Investment banking firm Keefe Bruyette has raised its price target for Berkshire Hathaway (NYSE:BRK) (NYSE:BRK) to $750,000, even though the company fell short of third-quarter earnings expectations. The firm continues to hold a Market Perform rating on the stock.
What Happened: Berkshire Hathaway's third quarter operating earnings per share came in at $7,023, missing the Street's forecast of $7,335. The shortfall was primarily due to weaker-than-expected results in property and casualty underwriting, as well as in the Manufacturing, Service, and Retailing sectors. Additionally, the company faced higher "other" losses than anticipated.
Despite these setbacks, the Warren Buffett-led company saw stronger-than-expected income from its Railroads, Utilities, and Energy sectors, along with robust insurance investment income. Keefe Bruyette noted that the earnings miss and the lack of share repurchases might put pressure on Berkshire's shares as the week progresses.
Why It Matters: Berkshire Hathaway highlighted that the decline in third-quarter operating earnings was driven by weaknesses in its insurance underwriting segment. The Omaha-based conglomerate's quarterly operating earnings of $10.09 billion marked a decline of over 6% compared to the previous year.
Furthermore, as of the end of September, approximately 70% of Berkshire's aggregate fair value was concentrated in five companies, underscoring its investment strategy.
This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Pooja Rajkumari
投資銀行会社のキーフ・ブルイエットは、バークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRK）（NYSE: BRK）（NYSE: BRK）の目標価格を75万ドルに引き上げました。ただし、同社は第3四半期の収益予想を下回りました。同社は引き続き株式のマーケットパフォーマンス格付けを維持しています。
何が起こったのか：バークシャー・ハサウェイの第3四半期の1株当たり営業利益は7,023ドルで、ストリートの予測である7,335ドルを下回りました。この不足は主に、損害保険引受のほか、製造、サービス、小売の各セクターの業績が予想を下回ったことが原因です。さらに、同社は予想よりも大きな「その他」の損失に直面しました。
これらの挫折にもかかわらず、ウォーレン・バフェット率いる会社は、鉄道、公益事業、エネルギー部門からの収益が予想を上回り、保険投資収益も堅調でした。Keefe Bruyetteは、収益の落ち込みと自社株買いの欠如により、週が進むにつれてバークシャーの株式に圧力がかかる可能性があると指摘しました。
なぜ重要なのか：バークシャー・ハサウェイは、第3四半期の営業利益の減少は、保険引受部門の弱点によるものだと強調しました。オマハに本拠を置くこのコングロマリットの四半期営業利益は100億9000万ドルで、前年比で6％以上減少しました。
さらに、9月末現在、バークシャーの公正価値総額の約70％が5社に集中しており、バークシャーの投資戦略が明確になっています。
このストーリーはベンジンガ・ニューロを使って生成され、プージャ・ラージクマリによって編集されました
