The U.S. stock market experienced a setback at the end of October, breaking a five-month winning streak as election uncertainties and mixed tech earnings dampened risk sentiment.
A key measure of market turbulence, the CBOE Volatility Index, or VIX, surged by 34% last month, marking the third-largest increase for an October in an election year.
Tech giants' earnings were underwhelming, except for Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) and Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN). None of the other "Magnificent Seven" companies posted positive weekly performance. As a result, the Roundhill Magnificent Seven ETF (NASDAQ:MAGS) fell nearly 2% for the week. This marks the worst weekly performance in two months.
Among mega-cap companies, the top performers for the week were Charter Communications Inc. (NASDAQ:CHTR) and Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG), both rising approximately 9%. Booking also marked the strongest weekly gains since August 2022.
The main laggards were Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) and Eli Lilly and Company (NYSE:LLY), down 9% and 8%, respectively, for the week.
On the macroeconomic front, the U.S. economy saw a surprising slowdown in job growth in October, with nonfarm payrolls increasing by just 12,000—nearly a four-year low and well below the expected 113,000.
Factors such as hurricanes and strikes likely contributed to the hiring slowdown, while unemployment held relatively steady, indicating no significant rise in layoffs.
The labor market report has strengthened expectations for Federal Reserve rate cuts. Markets are fully pricing in a 25-basis-point cut at Thursday's meeting and assigning an 85% probability to a similar cut at the Fed's final meeting of the year in of December.
State Betting Odds
As the 2024 U.S. presidential election approaches, state-by-state betting odds reveal a tight race between Donald Trump and Kamala Harris, with key battleground states like Pennsylvania, Michigan, and Arizona showing narrow margins, making them pivotal in the final outcome.
Gold ETF Surge
The SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) saw $1.8 billion in inflows during October, its highest in over two years. Rising investment demand continues pushing gold toward record highs as investors turn to this safe-haven asset at a time of political upheaval and fiscal uncertainty.
Ford Halts F-150 Lightning Production
Ford Motor Co. (NYSE:F) is pausing F-150 Lightning production from Nov. 18 to Jan. 6, responding to Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)'s Cybertruck sales surge. The move aims to recalibrate production with demand and improve profitability for the Michigan-based automaker.
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アメリカ株式市場は10月末に後退し、選挙の不確実性や技術関連の収益の混合によってリスクセンチメントが抑えられたため、5か月続いた勝ち逃げが破られました。
市場の乱高下の重要な指標であるCBOE変動指数（VIX）は先月34％上昇し、選挙年の10月における3番目に大きな上昇を記録しました。
技術巨大企業の収益はアルファベット（NASDAQ：GOOGL）とアマゾン・ドットコム（NASDAQ：AMZN）を除くと物足りない結果となりました。「華麗なるセブン（Magnificent Seven）」の他の企業は、週間のパフォーマンスがプラスになったものはありませんでした。その結果、Roundhill Magnificent Seven ETF（NASDAQ：MAGS）は週間でほぼ2％下落しました。これは2か月ぶりの最悪の週間のパフォーマンスです。
メガキャップ企業の中で、週間のトップパフォーマーはチャーターコミュニケーションズ（NASDAQ：CHTR）とブッキング・ ホールディングス（NASDAQ：BKNG）で、それぞれ約9％上昇しました。ブッキングは2022年8月以来の最も強い週間の利益を記録しました。
主要な下落株はアドバンストマイクロデバイス（NASDAQ：AMD）とイーライリリー・アンド・カンパニー（NYSE：LLY）で、それぞれ週間で9％と8％下落しました。
マクロ経済の観点から、非農業雇用者数が10月にわずか12,000人増加し、ほぼ4年ぶりの低水準で、予想された113,000人を大幅に下回る驚くべき減少がありました。
ハリケーンやストライキなどの要因が雇用の減速に貢献した可能性があり、失業率は比較的安定しており、人員削減に顕著な上昇の兆候はありません。
労働市場の報告は、連邦準備制度の金利引き下げの期待を強めました。市場は木曜日の会議で25ベーシスポイントの引き下げを完全に価格に反映させ、年内最後のFed会議で同様の引き下げに85％の確率を割り当てています。
ステートベッティングオッズ
2024年の米国大統領選挙が近づく中、各州ごとのベットオッズは、ドナルド・トランプとカマラ・ハリスの間で激しいレースが展開されており、ペンシルベニア、ミシガン、アリゾナなどの重要な争点州では僅差となっており、これらが最終的な結果において重要となっています。
gold etf急増
spdr gold trust（NYSE:GLD）は、10月に18億ドルの流入を記録し、2年以上ぶりの最高額となりました。投資需要の増加は金を史上最高値に押し上げ続けており、政治的混乱と財政的不確実性の時期に投資家がこの安全資産に頼ることが続いています。
フォードがF-150ライトニングの生産を一時停止
フォード・モーター社（NYSE:F）は、11月18日から1月6日までF-150ライトニングの生産を一時停止し、テスラ社（NASDAQ:TSLA）のサイバートラックの売り上げ急増に対応しています。この措置は需要に合わせて生産を調整し、ミシガン州を拠点とする自動車メーカーの収益性を改善することを目的としています。
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