常熟銀行は2024年第三四半期の業績説明会を開催しました。株主が配当を増やすことができるか、三四半期の公正価値の変動収益がなぜ減少したのかなど、多くの投資家の関心事に常熟銀行の経営陣が回答しました。

投資家は最近の中国銀行間市場取引業者協会が常熟銀行の自主調査を開始しているか尋ねましたが、業績説明会終了時点で常熟銀行の経営陣は回答をしていませんでした。

自主調査の結果はまだ発表されていません

8月7日、中国銀行間市場取引業者協会（以下、「取引業者協会」）は江蘇省内の4つの農商行に対して自主調査を開始しました。取引業者協会の発表によると、調査により、常熟農商銀行、江蘇蘇州農村商業銀行、江蘇昆山農村商業銀行、jiangsu suzhou rural commercial bankが債券二次市場取引で市場価格を操作し、利益を転送している疑いがあります。取引業者協会は上記4つの機関に対して自主調査を開始しました。

当時、常熟銀行の投資部関係者はメディアに対し、「取引業者協会は自己規律組織であり、会員機関に自主点検を行う権限があります。協会の要求に応じて関連取引状況やデータを提供し、現在は調査中です」と回答しました。影響が常熟銀行の運営に及ぼすかについては、「協会の調査の結果に基づいて判断する必要があり、現時点ではそれがまだわかりません」と述べました。

また、調査が常熟銀行の国債二次市場取引にどのような影響を及ぼすかについても注目されています。当時、常熟銀行のスタッフはメディアに対し、「現在、調査中ですので国債の売買は一時停止する可能性があります。その後、協会の調査結果を受けて、積極的に協力するつもりです」と述べました。

現時点では、常熟銀行はまだ調査結果について公表していません。

财結社の記者が発見しました。この時、取引業者協会による自己規律調査を受けた江蘇蘇州農村商業銀行もメディアに対し、現在、内部調査を行っており、今後進展があれば公表される予定であると述べています。現時点で、蘇州農村商業銀行もまだ関連する調査結果を公表していません。

第3四半期の投資サイドの成長率は、高い水準から緩やかになっています

今年の上半期、江蘇常熟農村商業銀行の投資収益が急速に伸び、営業収益の割合が顕著に上昇しました。東海証券のアナリスト、王鴻行氏は、これには主に2つの理由があると考えており、一つは取引資産の割り当て力が昨年同期よりも明らかに強化されたことです。もう一つは、企業が債券市場の機会をうまく掴み、一定の超過収益を獲得していることです。

第3四半期報告によると、江蘇常熟農村商業銀行の投資収益はすでに若干減少しています。王鴻行氏は、江蘇常熟農村商業銀行のQ3（第3四半期）投資収益が高値から顕著に減少し、投資収益＋公正価値変動損益が22.2億元（前年同期の49.8億元と比較）になった主な理由は、一つは「9.24」政策以来、債券市場が明らかに弱化しているためであり、もう一つは、企業が監督に応じて投資規模を縮小している可能性があるためです。

本日の業績説明会では、投資家が注目していることの一つに、江蘇常熟農村商業銀行の第3四半期報告に記載された公正価値変動損益が、上半期末の8976千元からマイナスの1.15億元に変わったことがあり、経営陣に関連データの変化背後の原因を追及しています。

行長の包剣は、公正価値変動収益の低下の主な要因について説明しました。それは、一つは取引型ファンド投資から実現した配当が投資収益に計上され、純資産が減少して公正価値変動損益が減少する一因となります。もう一つは、投資業務が市場価格の変動に伴い、適切に評価されることから、評価額が動的に変動するためです。

配当の増加や中期配当の導入の可否はまだ明確にされていません

さらに、配当や株価の動向なども投資家の重要な関心事です。本日の業績説明会では、複数の投資家が率直に尋ね、「企業の業績は高いが、配当は高くない。経営陣は配当を増やすことができるか？」と指摘しました。

董秘唐志鋒は、当行の配当計画は、第一に、当行が発展段階にあり、適度な利益を留保して核心ティア１資本を補充し、内部資本の持続的な補完を保証することが主な考慮事項であり、これにより実体経済をよりよくサポートし、当行の高品質かつ持続可能な発展を推進することができると述べた。同時に、十分な資本が当行の価値創造力を持続的に向上させ、投資家により良いかつ合理的な長期的なリターンを提供するのに役立つとし、監管当局が要求する資本充足率を十分に考慮し、資本規制が厳しくなる傾向に合致し、さらにリスク回避能力を強化することをさらに強調した。

財聯社の記者は、この回答が、2023年の常熟銀行の配当分配計画の公告に関連して、「今年のキャッシュ・マネー・マーケット配当率が30％未満であるという状況説明」に似た説明を提供していることに注目した。

唐志鋒は、今後、当行は収益水準、監管当局が求める資本充足率、および当行のビジネスの持続可能な発展などの要因に基づき、投資家に高品質なパフォーマンスを提供するために努力すると述べた。

2023年の常熟銀行の年次配当計画によると、当該年度のキャッシュ・マネー・マーケット配当率は20.88％であった。Windデータによると、常熟銀行の上場以来の平均配当率は23.20％、配当利回り（過去12カ月）は3.2％で、業界ランキングは39/42位であった。現時点では、常熟銀行は中間配当の増額を検討しているかどうかは公表していない。今回の業績説明会でもそれについて触れられていない。