11月14日、中国の大手カスタマーインタラクションおよびマーケティングテクノロジーサービスプロバイダーであるAurora（NASDAQ：JG）は、2024年9月30日に終了する第3四半期の未監査決算を発表しました。

全体として、Auroraの海外業績は今四半期も堅調に推移しており、世界市場への参加と競争力が引き続き高まっていることを示しています。同時に、Auroraのバラストストーン事業サブスクリプションサービスは歴史的な進歩を遂げました。5四半期連続で利益を上げており、開発の質は着実に向上しており、前向きな期待が寄せられています。

この背景には、AIのエンパワーメントと海外市場開拓がSaaS業界に新たな機会をもたらしました。同時に、マクロ経済的圧力により資本減少が悪化し、SaaS業界は市場排除の段階へと加速しました。また、SaaSベンダーも、やみくもに規模を追求することから、業務の効率と利益を追求することへと移行し始めています。Auroraは早くから今日の業界の主軸に足を踏み入れ、そこから発展に十分な勢いをつけました。

この時点で、Auroraの開発の勢いと価値のリターンについて楽観的になる理由は他にもあります。

Auroraの創設者兼CEOであるLuo Weidongは、「2024年の第3四半期には、業績が好調で、画期的な業績を達成しました。詳細は以下の通りです：

l まず、私たちは素晴らしい結果という記録を更新しました。調整後EBITDA指数は、今四半期で5四半期連続で利益を上げました。

l 第二に、開発者のサブスクリプションサービスの収益は、前月比で7％、前年同期比で11％増加しました。さらに重要なのは、この収益が今四半期で過去最高を記録し、初めて5,000万元を超えました。

l 第三に、純営業キャッシュインフローは過去16四半期で最高水準の1,230万人民元に達しました。

l 第四に、EngageLabの事業は堅調な成長を維持しており、顧客数（前月比32％増加）と累積契約額（23％増加）の両方が大幅に成長しました。

今四半期のサブスクリプションサービスの収益は5,170万人民元に達し、前年同期比で11％、前月比で7％と大幅に増加しました。前年比および前月比の成長は、主にユーザー1人あたりの平均収益の増加とEngageLab事業の安定した業績によるものです。EngageLabの収益は今四半期に大幅に増加し、前年比でほぼ 100% 増加しました。」

i. EngageLabと gptbots.ai は、引き続きグループの収益成長を促進し、ビジネスのさまざまな面で飛躍的な進歩を遂げています

1。EngageLabは、収益増加の「エンジン」としての地位を強調し、海外市場で輝いています

第3四半期も、Auroraの製品とソリューションEngageLabと GPTBots.ai は引き続き好調な進歩を遂げ、世界中の顧客から賞賛を受け、グループの収益が増加しました。

その中でも、EngageLabの収益成長エンジンはより顕著です。より洗練されたリーチ戦略、より低いメッセージ送信コスト、高いメッセージ配信率、優れたユーザーコンバージョン率で国際的に有名で、市場シェアでもトップにランクされています。最新のデータによると、EngageLabが開発した海外市場の数はさらに増加しており、世界31の国と地域に顧客がいます。

（EngageLabの海外顧客分布マップ、出典：オーロラの公式ウェブサイト）

同時に、EngageLabの顧客数は第3四半期に513人に拡大し、2023年の第4四半期に比べて約32％増加しました。累積契約額は3,800万元で、前四半期から約 23% 増加し、2023年の第4四半期から153％以上増加しました。これは、同社の事業レイアウトが比較的速いペースで拡大し続けていることを完全に示しています。

（EngageLabの海外旅行の段階的結果。出典：オーロラの公式ウェブサイト）

その背景には、EngageLabは淘宝交通などの多くの大手企業の支持も集めています。EngageLabはその優れたパフォーマンスにより、Taojiがグローバルな顧客とのやり取りの効率を高め、オムニチャネルのカバレッジと正確なミリ秒単位のメッセージプッシュを実現し、グローバルなインテリジェントサポートを提供することで、Taojiがプッシュデータ情報に基づいて詳細なユーザープロファイルを作成し、グローバルな競争力を強化できるようにしています。

大手企業の人気は、多くの場合、実証効果を形成しやすく、より多くの企業が協力チームに参加するようになり、ある程度、EngageLabの継続的な成長、さらにはその後の発展の強固な基盤を築きます。

