10月31日、A株はこの月の最後の取引日を上昇して終了しました。今月、最も優れたパフォーマンスを発揮した指数は、間違いなく北証50指数で、10月に累計43.8%上昇しました。次に科創50指数で、今月に累計11.13%上昇し、中証2000指数と中証1000指数はそれぞれ10月に9.73%、7.14%上昇しました。中証500指数と科創100指数は、今月それぞれ2.75%、2.65%上昇しました。

大型株価値スタイルに偏った指数は、10月のパフォーマンスが比較的悪かったです。中証A50指数、深証300指数、上証指数はそれぞれ3.9%、3.15%、1.7%下落しました。

世界の株式市場では、日本株と米国株は着実に上昇し、10月の日経225指数は3.06%上昇し、同時期のナスダック指数は2.3%上昇しました。

グロンハイ2024年の「グローバル視点、中国に賭ける」10大コアETFの最新月間パフォーマンスが発表され、10月にわずか0.21%下落し、深証300指数を3ポイント上回りました。

10月に最も優れたETFは、eファンド人工知能ETFで、当月に累計8.9%上昇しました。ナスダックETFは10月に累計3.29%上昇し、科創100ETF華夏(588800)は10月に横ばいでした。

人工知能etf10月の累計上昇率は8.9%です

10月、人工知能etfのパフォーマンスは最も優れており、今月の累計上昇率は8.9%、過去60日間で28%上昇しています。

近頃、AIAgent関連のアプリの継続的なイテレーションが関心を引きました。10月23日以降、Claude3.5 SonnetはComputer use機能を追加し、各社のAIAgentが続々とリリースされています。

（1）アプリ端末：金蝶はAI管理アシスタント苍穹アプリをリリースし、財務一般知識のQA、企業の知識のQA、およびインテリジェント分析サービスを提供でき、SaaSに接続し、企業向けのAIアプリケーションシーン全体をカバーしています。智谱は自律型AI体AutoGLMを発表し、一言で外食注文やWeChatのメッセージ送信、レビューの作成、友達のSNSへのコメントを自動で行う機能を実現しました。

（2）携帯端末メーカー：小米は「超級小愛」フルエコAIインテリジェントアシスタントを発表し、覚えさせて、検索して、複数のアプリを跨いで実行するなど、さまざまなAI機能を実現しています。アップルがリリースしたApple Intelligenceは、テキストと画像を理解し、アプリを横断的に連携させることが可能です。OPPOはFind X8シリーズに搭載した「AIワンタッチスクリーン」を発表し、写真の救出、自己表現、効率的な業務処理など、さまざまなタスクを支援します。10月30日に正式発表される予定の荣耀Magic7も荣耀AIAgentを初めて搭載します。

（3）PC端末：Claude3.5が最新のSonnetモデルにComputer use機能を追加し、人間のようにコンピューターを使用することができ、言語コマンドを入力するとモデルが画面インタラクションを感知します。マイクロソフトのCopilot Visionはユーザーと現在閲覧しているウェブページについてディスカッションができます。現在開発中のGoogleのProject Jarvisは「研究データの収集、製品の購入、フライトの予約など」のタスクをサポートする機能を持つ予定です。

華創証券は、AIAgentがマルチモーダル統合とプラットフォームアプリケーションにおいてさらなる進化を遂げるにつれ、これらのAIシステムが人間とのインタラクションをスマート、自動化方面に押し進め、AIアプリケーション時代が到来していると考えています。

科創100ETFHuaxia(588800)は過去2か月で30%上昇しました。

科創100ETF華夏(588800)は10月に水準を維持し、沪深300指数と比較して3%下落した期間よりも強さを示し、過去2か月で累計30%上昇しました。

業績の観点から見ると、科創板には既に三四半期報告を発表した企業の半数以上が母体純利益が前年同期比で増加しています。2021年10月28日時点で、科創板には329社の企業が三季報を発表しています。中には、173社が母体純利益が増加し、半数以上を占めています。業種別には、電子、バイオ医薬が優れたパフォーマンスを見せており、173社のうち53社が電子業種、35社がバイオ医薬業種、23社が機械設備業種に属しています。

同時に、「科創板八条」の実施から4か月が経ち、M&A取引が著しく活況しています。現時点で、科創板で新たに発表されたM&A取引は約40件で、前年同期よりも2倍以上の増加です。

方正証券によると、今回のM&A再編政策は企業価値の向上に役立ち、「科特估」システム構築を支援します。M&A再編を通じて、企業は希少な技術や市場リソースを迅速に取り込み、市場地位を強化し、企業価値を向上させ、利益拡大と評価の再構築を実現できます。M&A再編の推進は、価値の高い資産が適正評価されるように導き、今回のM&A再編の中心となる新たな生産力の拠点、テクノロジー企業の評価がさらに再構築されることが期待されます。

国内経済の高品質な発展時期において、科創板の規制と対応する政策支援は、現代の新たな生産力の発展要求に高度に合致しています。新たな生産力が科創板に反映されると、このセクターでは半導体や医薬バイオなどの重点領域の投資機会が見られます。

科創100指数の構成業種は比較的分散しており、電子と医薬品が引き続き上位を占め、それぞれのウェイトは約28％です。2024年中間報告時点で、科創100企業の平均研究開発投資は売上高比率の25％を占めています。

3. gfnz10010月累計上昇3.29%

gfnz10010月累計上昇3.29%，年内上昇率が20.24%に拡大しました。

米国株の最近の動向は、経済指標、決算シーズン、大統領選挙の混乱を受けています。

10月初めから、約3割の米国株企業が第3四半期の業績を公表しており、情報技術と医療保健業界が最も良いパフォーマンスを示しています。企業の利益レベルが予想を上回る割合が高い業界は、公益事業、医療保健、通信サービス、情報技術業界です。業界全体の売上高成長率が最も速いのは、情報技術、不動産、金融、医療保健です。

大統領選挙に関して、トランプ氏は7つの揺れる州で世論調査でリードを取っています。米国大統領選挙まで約1週間程度となり、結果はまだ確定していませんが、市場はすでに実際の行動で「トランプ取引」に賭けています。

「トランプ取引」に関連する資産は、トランプ氏の世論支持率と同期して上昇しています。トランプ氏の「減税+緩和」政策フレームは、強いドルと高い金利を示し、製造業、金融、伝統的エネルギーなどの業界に好影響を及ぼしています。

国泰君安チームは、将来の展望では、米国株市場は大きな揺れを繰り返し、選挙後の構造的な市場に注目しています。現在、米国株の先行企業の評価は歴史的な高水準を維持しており、米国経済の基本的な状況や企業の利益は依然として米国株の上昇の主要なロジックであり、選挙結果は米国株の空間と構造的なパフォーマンスを決定します。