回到盘面上，产业链国产化逻辑持续活跃。无论是半导体芯片股全线爆发（中芯国际、北方华创等核心标均于上周五创下历史新高）还是中国软件加速上涨录得4天3板。都反映出科技独立自主逐步成为当前资金所追捧的核心。而消息面上，针对近日市场传闻称台积电将于11月11日起暂停相关AI芯片客户的7nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认。或将进一步刺激半导体设备材料以及先进封装等细分方向。不过需注意的是，上周五盘中半导体产业链已经出现了一定的高潮之迹象。特别是午后不仅寒武纪与海光信息受到传闻的影响而大幅走低，而中芯国际等大多数权重均留下一根不短的上影线。今日同样需要注意一致性过高后的分歧风险。主要セクターのライフサイクル全体を追跡します
ガイド：① 先週の金曜日に指数の出来高は停滞しましたが、技術は資本によって独自に求められていましたが、同時に、一貫性が行き過ぎると格差が激化するリスクに注意する必要があります。② 軍事業界の方向性は「軍事装備保証規制」と珠海航空ショーの期待に影響を受け、軍事機器、衛星航法などにはダイナミックな機会があります。③ 強いです主要な財務方向と指数の間のリンク、そしてそれは今もなお短期的な調整の後、回復すると予想されます。
この指数は先週の金曜日に高値と安値を記録し、最終的には全面的に下落しましたが、取引量はさらに2.7兆ドルに拡大し、取引量が停滞するのではないかという懸念もありました。しかし、指数が上昇し続けた後、短期的な違いを経験するのも妥当です。将来的には、市場の混乱の過程でローテーションの機会を見つけることはまだ可能です。
市場に戻りますが、産業チェーンをローカライズするロジックは引き続き有効です。半導体チップ株が全面的に爆発的に増加したこと（SMICや華北華光などのコアターゲットはすべて先週の金曜日に過去最高を記録しました）、それとも4日間で3日間の上昇を記録した中国のソフトウェアの加速的な台頭であろうと。それらはすべて、技術的独立性が現在求められている資金の中核になりつつあることを反映しています。しかし、ニュースに関しては、TSMCは、TSMCが11月11日から関連するAIチップの顧客向けに7nm以下のプロセスチップの生産を停止するという最近の市場の噂を直接否定しませんでした。半導体装置材料や先端パッケージングなどのセグメントをさらに刺激する可能性があります。ただし、先週の金曜日に半導体産業チェーンが日中市場でクライマックスの兆しを見せたことは注目に値します。特に、カンブリアン（Cambrian）とハイグアン（Haiguang）の情報が午後にうわさで急激に減少しただけでなく、SMICなどのほとんどのウェイトが短い影の線を残しました。今日も、合意が多すぎると意見の相違が生じるリスクを認識する必要があります。
軍事産業も先週回復しました。一方で、軍事産業株の全体的に低いランキングには、成長を補う余地があります。他方では、軍事産業の最近の好調な触媒が続いています。週末に「軍事装備保証規程」が発表されました。新しいポリシーは、軍事装備のセキュリティを促進することに重点を置いて導入されました。規模が拡大した後、軍事機器の運用と保守に対する需要が高まり、機関は、来たる珠海航空ショーに加えて、関連産業の成長率について楽観的になりました。間違いなく、軍事部門は今後も多くの期待を寄せているかもしれません。将来的には、軍事機器、衛星ナビゲーション、商業宇宙などの分野で特定のローテーションの機会を見つけることは可能です。
最後に、ビッグファイナンスに焦点を当てましょう。この市場ラウンドを見ると、大手金融と指数は密接に関連していることが簡単にわかります。特に、Dongfang Wealthの以前の900億ドルのパッケージは先週無事解決されました。これは、キャピタルが大手金融の方向性に対して依然として楽観的な期待を抱いていることを裏付けるのに十分です。したがって、ビッグファイナンスの方向性は、指数の変動と調整が同時に行われた後も、成長のパイオニアとして引き続き主導的な役割を果たすことが期待されるということです。
