Zhitong Financeアプリは、火曜日の米国株式市場の終了までに、ゴールドマン・サックスが「地球上で最も重要な株」として知られるAIチップのリーダーであるNVDA.US（NVDA.US）の時価総額が、家電大手のアップル（AAPL.US）を完全に上回り、「世界で最も時価総額の高い企業」の称号を獲得したことを知りました。絶対的な優位性が浮き彫りになりましたウォール街と世界の株式市場の「人工知能」投資テーマについて。

Nvidiaは最近、インテル（INTC.US）を搾取し、ダウ・ジョーンズ・インデックスへの参入に成功しました。その後まもなく、時価総額でAppleを上回り、5か月後に「株式市場の王様」の称号を取り戻しました。人工知能が株式市場をどのように変えているかを目の当たりにしたと言えます。しかし、「Nvidia神話」はまだ終わっていないようです！ウォール街の多くのアナリストによると、Nvidiaの株価の急激な上昇はまだ終わっていません。

Nvidiaの株価は火曜日に2.84％上昇して139.910ドルになりました。時価総額は驚異的な3.43兆ドルに達し、Appleの時価総額全体の3.38兆ドルを上回りました。先月Nvidiaに追い抜かれたもう一つのハイテク大手、マイクロソフト（MSFT.US）の時価総額は約3.06兆ドルです。OpenAIモデルをOfficeなどの主力ソフトウェア製品に完全に組み込むことで、マイクロソフトは長い間「世界で最も時価総額の高い企業」の地位を維持してきました。

Nvidiaは「クールな男性主人公」と言えるでしょう

Nvidiaの「神の創建への道」は、シュアン・ウェンの小説の中心的な主人公のようです。2022年末以降、Nvidiaの株価は驚異的な850％まで急騰し、2022年10月の段階的安値から、その急騰は驚異的な 1000% に達しました。

「過去数四半期にわたって、人々は主にインフレデータ、雇用データ、および『Nvidiaデータ』に関心を持っていたようです。」ジェームズ・インベストメント・リサーチのリサーチ・ディレクター、ファル・アニナさんは言いました。「Nvidiaの時価総額はAppleを上回っています。これは、NvidiaがAIインフラストラクチャサイクルの最大の受益者の1つであることを示すだけでなく、人々がAIブームが世界を席巻し続けることを期待していることも示しています。」

統計によると、チップ大手のNvidiaは現在、米国株式市場指数であるS＆P 500指数の総ウェイトの約7％を占めており、今年のベンチマーク指数の21％の上昇に約25％貢献しています。Nvidiaは6月に初めて「世界で最も時価総額の高い企業」の称号で取引を終えました。当時、時価総額はテックビッグマックマイクロソフトをわずかに上回って世界最大の上場企業になりましたが、この名誉ある称号は1日しか残らず、その後Appleが長い間それを占めていました。今回、Nvidiaは最初にマイクロソフトを上回り、その後すぐにAppleを上回り、再び「街で1位」を獲得しました。

米国の株式市場では、Nvidiaを含む大手テクノロジー企業7社（つまり、マグニフィセント・セブン）の「人工知能コンテンツ」がどんどん高くなっていると言えます。S&P 500指数とNASDAQ、つまり「マグニフィセント・セブン」で高い位置を占める米国の大手テクノロジー企業7社には、Nvidia、アップル、マイクロソフト、グーグル、アマゾン、メタプラットフォーム、テスラが含まれます。

Appleは最近、iPhone16シリーズのAIスマートフォンを発売しました。これは、Appleスマートフォンのアップグレードサイクルの新ラウンドをリードする可能性があります。マイクロソフト、アマゾン、Googleの親会社であるAlphabetは、人工知能との関連性が高まっていると言えます。Facebookの親会社であるMeta Platformsは、人工知能機能とChatGPTの人気を直接押し上げて30億人のユーザーをカバーするメタAIに基づくデジタル広告サービスツールで人工知能の世界的な波をリードしています。テスラ自動運転の世界的なトレンドを巻き起こしましたAIスーパーコンピューティングシステムに基づいて作成されたFSD全自動運転での運転。

