金吾财訊 | 国证国際発表研究指標によれば、心連心化肥(01866)は第三四半期の業績が予想に適した成長を遂げました。企業は当期売上高174.2億元を達成し、前年比0.6%減少しましたが、親会社の当期純利益は153億元であり、前年比80.7%増加しました。原材料価格の低下と生産の安定な運行により、企業の粗利益は前年比5%増加し、販売費および財務費用はそれぞれ前年比2%減少および13%減少しました。さらに、企業は天欣煤業の100%の株式を売却し、79億元の投資収益を生み出し、三四半期末までに企業は売却代金80億元を受領しています。これを基に、企業は関連する非完全子会社に対する出資を完了し、持ち株比率を80.18%に拡大し、親会社の当期純利益が著しく増加しました。
この銀行は、需要面では、冬期の肥料保管と薄膜購入により複合肥料の需要が季節的に変動し、同時に経済の回復が良好である傾向が強まる中、工業尿素の需要は着実に増加しています。したがって、需要の拡大および供給の縮小の期待から、化学肥料の価格は徐々に安定し、全体として市場のパフォーマンスが改善しています。
この銀行は、企業の強力なコスト優位性を評価し、尿素価格が低下するサイクル中にもなお収益力が強いことを期待しています。目標株価6.5香港ドルを維持し、25年時点の予測perの4.3倍に相当し、現在価格から55%の上昇余地があり、買いのレーティングを維持しています。
