具体来说，鸿腾精密3Q24业绩符合预期，净利润率增长明显。消费电子主营业务方面反映出受到市场环境较弱的影响，但是AI服务器相关互连产品收入大幅增长。季度毛利率21.7%，环比提升明显，但是同比有所下滑，主要是由于汽车电子相关高毛利业务受到市场环境影响表现较弱。季度核心经营利润率达到8.2%(对比1Q/2Q24的2.5%/4.1%)有明显改善，主要是由于公司积极提升管理效率、降低生产经营成本和有效的费用管控。展望4Q24/FY24，公司管理层大体维持了前期给出的全年业绩指引，仅有全年OPM目标小幅调整至4.5%，主要还是由于上半年经营利润率的压力较大。该行预计公司FY24收入/净利润将同比增长9%/43%。招銀国際は、鴻騰精密のFY25/26E EPS予測値を3%/5%引き上げました。
知通財経アプリによると、招銀国際は、鴻騰精密(06088)の「買い」の格付けを維持し、3Q24の業績と非常にポジティブな業績見通しを反映して、FY25/26E EPS予測値を3%/5%引き上げました。 目標株価は新たに4.38香港ドル (前回：4.25香港ドル) となりました。会社の株価に対する近期のドライバーは、GB200 AIサーバーの新しい部品番号の検証進捗、インド地域でのAirPods製造ラインの建設、Auto-Kabel社の買収の完了および結合の進捗が含まれています。
鴻騰精密は3Q24の業績を公表し、売上高/当期純利益はそれぞれ前年比1%増と24%増となり、会社が以前に提示した見通しとほぼ一致しています。 会社は昨日午前中に投資家向け業績説明会を開催し、今後3年間(FY25-27E)の業績見通しを発表しました。 FY25-27Eの3年間の売上高CAGRは20%で、2027年までにGPMとOPMがそれぞれ22%と8%に達することを主張し、会社の収益持続的成長と利益率拡大傾向への信頼を表明しています。 市場投資家は、会社が業績説明会で提示した見通しに対して肯定的な反応を示しています。
具体的には、鴻騰精密の3Q24の業績は予想に合致し、当期純利益率が大きく向上しています。 コンシューマエレクトロニクスの主要ビジネスは、市場環境の弱さの影響を受けていますが、AIサーバー関連の接続製品収入が大幅に増加しています。 四半期の粗利率は21.7%で、前期比で明らかな改善が見られますが、前年比では若干低下しています。 これは主に、車載エレクトロニクス関連の高粗利ビジネスが市場環境の影響を受けているためです。 四半期の営業利益率は8.2%に達しました(1Q/2Q24の2.5%/4.1%と比較して明らかな改善が見られます)。 これは、会社が積極的に経営効率を向上させ、生産経営コストを削減し、効果的な費用管理を行ったためです。 4Q24/FY24の展望では、会社の経営陣は全年の業績見通しを大まかに維持しており、全年のOPM目標を4.5%にわずか調整するだけで、主に前半期の営業利益率の圧力が大きいためです。 該当行は、会社のFY24の売上高/当期純利益が前年比でそれぞれ9%/43%増加すると予想しています。
将来の3年間に向けて、会社の経営陣はFY25-27Eの3年間の売上高CAGRが20%となり、2027年までにGPMとOPMがそれぞれ22%と8%に達するという業績見通しを提示しました。 これはAIサーバー関連製品の顧客と注文の浸透、Auto-Kabelグループ企業の買収および結合、大口顧客AirPods製品のインドにおける生産能力拡大によるもので、会社は依然として5G＆AioT、EVおよび音響の「3+3戦略」方針に基づいて展開を深めていく予定です。 AIサーバー関連製品に関しては、現在、会社の供給するAIサーバー関連コネクタ製品は出荷が始まり、4Q24ではCDU液冷クイックコネクタと電源バスバー製品が出荷される見込みです。 EVビジネスにおいては、Auto-Kabel社の買収案が最終段階に進展しており、FY25では明らかな収入貢献が見込まれます。 AirPodsビジネスについては、会社はインドでの製造ライン構築が予定通り進み、来年初めには生産能力の拡大が見込まれます。
