①考慮LPR下降によるスプレッドの低下、既存住宅ローン金利の調整は2025年の売上高に一定の影響をもたらすだろうが、2024年への影響は限定的で、利差におおよそ2-3BPの影響がある。 ②新たに発生した不良債権は、特定の不動産顧客リスク分類の低下、小規模での個人ローンのリスクの露出の増加、およびネットワークローンのリスク生成規模の増加の3つの側面から主に生じています。
財聯社11月8日（記者 史思同）によると、11月8日の午後、銀行は2024年第3四半期の業績説明会を開催しました。 全体的に見ると、この業績会議で、利差、配当などの注目ポイントは引き続き投資家の普遍的な関心を集めており、同時に不動産業務に関連する内容も頻繁に言及されています。
存量住宅ローン金利の調整がもたらす影響について話すと、bank of hangzhouの経営陣は、LPRが下落しスプレッドが低下すると、2025年の売上高に一定の影響を及ぼし、利差におおよそ2-3BPの影響があるだろうが、2024年への影響は限定的だろう。今後について展望すると、当行の純利息差は年末にさらにわずかに下落すると予想され、来年も引き続き下落圧力があるだろう。
2025年には依然として利差が下落圧力を抱えている
業績の面から見ると、今年の第3四半期、bank of hangzhouは売上高284.94億元、当期純利益138.70億元を達成し、それぞれ前年比3.87%と18.63%増加した。そのうち、当期純利息収入は182.73億元に達し、前年同期比で3.87%増加した。
この点について、bank of hangzhouの党委書記、会長、および代理秘書である宋剣斌氏は、今日の業績会議で、当行資産規模の拡大と負債構造の改善により、当期純利息収入の成長率がさらに向上したと説明しています。 同時に、債券市場金利の中枢の持続的低下の恩恵を受け、当行の前三四半期の公正価値変動および投資収益は700億元を超え、売上高の拡大を効果的に支えています。
業績会議で、全業界が直面している利差の縮小問題について、bank of hangzhouの副行長である章建夫氏は、総合的な外部マクロ環境とクレジット市場競争の激化の影響により、銀行の純利息差の下落圧力が大きく、当行の利差も同様に下落圧力に直面しており、市場動向と基本的には一致していますが、業界平均水準よりもわずかに低いと述べています。
「当行の当期純利息差は前半期と比較して基本的に安定しており、主な原因は当行が負債端でのコスト削減策が一定の成果を上げており、年末までにさらにわずかに下落する見通しです。」と彼は述べた。財聯社の記者は、今回の第3四半期報告で、bank of hangzhouが最新の利差データを開示していないことに注目していましたが、半期報告から見ると、bank of hangzhouの上半期の当期純利息差は1.42%でした。
展望後続のトレンド、章建夫は、新規融資金利率の依然としての下落、既存の住宅ローン利率の引き下げ、および既存の融資の再価格化要因の影響を考慮し、全体的な利ざや（net interest margin）は年内に一時的に安定する可能性があり、来年も引き続き下方圧力があると判断しています。
不動産関連ビジネスは投資家の注目を集めています
Caijing社の記者は、この決算説明会で、bank of hangzhouの不動産ビジネスも投資家の注目を集める重要なトピックとなりました。
最近、金融監督総局は商業銀行に対し、不動産「ホワイトリスト」プロジェクトについて「应进尽进,应贷尽贷,能早尽早」と提出し、「ホワイトリスト」から「融資落地」への障壁を取り除きました。これにより、投資家はbank of hangzhouに対して企業の不動産プロジェクトへの融資促進の可能性や、企業が不動産プロジェクトへの融資を増やすかどうかに疑問を投げかけました。
「現時点では、融資調整メカニズムの下での不動産ホワイトリストプロジェクトは当行では触れられていません。」bank of hangzhouの副行長である張精科氏は述べており、今後、同行は総局の要求に従い、「应进尽进」の具体的要求に基づいて厳格に実施し、引き続きリスク政策に基づき、優れた顧客、地理的に好立地なエリア、優れたプロジェクトを選択し、業務を展開すると述べています。また、「能早尽早」の具体的な作業計画に基づいて、迅速に反応し、不動産市場の安定した健全な成長を支援していくとしています。
一方で、既存住宅ローン金利の調整が及ぼす影響について、bank of hangzhouの副行長である陳岚氏は、第3四半期末時点で、同行の個人住宅ローン残高が1004.49億元であり、LPR低下に加えてマージン率の低下を考慮すると、2025年の収入に一定の影響を及ぼすと述べています。利息差にはおよそ2-3BPの影響があるものの、2024年には限定的な影響があるとのことです。
同時に、業績会で、bank of hangzhouの副行長である潘华富氏は、新たな不良債権の発生は主に個別の不動産顧客のリスク分類の変更、小規模なマイクロローンのリスク露出の増加、およびネットクレジットのリスク生成規模の増加から生じていると述べています。
「国家が不動産市場の安定化と止衰を促進する包括的な増加政策を導入・実施するとともに、不動産市場の状況の改善が見込まれ、銀行の既存の不動産リスクローンの処分および解決が進むと表明した。」
毎株年次配当複合成長率と同期純利益複合成長率はほぼ横ばいです
また、今回の決算説明会では、多くの投資家が配当について言及しました。「当行は投資家のリターンに非常に重きを置き、利益成長と資本充実の状況に基づいて、適正な配当プランを計画しています。」章建夫氏は述べています。
彼によると、2016年上場以来、当行の収益力、資産の質、資本利益率が年々向上し、株主リターンも着実に成長しており、毎株年次配当複合成長率と同期純利益複合成長率は基本的に横ばいです。「今後、当行は引き続き安定した成長を続け、実体経済に奉仕し、投資家により良い資産リターンを提供し、現金配当に堅実な保証を提供します。」
2024年10月、bank of hangzhou取締役会は、直近の未配当利益を基準に、2024年上半期の実現純利益に合理的な比率で、2024年上半期の利益配当案を1株当たり0.37元の現金配当と決定しました。
宋剑斌氏は、前述の配当は投資家の合理的な投資リターン要求と、ビジネスの持続的な健全な成長をサポートするために内部資本の持続的な補充を確保する考慮です。同様の考慮に基づき、将来、当行は2024年度の利益配当案を策定する際、直近の未配当利益を基準に、2024年度の実現純利益の合理的な比率を考慮し、2024年上半期の利益配当金額を既に配当済みだった2024年の後半期の利益を考慮して、最終的な2024年度の利益配当案を決定します。
