「科創板デイリー」11月13日の情報（記者 邱思雨） バッテリーグレードの炭酸リチウムの平均価格は再び8万元/トンに戻った。

上海gang steel联は、本日（11月13日）、バッテリーグレードの炭酸リチウムの価格が前日比3500元値上がりし、平均価格が8.10万元/トンとなりました。10月24日の最低価格7.15万元/トン以来、リチウム価格は一貫して強気に上昇しています。

このニュースの刺激を受けて、A株のリチウム鉱業セクターが活発化しています。本日（11月13日）の取引終了時点では、yongxing special materials technology、ジャンフォンリ業が6％以上上昇し、tianqi lithium corporation、sinomine resource groupなどが追随しています。

需要と供給の両端が改善傾向にある

リチウム価格の強気相場に関して、本日（11月13日）、『科創板デイリー』の記者が投資家としてchengxin lithium group証券部門と連絡を取りました。関係者は「企業の製品価格は市場価格の変動に応じて調整されます。ここ数年、炭酸リチウムの価格は大きく変動しており、続く炭酸リチウムの価格動向は予測できません。」と述べました。

リチウム価格の今後の動向に関して、江西ガン鋒リ業は「会社は中長期的にリチウム産業の需要には依然として楽観的です。しかし、一方で、リチウム価格が継続して下落すると、業界の供給生産能力が徐々にクリアされています。そのため、現在のリチウム価格背景では、来年のリチウム資源の供給増加率は比較的低い水準を維持すると予想されます。リチウム産業の需要供給の特徴は、周期性と成長性を兼ね備えています。」と述べています。

総在庫に関して、tianqi lithium corporationは最新の機関調査報告で、第3四半期末に同社のリチウム精鉱とリチウム塩の在庫量が2024年半期および2023年末よりも減少したと述べています。

上昇の背後にある理由について、shanghai ganglian e-commerce holdingsの新エネルギー事業部の研究チームは「科創板日報」に対して、「今回の上昇トレンドの核心は、短期的な需要が予想を上回ることによる持続的な在庫圧力の緩和に端を発し、それによって市場がその製品の価格水準を修復することに寄与した」と分析しています。

「科創板日報」の記者は、さまざまなインタビューを通じて、市場のほとんどのアナリストが需給の改善に同意していることに注目しています。

需要面では、new energy fund車や蓄電端末で最近需要が活発化している積極的なシグナルが出ています。

新エネルギー車両関連では、中国自動車工業協会の最新データによると、今年10月に新エネルギー車両の生産台数と販売台数はそれぞれ146.3万台と143万台を記録し、前年同月比でそれぞれ48%と49.6%増加しました。今年1-10月に、中国の新エネルギー車両の新車販売台数が自動車総販売台数の39.6%に達しました。また、リサイクル促進政策の強化、各地の自動車展や促進活動の助けを借りて、自動車業界の「黄金周期」の効果が継続する見通しです。

蓄電面では、海外の蓄電需要は依然として高いです。gaoke期先物アナリストの邵婉嫕氏は、「米国市場の大規模な蓄水池埋め率が予想を上回る改善を遂げ、計画プロジェクトの進捗が加速し、加えてヨーロッパの大規模蓄貯容量が徐々に増え始め、新興国の計画規模の増加が継続している」と述べています。同時に、年末の蓄電システムの結合ラッシュを加えて、現在、総合的な蓄電需要は上昇トレンドにあります。

供給面では、段階的な下落が見られます。今年10月、国内の炭酸リチウム生産量は5.90万トンで、前月比で3.6%減少しました。上海钢联新能源事業部の研究チームは、月初の調査結果から、11月の国内炭酸リチウムの予測生産量は5.89万トンで、基本的に10月と同水準です。現在、それぞれの企業に生産増に動機がなく、出荷価格は比較的固定され、製造と販売の均衡が形成されていると述べています。

海外では、国泰君安先物が述べています。10月、豪州のリチウム鉱石の発送量が減少し、今後の供給は緊張する見込みであり、11月に炭酸リチウム市場で需要と供給のギャップが生じると予想されています。同時に、2025年の長期契約締結が目前に迫っており、上流企業の価格上昇意欲が高まり、下流企業との契約難易度が増大しており、一部の下流企業は現物市場に前もって在庫を準備するか、現物価格がかなり堅調です。

黄河科技学院客員教授の张翔氏は、「現在のリチウム価格上昇は、海外の一部供給業者が生産計画を引き下げ、加えて下流の新エネルギー車両がまだ成長段階にあるため、値上がり状況が発生している」と「科創板日報」の記者に述べています。

業種の視点が分かれており、リチウム価格は長期的なサポートを受けているが、需要に対する動力が不足している可能性がある。

確かなことは、最近電池用リチウム炭酸塩の需給が改善しているが、アナリストは科創板日報の記者に対し、リチウム価格の上昇が需要駆動ではないと述べています。

True Lithium研究の創始者である墨柯は、この価格上昇は需要によるものではなく、資本の騒乱によるものと見ています。

「リチウム鉱産品の調達と電池生産との間には約3ヶ月のタイムラグがあります。現在の電池生産に必要なリチウム鉱産品は、8月に調達されています。」墨柯は科創板日報の記者に説明しました。「現在調達されているリチウム鉱産品は、おおむね2025年2月の電池生産に対応しており、その時点では春節の影響を受けておらず、生産が活発ではありません。」

供給側の観点から、墨柯は、リチウム鉱石の出荷量は確実に減少していますが、供給はまだ十分であり、現在は需要を大幅に上回っています。

在庫全体の減少に関して、上海鋼聯の新エネルギー部の研究チームは科創板日報の記者に語り、「11月の在庫減少は予想を上回りました。12月末までに、中国のリチウム炭酸塩総在庫は8万トン以下になると予想されています。リチウム炭酸塩はもはや「過剰供給品」ではなく、今年全体としては緊密なバランス状態になると予想されています。」

今後の展望では、墨柯はリチウム価格の動向はあまり楽観的ではないと考えています。彼は述べています、「来年は全体的には安定傾向ですが、電池用リチウム炭酸塩価格は最低でも6万元/トンを下回る可能性があり、余剰生産能力のクリアにはさらに約1年かかるでしょう。」 国泰君安の先物アナリストによると、今後の上昇空間は限られていると予想されています。

リチウム炭酸塩価格の動向を決定する重要なポイントは、需給両端の改善が持続可能かどうかにかかっているかもしれません。

上海鋼聯新エネルギー事業部の研究チームは、需要が弱まる転換点が現れる前に、短期間は価格をサポートすると考えています。将来の価格判断には、需要の持続的な強化を持続的にトレイルする必要があり、長期的には、来年も引き続き供給過剰の可能性があります。