Calvasina表示，大多数主要行业的公司都提到了关税问题，尤其是非必需消费品、医疗保健、工业和材料行业。她指出，一些公司提到，过去它们能够将关税成本转嫁给消费者，或者未来也能这样做，“这加剧了我们对通胀回归的担忧。”投資家はトランプ政権のグローバル貿易政策が株式市場に与える影響を注視している。
智通資源アプリの情報によれば、米国大統領選挙以降、s&p500指数の企業はアナリストとの業績の議論において関税を重要な政策課題と見なしている。RBC資本市場の分析によると、投資家はトランプ政権のグローバル貿易政策が株式市場に与える影響を注視している。
RBC資本市場の米国株式戦略責任者Lori Calvasinaは月曜日の報告書で、「米国株式市場はついに関税問題にもっと注目し始めた」と指摘した。彼女が率いるアナリストチームはs&p500企業の業績電話会議の内容を調査し、「関税と貿易政策は最も頻繁に取り上げられる問題であることが分かった」と発見した。
Calvasinaは、ほとんどの主要業種の企業が関税問題に言及しており、特に非必需消費品、医療保健、産業、材料業種を挙げた。彼女は一部の企業が過去に関税コストを消費者に転嫁できたか、将来もそうできるだろうと述べ、「これがインフレの回帰に対する懸念を高めている」と指摘した。
トランプ政権の前回の任期では、産業セクターが最も影響を受けた業種の一つだった。RBCの報告書は、現在このセクターの評価が高すぎると考えている。11月5日の選挙後に一時的にこのセクターが好調だったにもかかわらず、最近数日間でその上昇幅は明らかに減少し、「選挙後に最も良いパフォーマンスを示すセクター」の一つではなくなった。
最近の業績電話会議では、多くの企業が前回のトランプ政権の対中関税に対処する際の経験や、今後の関税変化に対応するための生産および調達戦略の調整方法に言及した。しかし、Calvasinaはこの点に懸念を示した。彼女は多くの企業が中国についてのみ言及し、関税が関係する可能性のある他の国や地域を無視していると指摘した。「他の国の商品の関税問題について、企業は十分に考慮や議論を行っていないようだ」。
米国株式市場は選挙結果が発表された後、強く反発したものの、先週は三大株価指数がそれぞれ下落した。nyダウの市場データによると、s&p500指数は先週2.1%下落し、11月の累計上昇幅を2.9%に圧縮した。
Calvasinaは「先週、我々はs&p500指数が5%から10%の調整を開始した可能性が高まったと確信している」と述べた。彼女はまた、10年物の米国国債の満期利回りがインフレと米国の赤字に対する懸念から急速に上昇し、市場に圧力をかけていると付け加えた。
月曜日の午後までに、10年期米国債の満期利回りは今月と今四半期ともに上昇傾向を示しており、最新のデータは4.43%です。同時に、米国株は月曜日の午前中にほとんどが上昇し、s&p 500 indexは0.4%上昇、nasdaq composite indexは0.6%上昇しましたが、nyダウは0.1%微下落しました。s&p500の11のセクターの中で、医療保健と工業セクターを除いてその他のセクターはすべて上昇しました。
医療セクターは先週末に大幅に下落しました。理由は、トランプがロバート・ケネディを保健福祉省長官に指名したため、市場はこれに対して消極的に反応しました。
カルバシナ氏は、最近の業績電話会議で多くの企業が現在、新政府の政策がビジネスに与える具体的な影響を評価するのはまだ早いとのコメントを出しているものの、投資家はトランプ政策がもたらす可能性のある不利な要因への懸念を事前に表明し始めていると述べています。
