金福情報 | 西牛証券は、檳傑科達国際(01665)の2024年第三四半期の収入が前年比16.9%減の1.5億リンギットとなり、初九ヶ月は前年比5.9%減少したと指摘している。
同行によると、会社の粗利率は2024年第二四半期の28.1%から第三四半期の28.8%に上昇し、工場の自動化ソリューション部門の高い粗利率が自動化検査機器部門の弱いパフォーマンスを相殺しているという。車部門の業績が思わしくないことが自動化検査機器部門の業績を押し下げ、同時に第三工場は来年段階的に稼働を開始し、登坂期間中の低い生産能力利用率も来年前半の全体的な粗利率に一定の影響を与えるでしょう。期末後生産能力利用率の回復と車部門の改善が見込まれると仮定すると、同行は来年下半期に粗利率が回復すると予想しています。
同行は、檳傑科達国際の買い評価を維持し、収益予測を削減し、目標株価を0.95香港ドルから0.75香港ドルに引き下げて、第三四半期の劣悪なパフォーマンスと短期的な大幅な成長動能の展望を反映しています。同行は一部の要素がグループの回復に貢献できる可能性があるが、マクロ要因の不確実性に制約され、回復は予想よりも緩慢かもしれないとしています。
