廣發証券は、テンセントが24〜25年に収入6579〜7130億元に達すると予測しています。
智通財経アプリによると、広発証券は研究レポートを発行し、テンセント・ホールディングス（00700）の「買い」の評価を維持し、会社の24〜25年の収入が6579〜7130億元に達すると予測しており、前年比で8.0%/8.4%増加し、調整後の親会社当期純利益が2218〜2444億元に増加すると予想され、前年比で45.0%/10.2%増加する見通しであると報告しています。24年の売上と業績に基づくSOTPによる合理的な株価は485.21香港ドル/株です。会社の広告収入は安定しており、WeChatのビジネスの可能性が高く、将来的にはWeChatのeコマース事業を拡大し、広告業績の増加に貢献する可能性があります。海外ゲームの成長トレンドは良好であり、国内ゲームは引き続き主力製品を確立しています。
広発証券の主な観点は次のとおりです。
会社は24Q3の業績を発表しました：
24Q3の売上は1672億元に達し、YoY/QoQ+8%/+4%、機関の一致予測は1679億元でした。24Q3のNonGAAP親会社の当期純利益は598億元で、YoY/QoQ+33%/+4%増加し、一致予測は544億元でした。
24Q3のゲームと広告のパフォーマンスは安定しており、金融事業は消費の低迷に苦しんでいます。小プログラムは引き続き取引シーンを拡大しています。
(1) 24Q3のゲーム売上は518億元に達し、YoY/QoQ+13%/+7%増加しました。国内ゲームは14%増加し、『無畏契約』、『王者栄耀』、『和平精英』、『地下城と勇士: 起源』が成長を牽引しました。海外ゲームの売上は9%増加し、『PUBG Mobile』と『荒野乱闘』が力強いパフォーマンスを示しました。
(2) 24Q3のソーシャルネットワーク収入は309億元で、YoY/QoQ+4%/+2%増加しました。
(3) 24Q3のネット広告収入は300億元で、YoY/QoQ+17%/+0% 増加しました。広告主は、ビデオ号、小プログラム、および検索の需要が増加し、オリンピックに関連するブランドがわずかな貢献をしています。ゲームおよび電子商取引業界の広告支出が前年比増加し、不動産およびcsi sws食品飲料指数業界の弱さが相殺されました。
(4) 金融および企業サービス収入は531億元で、YoY+2%、QoQ+5% 増加しました。金融サービス収入は前年同期と同水準で推移し、企業サービス収入は、商店の技術サービス料金の成長を受けて増加しました。小プログラム24Q3のGMVは2兆元を超え、十数パーセントの増加となり、多様な消費シーンのカバレッジの恩恵を受けています。
風険注意：規制が厳しくなる、ゲームライセンス審査が厳しくなる、ショートビデオへの影響を受けるリスクがあります。
