剔除已终止经营的业务后，3Q24收入同比增长14.3%至54.7亿元（人民币，下同），得益于生物类似药、亿立舒等新品/次新品的快速放量，以及行业整治常态化后、整体医院端活动的复苏改善；经调整净利润增长58.0%至6.0亿元。收入和净利润增速均超该行的预期。管理层维持全年收入增速双位数的指引，具体品种2024年销售预期包括：生物类似药整体达到20亿元（vs．去年5亿元），其中贝伐珠7-8亿元、曲妥珠5亿元左右；亿立舒有望突破5亿元。2025年，新上市品种将贡献更多收入增量：帕妥珠首仿有望上市首年突破8亿元；从益方生物引进的KRAS已通过CDE审评、即将正式获批，获批时间早于此前预期的2025年初。交銀国際は、中国生物製薬（01177）の3Q24の収入が前年同期比14.3％増の547億元（人民元、以下同様）、調整後の当期純利益が58.0％増の60億元に達し、いずれも当行の予想を上回ったとの研究レポートを公表した。経営陣は全年の収入成長率が二桁台を維持する見通しを示しており、また、同社は免疫診断レースに進出するため、浩欧博（688656.SH）の支配権を取得し、株価を33.74元/株で買収することを発表した。買収完了後、浩欧博は中国生物製薬のA株市場で最初に上場する子会社となり、同社の製品ライン（呼吸、自律免疫などの疾患領域）と良好なシナジーを生むと見込まれている。
交銀国際の主な見解は以下の通りです：
第3四半期は予想を上回り、全年の方針を再確認し、来年の成長戦略がさらに明確になりました。
既存のビジネスを除外した場合、生物類似医薬品、エリーシュなどの新製品／準新製品の急速な需要増加による恩恵、および業種の規制常態化に伴う医院全体の活動の回復改善により、3Q24の収入は前年同期比14.3％増の547億元（人民元、以下同様）、調整後の当期純利益が58.0％増の60億元に達した。収益と当期純利益の増加率はいずれも当行の予想を上回っている。経営陣は全年の収入成長率が二桁台を維持し、2024年の具体的な製品販売見通しには、生物類似医薬品全体が20億元（前年の5億元に対して）、そのうちベバキズムが7-8億元、クトゥワズムが約5億元に達する見込み；エリーシュは5億元を突破する可能性がある。2025年には、新たに上場される品種が収入増加により多く貢献する見込みで、ファラズムABBバリアントが最初の年に8億元を超える売り上げを達成する見通し；疎性因子KRASの道をえるようになり、これはすでにCDE審査を通過し、2025年初に公式に承認される予定で、これは従来予想されていた2025年よりも早い時期に承認される予定。
浩欧博（688656.SH）の支配権を取得し、免疫診断分野に進出することを目指しています。
同社は浩欧博の最大55.00％の株式を正式に買収することを発表しました。そのうち、1）同社の完全子会社である北京润康は29.99％の株式を取得することに合意しています。2）上記の株式移転が完了した後、同社の51.02％出資する非完全子会社双润正安は浩欧博のその他の株主に対して最大25.01％の株式を取得する意向を表明し、このうち、浩欧博の2社の主要株主は23.01％の株式に関する要約を納得しています（つまり、買収完了後、同社は浩欧博の株式53.00％を所有し、浩欧博の支配権を獲得します）。買収価格は1株あたり33.74元で、浩欧博の最後の取引日の終値と比較して約5％のプレミアムがついています。浩欧博は蘇州工業園区に位置し、免疫体外診断分野に特化し、アレルギーと自己免疫の2大製品シリーズを持っています。2023年の売上高と非GAAP純利益はそれぞれ3.94億元／4330万元に達し、前年比で+23%/+17%増となっており、同時に、浩欧博の元株主は2024年から26年までの非GAAP純利益がそれぞれ4.547億円／4.774億円／5.013億元を下回らないよう約束しており、これは2023年から26年までのCAGR（年平均複合成長率）が少なくとも5％になることを意味します。買収が完了した後、浩欧博は中国生物製薬のA株市場で最初に上場する子会社となり、同社はその製品ライン（呼吸、自律免疫などの疾患領域）と良好なシナジーを生むと見込まれています。
