汇丰研究发布研报指出，内地水泥价格持续受到供应方面控制以及季节性需求改善而上升，而新的产能替代规例为多余的生产订下更严厉的限制，将有助行业加速整合。该行预计水泥需求将继续下降，然而，供应方面出现了积极而且可持续的变化，主要由于行业参与者愿意合作以维持合理的毛利，这将为2024年第四季和2025年带来盈利向上，以及预计将会有更多政府主导的供应控制政策出炉。セメント株は午後に一斉に下落しました。執筆時点で、中国建材(03323)は4.76%下落し、3.2香港ドルで取引されています。西部セメント(02233)は3.01%下落し、1.29香港ドルで取引されています。海螺セメント(00914)は2.8%下落し、20.85香港ドルで取引されています。華潤水泥(01313)は2.55%下落し、1.91香港ドルで取引されています。
智通財経アプリによると、セメント株は午後に一斉に下落しました。執筆時点で、中国建材(03323)は4.76%下落し、3.2香港ドルで取引されています。西部セメント(02233)は3.01%下落し、1.29香港ドルで取引されています。海螺セメント(00914)は2.8%下落し、20.85香港ドルで取引されています。華潤水泥(01313)は2.55%下落し、1.91香港ドルで取引されています。
消息面では、今年の第三四半期において、不動産投資の低迷やインフラストラクチャ投資の成長率の持続的な減速の影響を受け、セメントの生産量が再び過去最低を記録しました。国家統計局のデータによると、2024年1-9月、全国の住宅着工面積は前年比22.2%減少し、そのうち住宅の着工面積は22.4%減少しました。全国のインフラ投資(電力を除く)は前年比4.1%増加し、前年の同期比で2.1ポイント減少しました。全国の規模以上の企業のセメント累計生産量は13.27億トンで、前年比10.71%減少しており(比較可能な基準で計算)、2010年以来の同期最低値を記録しました。
HSBCのリサーチレポートによると、本土のセメント価格は供給面のコントロールと季節的な需要改善の影響を受けて上昇しており、新たな生産能力置換規則によって余剰生産に対するより厳しい制限がかかり、業界の加速した統合を支援するでしょう。同行はセメント需要が引き続き減少すると予想していますが、一方で供給面では積極的で持続可能な変化が見られ、業界参加者が合理的な粗利益を維持するために協力する意向があるため、2024年第4四半期と2025年に収益を上向きにし、また政府主導の供給制御政策がさらに出される見込みです。
