供给上：船厂运载已近饱和，但活跃船厂数量及交付量显著下降，供需紧张或推动船价持续走高。2025年の展望として、新船の注文は大型化、高端化、双燃料方向に発展し、先端の造船所が大型船舶の建造技術で優位性を保ち、将来的に高品質で高価な注文の競争力が強いことが期待されます。
智通財経APPの情報によると、zheshangがリサーチレポートを発表し、2025年の展望として、新船の注文は大型化、高端化、双燃料方向に発展し、先端の造船所が大型船舶の建造技術で優位性を保ち、将来的に高品質で高価な注文の競争力が強いとしています； 環境保護政策が船の周期を前倒しさせ、双燃料船型が単船の価値を向上させます。今回の周期のピークは環境需要によって加速する可能性があります； 業種は持続的に中国に集中しており、2024年前三四半期では中国の新接注文がグローバル総量の74.7%を占めています； 中国の造船シェアは龍頭企業に集中しており、「マタイ効果」が顕著で、高生産能力と高技術レベルの造船所が優先的に利益を得る可能性があります。
需要面では、2024年1月から10月まで、クラークソンの統計によると、グローバル船舶業界の新接注文が前年同期比で30%増加しました。その中で、コンテナ船は前年同期比で102%の増加、油槽船は51%の増加があり、散貨船は13%の減少、LNG船は38%の増加、その他の船型は10%の増加です。
供給面では、造船所の運載率はほぼ飽和状態に近づいていますが、活発な造船所の数および納品量は著しく減少し、供給と需要の緊張が船価の持続的な上昇を促す可能性があります。
価格面では、2024年11月8日現在、クラークソンの新船造価指数は189.42ポイントを記録し、今年以来6.2%増加、2021年以来51%増加しており、歴史的高値99%分位に位置しています。
下流の運力では、2024-2025年のコンテナ船の運力は十分ありますが、油槽船は依然として不足しており、今後の油槽船や乾散貨船には大きな需要と注文の余地があります。
トレンドとしては、新規注文の増加率は鈍化する可能性がありますが、拡産の困難さや船の周期、環境保護政策が重なり、船価は持続的に新高値を記録し続けます。
また、グループの船の総組立て資産の統合が始まり、競争状況が改善し、効率の向上が期待されます。船の総組立て資産の統合が進展し、競争環境が最適化される見通しです。中船グループ傘下の総組立て資産の統合は、内部の協力を一層強化し、スケールメリットを高め、リーンマネジメントを強化することが期待されています。
重点シンボルの推薦：重点のお薦めは、中国船舶(600150.SH)、中国重工(601989.SH)、中国动力(600482.SH)、中国海防(600764.SH)、中船防務(600685.SH)、亚星锚链(601890.SH)で、注目するのは松发股份(603268.SH)、中船科技(600072.SH)などです。
リスクの提示：造船需要が予想を下回るリスク、原材料価格の変動リスク。
