得益于银河E5、极氪7X、星愿、领克Z10等新车型销量爬坡，公司10月总销量和新能源车销量均创历史新高，单月新能源渗透率环比进一步提升至48%，增速强劲。近期，公司发布全新一代雷神EM超级电混技术，包括专注于极致省油的EM-i版本和兼顾节能与性能的EM-P版本，其中EM-i单档系统可实现百公里油耗仅2.62升，技术参数媲美比亚迪DM5.0平台，公司计划于11月发布搭载EM-i系统的新车型银河星舰7。该行认为，吉利星舰7有望直接对标比亚迪宋PLUS，具备较高的增长潜力，该行看好吉利强劲的新品周期对公司销量及市占率增长带来的拉动效应。中金は、吉利汽车(00175)の「業種をリードする」格付けを維持すると発表した研究レポートを発表しました。新エネルギーセクターの収益力向上により、2024/2025の当期純利益を160億元/110億元に3.3%/15.4%引き上げました。同社の新しい車両が強力なサイクルを持ち、セクターの評価が向上したことを考慮して、目標株価を37.4%引き上げて18.6香港ドルに設定しました。同社の2024年10月の販売台数は226,686台で、前年比+28%、前月比+12%であり、そのうち新エネルギー車の販売台数は108,722台で、前年比+75%、前月比+19%でした。
中金の主な見解は以下の通りです。
新車のサイクルが強力で、全く新しい雷神スーパーハイブリッド技術が銀河ブランドの全面刷新を支援しています。
銀河E5、極氪7X、星愿、リンクZ10などの新しい車種の販売が伸び、会社の10月の総販売台数および新エネルギー車の販売台数は歴史的な最高値を記録し、新エネルギーの月間浸透率は前月比で48％まで向上し、成長は強力です。最近、会社は全く新しい雷神EMスーパーハイブリッド技術を発表しました。EM-iバージョンとEM-Pバージョンのように極めて燃費性を重視したEM-iシステムは100キロあたりわずか2.62リットルの燃料消費を実現し、技術仕様はbyd company limited DM5.0プラットフォームに匹敵しています。会社は11月にEM-iシステムを搭載した新モデル銀河スターシップ7を発売する予定です。このモデルにより、アナリストは吉利スターシップ7がbyd company limited宋PLUSに直接競合し、高い成長ポテンシャルを持つと予想しており、吉利の強力な新製品サイクルが会社の販売台数と市場シェアの成長にもたらす牽引効果を評価しています。
輸出販売量は安定しており、グローバル展開が深化しています。
2024年1〜10月の累計輸出販売台数は前年同期比+58％で、34.7万台に達しました。輸出製品マトリックスは拡大を続け、吉利主要ブランド、極氪、リンクの3大ブランドが海外展開を本格化し、東南アジア、中東、アフリカ、メキシコ、中央アジアの5か国市場を重点に展開しています。さらに、会社はブランド運営とサプライチェーン管理の地域化を加速し、宝騰、ルノー韓国などの合弁企業との協力を通じて、東南アジア、韓国などのその他市場への布局を拡大し、海外市場のコア競争力を持続的に強化しています。アナリストは、会社がグローバル展開を通じて受ける恩恵から、海外市場の拡大がさらに期待できると考えています。
new energy fundセクターは徐々に黒字化し、業績の弾力性が発揮されるのを静かに待っています。
吉利オートの主要ブランドの新しいPHEV製品の周波数は強力であり、新エネルギービジネスの販売増加を促し、規模効果およびGEA構造のコスト削減の推進により、銀行は新エネルギーファンドセクターが徐々に黒字化すると予想しています。さらに、輸出車種は国内販売よりも利益力が高く、輸出販売量が着実に増加するにつれて、輸出ビジネスは安定した業績への貢献を形成しています。将来に向けて、銀行は企業が戦略的にブランドリソースを統合し、コスト低減と費用管理を推進することで、業績の弾力性を達成する可能性があると考えています。