さらに重要なのは、Appleを除いて、これらの企業はすべてNvidiaの最大の顧客であり、最近のパフォーマンスコールで人工知能に巨額を費やすという約束にまだ注力しているということです。これらのハイテク大手の幹部は全員「お金を無駄にし続けるコメント」をしました。ウォール街の投資機関は一般的に、Nvidiaは繁栄と発展を続け、今後しばらくの間、世界的なAIブームの最大の受益者の1つであり続けるだろうと言っています。AIチップの大半を占めるNvidiaを除く7つの大手テクノロジー企業のうち、もう1つの「ビッグシックス」は財務報告を発表しています。Nvidiaは、米国株式市場の後に11月20日（東部標準時）に収益レポートを発表します。

Nvidiaは、人工知能の分野で時価総額が最大の企業であるだけでなく、今年の米国株式市場で最も業績の良い株の1つでもあります。Nvidiaの株価は、Vistra Corp（VST.US）とデータ分析ソフトウェア会社のPalantir Technologies（PLTR.US）に次いで、今年から183％上昇しました。また、S＆P 500指数をリードする2社も、グローバルレイアウトにおける人工知能の猛烈な波の恩恵を受けています。Vistraは、AIのコアインフラストラクチャプロジェクトであるデータセンターの建設規模の急増によってもたらされた膨大な電力需要から大きな恩恵を受けています。PalantirはAIソフトウェアアプリケーションの絶対的リーダーと言えます。

最近、Nvidiaは、Blackwell設計のAI GPUはチップ製造の障壁のために大量生産が難しいという投資家の懸念を完全に和らげたと説明できます。テクノロジーの巨人が人工知能に多額の費用をかけ続ける決意を示した後、Nvidiaの長期的な成長見通しも大きく失われ、最近は株価が大幅に上昇し、「世界で最も時価総額の高い企業」になりました。

エージェンシーがまとめたアナリストの予想によると、アナリストは一般的に、Nvidiaの収益が今年度は2倍以上、次の会計年度にはさらに 44% 増加すると予想しています。ウォール街のアナリストは、前四半期におけるNvidiaの収益と1株当たり利益に対する期待を引き続き高めています。

強気なセンチメントを後押ししている「ブラックウェルの楽観主義」に加えて、Nvidia独自のAIチップファウンドリは最近、世界のAIチップ需要の「爆発的な成長」を示す結果を発表しました。これもNvidiaの株価の急上昇を間接的に後押ししました。TSMCの幹部は、COVOの高度なパッケージ生産能力は2026年まで市場の需要を満たさないと述べました。COOのS/L/Rの高度なパッケージ生産能力は、Nvidia Blackwell AI GPUなどの幅広いAIチップの生産能力にとって重要です。

ChatGPTの開発者であり、ジェネレーティブAI分野のリーダーであるOpenAIからの最新の資金調達ラウンドは、1570億米ドルの評価額に達しました。これは、世界的なAI投資ブームが引き続き熱くなる一因にもなりました。OpenAIは最近、非常に強力なAI推論機能を備えた大規模な人工知能モデルをリリースしました。これは、Googleの親会社であるAlphabetが注力している研究分野でもあります。この技術分野では、膨大なAI推論計算能力のサポートが緊急に必要とされています。つまり、NvidiaのAI GPU需要はほぼ無限です。

「株式市場の新王様」Nvidiaの台頭はまだ終わっていません！次は、時価総額5兆ドル？

「人工知能の影響は高まっていると言えます。主要なグローバルテクノロジー企業は数千億ドルを投資していますが、その中でNvidiaが最も恩恵を受けていると言えます。」ジェームズ・インベストメントのアニナが言いました。「全体として、見通しは非常に前向きです。」

「ビッグシックス」を含むグローバル企業は、人工知能の「お金を燃やす波」にまだ止められません。AIチップと密接に関連するストックロジックのサポートは、非常にハードコアと言えます。NvidiaなどのAIチップリーダーの株価の上昇は、おそらく止まるにはほど遠いです。特に、データセンターのAIチップ分野で80％〜90％のシェアを占め、AIチップを支配しているNvidiaの株価は、引き続き過去最高を記録する可能性があります。ウォール街のアナリストが一般的に予想している150ドルを突破するのは時間の問題かもしれません。ウォール街の金融大手バンク・オブ・アメリカは最近、Nvidiaの「買い」格付けを再確認し、12か月以内に目標価格を165米ドルから190米ドルに大幅に引き上げ、「買い」格付けを再確認しました。

