金吾財訊 | 思摩爾国際(06969)は震荡上昇し、午後に高位を維持しており、発表時点で5.27%上昇し、10.78香港ドル、売買代金は1.97億香港ドルとなっています。
huaanは、ブリティッシュアメリカンタバコが雾化電子煙のユーザーが引き続き増加すると予測しており、2030年には1.01億人に達する見込みだと述べています。BATのヨーロッパのマーケットデータによると、ヨーロッパの30歳以下の新型タバコ消費者の数は2020年の380万人から2024年には810万人に増加し、消費者の割合はタバコ全体の28%から49%に増加しています。その中でBAT製品の動向もさまざまに分化しており、Modern Oralは成長が遅く、新型製品とVapour製品が2つの主流消費製品になっており、それぞれの割合は15%を超えています。タバコ業種の転換はニコチン製品の急速な成長をも促進しており、2024年から2035年のニコチン収入のCAGRは4.6%で、2017年から2023年の転換前の3.8%を超えています。
sinolinkは、雾化電子煙のカテゴリーに関して、ブリティッシュアメリカンタバコの交流会が伝えた3つの重要な状況を示しました。1）ブリティッシュアメリカンタバコは、雾化電子煙のユーザーが引き続き増加すると予測しており、2030年には1億人に達する見込みです。2）過去数年間で一回性カテゴリーは急成長しましたが、現在のトレンドは変化し、充電可能な閉じられた製品が再び成長の傾向に戻っています。3）米国マーケットにおける違法なフレーバー製品は全体の雾化電子煙マーケット規模の約70%を占めており、現在米国の一部の州では違法な製品に対して制限措置を講じ始めています。ルイジアナ州では、監視を強化した後、合法な雾化市場規模が28%増加し、違法な一回性製品の流通チャネルは91%減少しました。この行動段階では、米国の合規市場の拡大とHNBカテゴリーの貢献により、思摩爾国際の業績は弾力性を示すと予測されています。今年以来、米国は違法製品の監視が厳しくなっていることが発見されており（FDAと司法省が合同執行チームを設立、FDAが最新の税関輸入提案に関与など）、監視の方法は段階的に多様化しています。2024-2026年のEPSはそれぞれ0.22/0.28/0.37元に達すると予想され、現在の株価に対するPEはそれぞれ46/36/27倍で、「買い」評価を維持しています。
