大和は、青島ビール株（00168）の格付けを、「買い」から「中立」に引き下げ、H株の目標株価を24%引き下げ、69香港ドルから52.6香港ドルに修正しました。中国の消費関連意欲の低下と、ビールブランドがミドルガマー以上の市場でますます競争が激しくなっているため、青島ビールは販売とマーケティングに投資をしていますが、2025年までの高級化プロセスは緩やかになり、運営利益率の拡大が鈍化する可能性があると大和は考えています。
大和によると、青島ビールブランドのパフォーマンスが強力であり、2025年の販売量と平均販売価格は前年比1%増加すると予測されています。大和はまた、2024年から2026年までのグループの一株当たり利益予測を3-11%引き下げましたが、販売量と平均販売価格が低下するという要因を考慮しました。同行は、青島ビールが今年の第3四半期の販売量が華潤ビール（00291）に劣り、華潤ビールの販売量が前年同期比で1桁の低下すると予測しています。青島ビールに比べ、華潤ビールの強力なブランドポートフォリオと実行力があるため、大和は華潤ビールを青島ビールより好むとしています。