GPTbots.ai によると、技術の蓄積とAI分野での広範な応用により、登録ユーザーは世界160を超える国と地域に広がり、第3四半期には中東やさまざまな業界などの潜在的な市場でより多くのブレークスルーを達成しました。

たとえば、9月に、GPTbots.ai はカタール・サイエンス・アンド・テクノロジー・パークが設立した新興企業、Skora Techとのパートナーシップを発表しました。これは、AIソリューションをプラットフォームに統合して、アスリート体験を向上させ、キャリア開発を支援し、中東におけるスポーツサービスの飛躍的進歩を実現することです。

GPTbots.ai が中国情報通信技術研究院の「基礎構築プログラム」に選ばれ、権威ある表彰を受けたことも特筆に値します。これは、2023年にオーロラユニファイドニュース（UMS）に次いでオーロラがプログラムに選ばれた2番目の製品でもあります。

その結果、GPTbotsは成長の勢いも強く、グローバルなビジネスレイアウト、多様なシナリオの適用、将来的なブランド影響力の増大など、さまざまな面で成果を上げ続けることが期待されています。

2。サブスクリプションサービスの収益は歴史的な飛躍的進歩を遂げ、一挙に5,100万元を超えました！

第3四半期のAuroraの総収入は7,910万元で、前年同期比 7% 増加し、安定した営業傾向を維持しています。過去5四半期の収益規模は、前四半期に次ぐ高水準でした。

（グループの総収益チャート、出典：Auroraの公式ウェブサイト）

Auroraの収益構造を見ると、Auroraの開発者サービス事業は総収益が5,750万元で、総収益の 72% 以上を占めています。その中で、サブスクリプションサービスの収益は5,170万元という歴史的な突破口に達し、前年比でそれぞれ 11% と 7% 増加し、総収益の伸びを牽引しました。付加価値サービスの収益は580万元で、前年比で 20% 近く増加しました。

（グループ開発者サービス事業の収益表、出典：Auroraの公式ウェブサイト）

その理由は、Auroraのサブスクリプションビジネスの成長の確実性は2つのレベルから来るからです。1つは、サブスクリプションの本質は顧客との関係を確立し維持することだということです。高品質の製品とサービス、定期的な更新などを通じて顧客を維持することに重点が置かれています。Aurora製品は革新的で、顧客が大きな成果を上げるのに役立つ優れたパフォーマンスを備えているため、顧客ロイヤルティが高まっています。2つ目は、Auroraの海外事業拡大が顧客基盤の飛躍を促進し、新旧の顧客を継続的に獲得できるようになったことです。

付加価値サービスに関しては、広告業界と密接に関連しており、収益の伸び率は第3四半期のインターネット広告市場の成長率と一致しているか、それより少し高くなっています。

3。業界アプリケーションの収益は安定しており、企業の発展をしっかりと支えています

第3四半期のAuroraの産業用アプリケーション事業の収益は2,160万元でした。減少したものの、比較的安定しており、総収益の伸びに大きな影響はありませんでした。その中でも、金融リスク管理事業は特に好調で、昨年の同時期に比べて 29% の大幅な増加を達成しました。

このビジネスもマクロ環境の影響を受けており、Auroraがこの種の業績を達成する能力はある程度の回復力を示しています。

（Aurora業界アプリケーションの収益チャート、出典：Aurora公式ウェブサイト）

同時に、ビジネスの観点から見ると、Auroraは業界アプリケーションにおける競争上の優位性を強化し続けており、このビジネスは依然として全体的な発展をしっかりとサポートしています。たとえば、この四半期に、Moon Fox DataはBRICSデジタル産業協力セミナーに招待され、市場における海外進出の現在の傾向を共有して解釈し、専門的なビジネスの強みを強調し、ブランドの影響力を高めました。

Moon Fox Dataが9月にiAppのグローバルバージョンを正式にリリースしたことも注目に値します。このバージョンは、170を超える国と地域を対象としており、3000以上の主要な海外アプリを含む約400万のアプリがあり、企業や機関がグローバルな視点からブルーオーシャン市場を見つけ、地域の市場資源を十分に理解し、成長ドライバーを徹底的に分析し、投資判断を最適化するのに役立ちます。その開発の可能性はまだ実現されていません。

