金吾財信 | チャイナ・マーチャンツ証券のリサーチレポートによると、ゾエティス(02269)は11月初めにPawBio動物保健バイオ医薬品ワンストップソリューションを発表しました。同社は、人間用バイオ医薬品のCDMO業界のリーダーであり、豊富なプロジェクト経験、先進的なサービス品質、高い顧客認識度を持っており、現在はビジネスを動物バイオ医薬品分野に拡大し、会社に新たなビジネスの増量をもたらす可能性があると考えています。
同社は、人口構造や家族の変化に伴い、ペットはますます多くの人々にとって感情の寄り添いや日常の仲間として重要な存在になっています。最近、マーズ社は世界規模で最も包括的なペット調査レポートを発表し、それによると「現在、世界のペット数は10億匹を超えている」と報告されています。ペットの数が増加するにつれ、動物用医薬品の需要が継続的に増加しており、2023年には世界の動物用医薬品市場規模が約480億ドルに達し、2033年までに750-900億ドル(CAGR 4-6%)に達すると予想されています。人間用医薬品と同様に、動物用医薬品の研究開発には高額の投資が必要であり、最大の動物用医薬品企業であるゾエティスを例にとると、2023年には収益が85.44億ドル(yoy+5.74%)に達し、研究開発費用が6.13億ドル(yoy+13.94%)となりました。
同社は薬明生物のCRDMOビジネスモデルを強気で見ており、先導する技術プラットフォーム、高品質なサービス能力により、グローバルなバイオ医薬品のCDMO分野でトップの地位を獲得しています。同社は現在、動物保健バイオ医薬品のワンストップソリューションを提供しており、会社に新しい業績をもたらす可能性があります。同社は2024年から2026年に収入が179、199、223億元、当期純利益が32、36、41億元、それぞれ対応PEは17、15、13倍と予想しており、保有投資評価を維持しています。
