金吾财讯 | 中信証券は、トランプ政権誕生によりテクノロジー競争が激化する可能性がある中、アメリカが中国企業に対して台湾半導体製造の先端プロセスチップ代工入手を制限するなどのより厳しい管理が行われることに市場が懸念を抱いている。特に中国企業、特にaiチップ企業にとって、中国の「利用可能な先進プロセス」と国際の先進プロセスは別々のサプライチェーンシステムとなり、国内の関連ウェハファブは国内機器サプライチェーンに頼って増産し、収益成長の余地を長期的に拡大すると期待されており、収益性の向上につながる可能性がある。
現在の国際環境が複雑で多様化している状況下、将来、中国の半導体企業が先進プロセスを獲得する難易度が高まる可能性があり、長期的に国内のウェハファブでの先進プロセスの希少性が強化され、収入や利益の拡大余地が大きい。ウェハファブのコア戦略資産や関連機器・部品サプライチェーン、先進パッケージ企業に注目することを提案し、中国企業のプロセス技術転換が速い企業に注意を払う。