2。総利益は前月比で増加し、グループの収益性は着実に増加しました

第3四半期のAuroraの売上総利益率は 67.3% で、前月比で1ポイント近く増加し、比較的高い水準を維持しました。

包括的な市場データによると、国際的に代表的なSaaS企業の売上総利益率は通常70％を超えていますが、国内SaaS企業の平均売上総利益率は依然として低く、Auroraの売上総利益率は国際レベルに近いです。36Krypton Research Instituteが発行した「2023年中国企業SaaS産業発展調査報告書」を参照すると、2023年の中国SaaS企業の平均売上総利益率は 57% で、今年以降のAuroraの全四半期における売上総利益率はこれをはるかに上回っています。

利益規模で見ると、Auroraの総利益は5,320万元に達し、前月比と前月比の両方で増加しました。また、今年以来の最高水準に達し、収益性は着実に増加しています。

（オーロラの売上総利益チャート、出典：オーロラの公式ウェブサイト）

3。調整後EBITDAは5四半期連続で黒字で、経営の質の高さを改めて裏付けています

Auroraの事業と収益規模の継続的な拡大と積極的なコスト管理のおかげで、全体的な収益性は今四半期も安定していました。利息、税金、減価償却費（調整後EBITDA）を控除した調整後利益は約58万ドルで、5四半期連続で利益を上げました。

（オーロラ調整後EBITDAチャート、出典：オーロラの公式ウェブサイト）

さらに、純利益指数はAuroraの収益性の増加傾向も反映しています。今四半期のAuroraの純損失は216万元で、前年に比べて大幅に減少しました。今年以降の全四半期のデータは歴史的に低い水準にあり、もはや完全に利益を上げるにはほど遠くないです。

（オーロラの純利益チャート、出典：オーロラの公式ウェブサイト）

1。運営費は低く抑えられ、効率的な運営を実現するため前年比で 5% 削減されました

第3四半期のAuroraの総営業費用は5,710万元で、前年同期比 5% 減少し、前月比で若干の増加を維持しました。

特定の費用に関しては、Auroraの研究開発費が総営業費用の最大のシェアを占め、42％に達し、月ごとにわずかに増加しました。販売費は前月比で比較的大きく増加しましたが、全体的な業績への影響は限定的でした。管理費は前月比で減少しました。これは、Auroraが営業費用を効果的に管理し、低い水準を維持していることをよく反映しています。

同時に、Auroraの収益と収益性の飛躍的進歩を考慮すると、比較的低いコストレベルで事業開発を推進でき、効率的な運用効率が得られることがさらにわかります。

（Auroraの総運用コスト表、出典：Auroraの公式ウェブサイト）

2。営業活動による現金流入は1,230万元に達しました。新しいマイルストーンは、グループの運営効率と収益性の向上を浮き彫りにしています

第3四半期に、Auroraの営業活動からの純キャッシュフロー流入も過去最高を記録し、2020年第4四半期以来のピークである1,230万に達しました。つまり、Auroraは「キャッシュフローによる利益」を達成し、高い業務効率と財務品質を備えていると同時に、豊富なキャッシュフローは、市場開拓の継続を含む安定した運営を強力に保証します。

(Aurora貸借対照表と財務チャート、出典：Auroraの公式ウェブサイト)

3。繰延収益は18四半期連続で1億を突破し、グループの顧客は安定しており、成長の勢いは続いています

第3四半期のAuroraの顧客前払金の繰延収益は1億3500万元で、基本的に前四半期と同じでした。また、Auroraの繰延収益が18四半期連続で1億元を超えました。

（Auroraの繰延収益チャート、出典：Auroraの公式ウェブサイト）

繰延収益は、Auroraの長期的な発展の可能性をさらに明らかにする重要な指標です。これにより、将来の財務諸表は「透明性」が高まり、将来の収益予想が明確になります。たとえば、これは、Auroraが安定した顧客基盤を持ち、長期にわたって会社に協力する意思があり、会社の製品とサービスに忠実であり、安定した収益とキャッシュフローに継続的に貢献していることを示しています。

IV。結論

全体として、Auroraの発展の確実性と成長は引き続き顕著であり、収益の継続的な成長と海外事業およびサブスクリプションサービス事業からの安定した利益実績は、新たな成長状況を形成しています。

同様に、SAAS業界で長期的な投資価値を示すことができるのは、安定した経営者だけです。Auroraは引き続き性能検証を行っているので、最終的には価値の還元と移行の道を歩むでしょう。