specialist Direxion offers a risky but compelling leveraged exchange-traded fund. The Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares (NYSE:DPST) seeks daily investment results equivalent to 300% of the performance of the S&P Regional Banks Select Industry Index.
Primarily, the DPST ETF brings to the table leverage in a convenient format. While traders can use options for leveraged transactions, such strategies can be complicated. With this 3X fund, investors can pick up individual units much like regular stocks. Moreover, the Daily Regional Banks Bull 3X Shares covers a wide range of individual banks, such as Regions Financial Corp (NYSE:RF) and M&T Bank Corp (NYSE:MTB).
It's important to note, though, that DPST is wildly choppy. In addition, it's critical that investors do not hold leveraged ETFs for periods lasting longer than one day. Otherwise, the daily compounding of volatility could lead to gradual value erosion.
The DPST Chart: Although the DPST fund got off to a rocky start this year, it found its footing in the back half, gaining almost 70% in the trailing six months.
- The 3X ETF popped over 8% in late-afternoon trading Monday, buoyed by the Dow Jones and improved sentiment for the economy.
- Since approximately mid-June, DPST has been charting a series of higher lows, further underscoring the net-positive fundamental outlook.
- However, traders should keep an eye on volume levels, which generally have been fading since July.
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サード・クォーター決算発表前の不安感が漂う中、アメリカの地域銀行業界は、少なくともjpモルガンチェースのアナリスト、アンソニー・エリアンの見解によれば、疑いを晴らしました。中小から中堅資本規模の銀行が予想よりも良い財務結果を報告し、基盤となるエコシステムは、持続的な成長の可能性を秘めています。
Q3決算シーズンが1週間経過した時点で、jpモルガンがカバーする地域銀行のうち7行が結果を公表し、そのうち5行がアナリストの予想を上回りました。Benzingaのピエロ・チンガリ氏によれば、「これらの好調な業績の主な要因は、予想を上回る純金利マージン（NIM）と純金利収入（NII）でした」。
さらに、アメリカの銀行業界にとっていくつかの主要指標が幅広い経済への好勢を予測させました。「平均預金は年率7%増加し、平均ローンは年率2%成長しました。期末ベースでは、預金は年率11%、ローンは年率3%のペースで増加しました。重要なことに、NIIは12%の堅調な年率で拡大しました」とチンガリ氏が述べています。
公平を期す意味で、すべての要素がうまくいったわけではありません。特に、いくつかの銀行がオフィスローンに関連する風下のために非稼働資産（NPA）の増加を報告しました。しかし、昨年の地域銀行危機の最低点から、この分野はかなり改善されています。さらに、専門家たちは、このセクターが依然として歴史的水準を下回る取引を行っていることを指摘しています。
DPSt ETF: 地域銀行業界の好調な方向への投機をしたいと考える大胆な投資家向けに、金融サービス専門業者であるDirexionがリスクを伴いますが魅力的なレバレッジ型の上場投資信託（ｅｔｆ）を提供しています。Direxion・デイリー 地方銀行 ブル３倍 上場投資信託（NYSE:DPST）は、S&P地方銀行選定業種インデックスのパフォーマンスの300%相当の日次投資成績を目指しています。
主に、DPSt ETFは便利なフォーマットでレバレッジを提供しています。トレーダーはレバレッジ取引のためにオプションを使用できますが、そのような戦略は複雑になります。この３倍ファンドでは、株式と同様に個別ユニットを選択できます。また、デイリー 地方銀行 ブル３倍 上場投資信託は、リジョンズ・フィナンシャル（nyse:RF）やM＆T銀行（nyse：MTB）などの幅広い個々の銀行をカバーしています。
dpstは非常に不安定であることに注意することが重要です。さらに、レバレッジをかけたetfを1日以上保有することは非常に重要です。そうでない場合、変動の日次複利化が徐々に価値の減少につながる可能性があります。
dpstチャート：dpstファンドは今年は波乱のスタートを切りましたが、後半に足場を見つけ、過去6ヶ月でほぼ70%上昇しました。
- ３倍etfは月曜日の午後遅くの取引で8%以上上昇し、ダウ・ジョーンズに支えられ、経済への改善したセンチメントに支えられました。
- 約6月中旬以来、dpstは一連の高い安値を示し続けており、さらに基礎的なプラス面の見通しを強調しています。
- しかし、トレーダーは7月以降一般的に低下している出来高レベルに注意を払う必要があります。
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