Ray Dalio's Bridgewater Associates recently trimmed its Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) stake by 20% in the third quarter 2024, marking a notable reduction in a stock long considered a tech stalwart.
But Dalio isn't the only prominent investor easing back; Cathie Wood's Ark Invest also trimmed its position in Microsoft, sparking speculation on the future role of Big Tech in high-profile portfolios.
Bridgewater's Q3 Picks
Bridgewater, managing over $17.7 billion, cut its Microsoft stock holding by 220,169 shares, reducing the stock's portfolio weight from 2.54% to 2.12%, according to a Wednesday SEC filing. This shift came as Dalio's fund focused on other assets, with its top buys leaning heavily toward core index holdings, like the iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV), and major players in energy and semiconductor sectors, like Constellation Energy Corp (NYSE:CEG) and Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO).
The pivot suggests Bridgewater may be rebalancing in favor of sectors with defensive and growth-oriented plays, possibly seeking stability amid a fluctuating economic environment.
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Ark Invest's Microsoft Cutback: A Nod to Innovation Over Stability?
Wood's Ark Invest, known for its aggressive focus on innovation, also pared down its Microsoft stock holding, reducing its position by 11.05% in the third quarter.
Unlike Bridgewater, however, Ark's top buys this quarter were technology and biotech names like Tempus AI Inc (NASDAQ:TEM), Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) and 10X Genomics Inc (NASDAQ:TXG).
The moves highlight Ark's continued commitment to emerging technology and health care, emphasizing disruptive companies over Big Tech mainstays.
Broader Implications For Big Tech In Institutional Portfolios
As both Dalio and Wood adjust their positions, the moves reflect distinct investment philosophies but raise questions about Big Tech's evolving appeal.
While Bridgewater seems to prioritize diversification and resilience, Ark's lean toward innovation shows a preference for companies positioned to drive future trends rather than rely on established giants.
This mixed approach underscores the evolving role of Big Tech in dynamic portfolios amid a rapidly shifting economic and innovation landscape.
レイ・ダリオのブリッジウォーター・アソシエイツは最近、2024年第3四半期にマイクロソフト（NASDAQ：MSFT）の株式を20％削減しました。これは、長い間テクノロジーの重鎮と見なされてきた株式が著しく減少したことを示しています。
しかし、緩和している著名な投資家はダリオだけではありません。キャシー・ウッドのアーク・インベストもマイクロソフトでの地位を縮小し、注目度の高いポートフォリオにおけるビッグテックの将来の役割についての憶測が飛び交いました。
ブリッジウォーターの第3四半期のおすすめ
177億ドル以上を管理しているブリッジウォーターは、水曜日のSECの提出書類によると、マイクロソフトの株式保有を220,169株削減し、株式のポートフォリオウェイトを2.54％から2.12％に引き下げました。この変化は、ダリオのファンドが他の資産に焦点を合わせたときに起こりました。そのトップバイは、iShares Core S＆P 500 ETF（NYSE：IVV）などのコアインデックス保有や、コンステレーションエナジー社（NYSE：CEG）やブロードコム社（NASDAQ：AVGO）などのエネルギーおよび半導体セクターの主要なプレーヤーに大きく傾いていました。
ピボットは、変動する経済環境の中で安定を求めて、ブリッジウォーターが守備的で成長志向のセクターを優先してリバランスを行っている可能性があることを示唆しています。
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アーク・インベストのマイクロソフト社によるカットバック：安定性よりもイノベーションにうなずく？
イノベーションに積極的に注力していることで知られるウッドズ・アーク・インベストも、マイクロソフトの株式保有を減らし、第3四半期にポジションを11.05％削減しました。
しかし、ブリッジウォーターとは異なり、アークの今四半期のトップバイは、テンパスAI株式会社（NASDAQ: TEM）、アドバンスト・マイクロ・デバイシズ社（NASDAQ: AMD）、10X Genomics Inc（NASDAQ: TXG）などのテクノロジーおよびバイオテクノロジー企業でした。
この動きは、新興テクノロジーとヘルスケアに対するアークの継続的な取り組みを浮き彫りにし、ビッグテックの主力企業よりも破壊的な企業に重点を置いています。
機関投資家のポートフォリオにおけるビッグテックへの幅広い影響
ダリオとウッドの両方が立場を調整するにつれて、この動きは異なる投資哲学を反映していますが、ビッグテックの魅力の進化については疑問が生じます。
ブリッジウォーターは多様化とレジリエンスを優先しているようですが、アークがイノベーションに傾倒していることは、既存の巨人に頼るよりも、将来のトレンドを牽引する立場にある企業を好むことを示しています。
この混合アプローチは、急速に変化する経済とイノベーション環境の中で、ダイナミックなポートフォリオにおけるビッグテックの役割が進化していることを浮き彫りにしています。
