中国証券マーケット情報アプリによると、中国銀河証券はリサーチレポートを発表し、工業情報化省が導入を予定している一連の政策が5Gの大規模な利用と工業インターネットの高品質な発展を推進することになると報告されました。具体的には、「双千兆」ネットワーク開発政策、主要なコア技術の研究開発、実体経済の深い統合、データセキュリティ能力向上、電気通信産業の5つの側面が含まれます。インダストリアルソフトウェアセクターでは、複数の企業が第3四半期に売上高を伸ばしました。国家ソフトウェア開発戦略の実施に向け、景気後押しの期待が高く、国産化の代替優位性が明らかなリード企業に注目することをお勧めします。

中国銀河証券の主な見解は以下のとおりです。

市場の振り返り：

当週（10.21-10.27）には、CSI 300指数が0.79％上昇し、チャイネクスト指数が2.00％上昇しましたが、コンピューター（ZX）セクターは0.78％下落し、インダストリアルソフトウェアセクターは2.81％下落しました。インダストリアルソフトウェアセクターの株価上昇率トップ5は次の通りです：維宏股份、国能目新、容知目新、华大九天、海得控制；株価下落率トップ5は次の通りです：普聯ソフトウェア、赛意信息、zhejiang supcon technology co., ltd.、柏楚電子、中望ソフトウェア。

新たな機会に直面して、工業和信息化部は国家ソフトウェア開発戦略を実施し、ソフトウェア産業の高品質な発展を推進します。

第26回中国国際ソフトウェア博覧会では、工業和情報化部の首席エンジニア、趙志国氏が中国のソフトウェア産業の急速な成長を報告しました。2024年1-8月のソフトウェアビジネス収入は前年比11.2％増加しました。クラウドコンピューティング、ビッグデータ、人工知能などの新興分野が急速に発展し、基本ソフトウェアと工業ソフトウェアが突破し、一部は国際水準に達しています。オープンソースプロジェクトであるHarmonyOSやOpen Eulerが技術統合を促進しました。製造業のデジタル化変革が加速し、ソフトウェアソリューションが企業の力を強化し、規模以上の企業が3.8万社を超えました。ソフトウェアパークと公共サービスシステムが最適化され、産業発展環境が改善されました。

工業ソフトウェアセクターの第三四半期の状況を追跡します：10月27日までに、20社の工業ソフトウェア企業のうち8社が2024年第三四半期報告を発表しました。

報告期間中、売上高に関して、8社のうち7社が成長を達成し、そのうち5社の売上高成長率が10％以上です。主な企業は、柏楚電子(+31.19%)、国能日新(+18.15%)、科远智慧(+16.16%)、広立微(12.22%)、zhejiang supcon technology co., ltd.+(11.58%)です；当期純利益に関して、8社のすべてが黒字を達成しており、そのうち6社が成長し、4社の企業が20％以上の増加率を記録しています。具体的には、品茗科技(+189.97%)、普聯ソフトウェア(+148.36%)、科远智慧(+75.34%)、柏楚電子(+26.84%)です；粗利率に関して、粗利率平均値は56.43％で、前年比わずかに低下しましたが、4社の企業は粗利率が上昇しています；roe平均値は5.05％で、前年同期比で0.81ポイント上昇しています；費用に関して、費用率平均値は45.52％で、前年同期比で1.75ポイント減少しており、特に、普聯ソフトウェア(-25.80ポイント)と品茗科技(-14.93ポイント)のコスト効率が顕著です。

投資提案：柏楚電子(688188.SH)、科远智慧(002380.SZ)、zhejiang supcon technology co., ltd.(688777.SH)、鼎捷ソフトウェア(300378.SZ)、nancal technology(603859.SH)など。

リスク提示：政策推進が想定より遅いリスク；業界下流の景気が想定よりも悪いリスク；研究開発と製品更新が想定より遅いリスク。