ウォール街の金融大手シティグループの最新の予測データによると、米国の大手ハイテク企業4社のデータセンターに関連する資本支出は、2025年までに前年比で少なくとも 40% 増加すると予想されています。これらの莫大な資本支出は、基本的にジェネレーティブ人工知能に関連しています。つまり、ChatGPTなどのAIアプリケーションには依然として膨大な計算能力が必要です。シティグループによると、これは、巨人によるデータセンターの支出規模が、すでに堅調な2024年の支出規模を大幅に上回って引き続き大幅に拡大すると予想されていることを意味しています。政府機関は、この傾向がNvidiaとデータセンターインターコネクト（DCI）テクノロジープロバイダーの株価に非常に大きなプラス要因をもたらすと予想しています。

UBSグローバル・ウェルス・マネジメント・アメリカズの最高投資責任者であるソリータ・マルチェッリ氏は、人工知能と密接に関連するチップ企業の総売上高は、今年の1,680億ドルから2025年までに2,450億ドルに急増すると予想されていると述べています。AMDのCEO、蘇子峰は最近、新製品の発表会で、AI GPUを含むデータセンターでのAIチップの需要は予想をはるかに上回り、2027年までにデータセンターのAIチップ市場は4,000億米ドルに達し、2028年にはさらに5,000億米ドルに増加すると予想されています。つまり、世界のデータセンターAIチップ市場の複合年間成長率は、2023年から2028年にかけて60％を超えると予想されています。

ウォール街の別の投資機関であるローゼンブラットは、12か月以内にNvidiaの目標株価を140ドルから1株あたり200ドルに大幅に引き上げました。これは、ウォール街のNvidiaの最高目標価格としてランク付けされています。ローゼンブラットのチップ業界アナリストチームによると、CUDAを中心としたソフトウェア収益の伸びにより、Nvidiaの時価総額は5兆米ドルの時価総額に達しています。

ローゼンブラットの分析チームは、NvidiaのCUDAを中心としたソフトウェアビジネスの潜在的な繁栄への期待に基づいて、AIチップの支配者であるNvidiaの株価が一定期間急騰したとしても、チップ大手の株価は今後12か月間上昇し続けると述べています。したがって、CUDAがNvidiaのAI GPUにしっかりと結合したことや、エンタープライズグレードのCUDAプラットフォームを大規模に適用して収益を上げることによってもたらされる巨額のGPU収益に加えて、CUDAプラットフォームから派生したソフトウェアビジネスは、Nvidiaが莫大な収益を生み出す原動力でもあります。

CUDAの生態学的障壁は、Nvidiaの「最強の堀」と言えます。Nvidiaは長年にわたり、グローバルなハイパフォーマンスコンピューティングの分野に深く関わってきました。特に、単独で構築されたCUDAコンピューティングプラットフォームは世界中で人気があります。AIトレーニング/推論などの高性能コンピューティング分野で好まれるソフトウェアとハードウェアのコラボレーションシステムと言えます。CUDAアクセラレーテッドコンピューティングエコシステムは、Nvidiaが独占的に開発した並列コンピューティングアクセラレーションプラットフォームおよびプログラミング支援ソフトウェアです。これにより、ソフトウェア開発者やソフトウェアエンジニアは、Nvidia GPUを使用して一般的な並列コンピューティングを高速化できます（Nvidia GPUのみがサポートされており、AMDやIntelなどの主流のGPUとは互換性がありません）。

CUDAは、ChatGPTなどのジェネレーティブAIアプリケーションの開発に大きく依存しているプラットフォームと言えます。その重要性はNvidiaのAI GPUハードウェアシステムと同等で、GPTなどの大規模な人工知能モデルの開発と展開に不可欠です。高い技術的成熟度、絶対的なパフォーマンス最適化の利点、広範なエコシステムのサポートにより、CUDAはAI研究や商用展開で最も一般的に使用され、広く普及しているコラボレーションプラットフォームになっています。