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Declining Stock and Decent Financials: Is The Market Wrong About Teradyne, Inc. (NASDAQ:TER)?

株価下落と健全な財務状況:Teradyne, Inc.(ナスダック:TER)について市場は間違っているか?

Simply Wall St ·  10/30 06:22

Teradyne (NASDAQ:TER) has had a rough month with its share price down 16%. However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. In this article, we decided to focus on Teradyne's ROE.

ROEまたは自己資本利益率は、会社が株主から受け取った投資に対してどのように効果的に収益を生み出すかを評価する有用なツールです。簡単に言うと、ROEは1ドルあたりの株主投資に対する利益を示します。

純資産利益率を計算する方法

ROEの式は次のとおりです:

Return on Equity = 当期純利益 ÷ 株主資本

したがって、上記の式に基づいて、テラダインのroeは次のとおりです。

18% = US$51300万÷ US$29億(Based on the trailing twelve months to September 2024).

「リターン」は、過去の1年間にビジネスが稼いだ収入です。 つまり、株主の資本額1ドル当たり、会社は利益0.18ドルを生み出しました。

なぜROEが収益成長に重要なのか?

すでに、roeは、企業の将来の収益性を示す効果的な利益発生ゲージとなります。企業がこれらの利益のうちいくらを再投資または「留保」し、どれだけ効果的に再投資するかに応じて、企業の収益成長の可能性を評価できます。一般に、それ以外が同じであれば、roeと利益の留保が高い企業は、これらの属性を共有しない企業よりも成長率が高くなります。

テラダインの利益成長と18%のroeのサイド・バイ・サイド比較

初めに、テラダインのroeはまずまずであるように見えます。特に、業界平均の12%と比較すると、同社のroeはかなり印象的です。この理由から、テラダインの5年間の当期純利益が4.5%減少したことで、高いroeが利益成長につながらなかった理由が問われます。これに基づき、この記事ではこれまでに議論されていないかもしれない他の理由があって、会社の成長を妨げている可能性があると考えています。たとえば、企業が利益の大部分を配当として支払っているか、競争圧力に直面しているかもしれません。

ただし、テラダインの成長を業界と比較すると、同社の利益は縮小している一方、業界は同じ期間に21%の利益成長を達成しています。これは非常に心配なことです。

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NasdaqGS:TER 過去の利益成長2024年10月30日

企業に価値を付ける基盤は、大部分がその利益成長に結び付いています。投資家は、予想される利益の成長または減少が織り込まれているかどうかを確認しようとするべきです。それにより、株が明るい未来に向かっているか、それとも曇った未来が待ち受けているかが分かります。市場はテラダインの将来の展望を織り込んでいますか?当社の最新の内在価値インフォグラフィック調査レポートで確認できます。

テラダインは利益を効率的に活用していますか?

テラダインの過去3年間の中央値が11%の低い配当率(利益の89%を留保している)をまとめると、過去3年間に計算された結果、成長が見られないことに疑問を感じます。低い配当率は会社が利益のほとんどを留保していることを意味し、したがって、成長が見られるはずです。したがって、ここで成長を妨げている可能性のある他の要因があるかもしれません。たとえば、事業には風前の灯火が吹かれています。

さらに、テラダインは少なくとも10年以上配当を支払っており、経営陣が株主が利益成長よりも配当を好むと認識している可能性が示唆されます。当社の最新のアナリストデータによると、次の3年間の会社の配当率は約8.7%になると予想されています。ただし、テラダインのroeは配当率に見込まれる変更がないにもかかわらず25%に上昇すると予測されています。

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総合的に、テラダインには考慮すべきいくつかのポジティブな要素があると感じています。 ただし、利益成長が低いことは少し懸念されており、特に会社が高い収益率を持ち、利益のかなりの部分を再投資していることを考えるとさらにそう感じます。見たところ、ビジネスが制御できない他の要因が成長を阻害している可能性もあります。 それはそうであるが、最新の業種アナリストの予測によると、アナリストたちが会社の利益成長率に大幅な改善を期待していることがわかります。 会社の将来の利益成長予測について詳しく知りたい方は、この無料レポートをご覧いただき、会社のアナリストによる予測情報をもっと知ることができます。

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