今年6月以来、ゲルマニウム価格が持続的に上昇し、現在の板情報は約18700元/キログラムで、年初来の累積上昇率は90%を超えています。

この影響を受け、業界のリーダーである云南リンカン新源ゲルマニウム産業は単一四半期の業績を15倍に急上昇させ、過去3つの取引日にわたり株価が連続して制限値幅上昇しています。連続した制限値幅上昇期間中、企業の株価は33.14%上昇し、最新のA株時価総額は152.96億元となりました。

第3四半期の純利益が過去10年間の合計を超える

10月27日、云南リンカン新源ゲルマニウム産業が発表した第3四半期報告によれば、会社は前三四半期に売上高50.3億元を達成し、前年同期比で6.74%増加しました；上場会社の株主に帰属する純利益は2947.45万元で、706.02%増加しました。そのうち、第3四半期の親会社の純利益は3871.89万元で、前年同期比で1518.03%増加しました。

統計によると、過去10年間の親会社の純利益は合計で約2219万元です。つまり、企業の今年の第3四半期の純利益は過去10年間の合計を超えています。

yunnan lincang xinyuan germanium industryは、当期の業績が急増したのは、主力製品の粗利率が増加したためです。

一方、製品の販売価格の変動が売上高を前年同時期比で3,176.48百万元増加させました。今年の第1-第3四半期には、化合物半導体材料、光ファイバー級ゲルマニウム製品、材料級ゲルマニウム製品の販売価格が前年同時期比で上昇し、赤外線級ゲルマニウム製品、太陽光発電級ゲルマニウム製品の販売価格は下がりました。
一方、製品の単位製造コストの変動が売上原価を前年比3,716.77百万元減少させました。そのうち、赤外線級ゲルマニウム製品、光ファイバー級ゲルマニウム製品、太陽光発電級ゲルマニウム製品の単位コストが下がり、化合物半導体材料および材料級ゲルマニウム製品の単位コストが上昇しました。

現時点では、ゲルマニウムは多くの国で重要な戦略的備蓄資源として扱われています。渤海証券によると、世界のゲルマニウム生産は主に中国とロシアに集中しており、中国が世界最大のゲルマニウム生産国であり、2023年にはゲルマニウムが中国の戦略的重要鉱産物に指定される見通しです。

全体的に見ると、ゲルマニウム供給はかなり剛性があり、ゲルマニウム価格は大きな弾力性を持っています。需要の増加に伴い、ゲルマニウム価格は中心に向かって上昇し、2026年までに世界の金属ゲルマニウムの需給ギャップが22.6トンに拡大する見込みであり、ゲルマニウム価格は強い成長を見込んでいます。

子会社の統合と資本増強計画

11月3日夜、yunnan lincang xinyuan germanium industryは株式取引の異常な変動に関する公告を発表し、最近の重要な情報も開示しました。

公告によると、会社は、子会社である中科鑫圆と鑫耀会社を統合する計画を立てており、同時に鑫耀会社も、国内産業投資ファンドを新たな投資家として導入するために資本増強と株式拡大を検討しています。

統合方法は、中科鑫圆の全株主が粗資産価格で全株式を増資して鑫耀会社に供与し、その後中科鑫圆は鑫耀会社の完全子会社となります。会社は、これら2社への支配地位を変更せず、合併財務諸表の範囲も変わらず、財務状況に大きな影響はないと述べています。この増資は重大な資産再編を構成せず、現在は取締役会の審議段階に入っています。

もう1つのニュースでは、鑫耀会社が新たな投資家を資本増強と株式拡大の形で導入する計画を策定しており、投資意向者は国内関連産業投資ファンドです。

現時点では、資本増強と株式拡大の取引案の内容はまだ確定しておらず、商談は進行中です。現時点で、会社と投資意向者の間には機密保持契約以外に、何ら契約が結ばれていません。この件は鑫耀会社に対する会社の支配権に影響を与えず、会社の合併財務諸表の範囲も変わりません。

業界関係者は、新たな投資家を導入することで、会社に新たな資金支援をもたらすだけでなく、先進的な管理経験と技術を導入し、さらに会社の競争力を向上させることができます。投資意向者は国内関連産業投資ファンドであり、市場が云南鉗業に対する信頼を示しています。

公告によると、云南鉗業は製品の価格上昇状況を開示しました。

2024年6月初から10月末まで、短期的な市場の需給変化の影響を受け、会社の主要製品である材料級ゲルマニウム製品（主にエピゾートゲルマンインゴット）の価格が急速に上昇しました。アジアメタルウェブの公開情報によると、エピゾートゲルマンインゴットの板情報平均価格（最高価格と最安価格の平均値）が6月初の9900元/キログラムから18700元/キログラムに上昇し、短期間で大幅な上昇が見られました。

中信証券によると、今年のゲルマン価格の急速な上昇は、環境保護圧力による一部の鉛・亜鉛製錬工場の生産抑制および停止によるゲルマン供給の緊張、地政学的な衝突による軍用赤外線装置の需要拡大、人工衛星インターネット産業の急速な発展などの要因による。

将来のゲルマニウムの生産量の増加は限定的であり、リサイクルゲルマニウムの割合は技術の進歩とともに引き続き向上する見通しであり、2024年から2026年にかけてのグローバルゲルマニウムの供給量はそれぞれ191.7トン、202.5トン、214.3トンとなる見込みです。同時に、赤外線、光ファイバー、人工衛星などの分野でのゲルマニウムの需要量が引き続き増加する見込みであり、2024年から2026年にかけてのグローバルゲルマニウムの需要量はそれぞれ193.9トン、219.2トン、257.5トンであり、つまりゲルマニウム業界の供給不足はそれぞれ2.2トン、16.7トン、43.2トンとなり、需要と供給のギャップがゲルマニウム価格の引き続き強気の上昇を促す見通しです。