智通財経APPの情報によれば、ますます多くのトップ投資会社が2025年のウォール街の展望について楽観的な感情を表明する中、資産管理の巨人PIMCOもこの流れに加わりました。

一部の投資家がs&p 500 index（現在の取引価格は2025年の利益予想の22倍perに近い）について評価が高すぎると懸念する一方で、PIMCOのポートフォリオマネージャー、エリン・ブラウン（Erin Browne）とエマニュエル・シャレフ（Emmanuel Sharef）は、期待が高まる中で、株式には依然として上昇の余地があると考えています。ソフトランディングまた、債券市場にも魅力があるとしています。

ブラウンとシャレフは、水曜日に発表した報告書の中で、「利下げの周期において、経済活動は株式リターンを推進する主要な原動力です。もし経済活動が堅調に推移すれば、利下げが株式の評価を高めることが期待されます。」と述べています。彼らはさらに、「主要中央銀行が金利を引き下げる中で、株式と債券市場の両方が恩恵を受け、高品質な核心固定収益資産は特に良好な展望を持っています。」と付け加えています。

2人のPIMCOマネージャーは、トランプが公約した減税、財政刺激、規制緩和が経済成長の原動力となる可能性があるものの、これらの強気要因は新政府の高い関税政策によって一部相殺される可能性があると指摘しています。したがって、彼らは投資家に対し、輸入依存度の低い米国企業や規制緩和およびより優遇な税制の恩恵を受ける可能性のある企業に注目することを推奨しています。

その他の専門家もこれらのテーマに対して楽観的な姿勢を示しています。GMO社の株式と高品質なポートフォリオマネージャーであるトム・ハンコック（Tom Hancock）は、金融セクターが金利引き下げやトランプが推進する経済刺激策から恩恵を受けると期待しています。彼は特にウェルズファーゴ（WFC.US）とusバンコープ（USB.US）に期待を寄せています。

ハンコックは、テクノロジー株がトランプの貿易戦争の背景で打撃を受ける可能性があるにもかかわらず、テキサスインスツルメンツ(TXN.US)のようにローカル生産から利益を得るテクノロジー企業には依然として機会があると述べました。

モトリー・フール資産管理会社の上級投資研究アナリスト、シェルビー・マクファディン(Shelby McFaddin)氏は、トランプが国内製造業の発展に集中していることは産業セクターにとって朗報であると述べました。彼女の会社は現在、コンクリートとアスファルトの大手CRH水泥(CRH.US)の株式を中立し、インフラ投資の増加により顕著な利益を期待しています。「誰もが新しい道路や橋を建設する必要があることに同意しています。」

マクファディン氏は、共和党の大勝利を受けて、エンジニアリングおよびコンサルティング会社のジャコブス・ソリューションズへの投資機会にも注目していると付け加えました。

債券市場に関しては、状況がやや複雑です。一部の専門家は、財政刺激と関税がインフレを再燃させ、それが長期的な満期利回りの上昇を引き起こす可能性があると指摘しています。クレセント・グローブ・アドバイザーズの共同最高投資責任者アンドリュー・クレイ(Andrew Krei)氏は、「満期利回りの上昇傾向があるが、長期の延長については安心している」と述べました。しかし、彼はまた、大規模な財政刺激が債券市場の変動を引き起こす可能性があり、その影響は国債にとってより大きいかもしれないと警告しました。

クレイ氏は、投資適格と高収益企業債券に強気であり、財政刺激とより強固な経済が信用市場を支えると考えています。

タッチストーン・インベストメンツの上級固定収益戦略家エリック・アーツ(Erik Aarts)氏は、経済が堅調でインフレが適度に回復し、財政および貨幣政策が強気であれば、高収益債券が2025年の勝者になる可能性があると予測しています。彼はまた、高品質の市政債券も同様に魅力を持つと付け加えました。

2025年を展望する中で、PIMCOは投資家に株式と債券の均衡ある配分を維持し、高確実性のあるコア取引に焦点を合わせるよう提案しています。ブラウンとシャレフは、「バランスの取れたポートフォリオによって、投資家は目標を達成しつつ、将来の不測の事態に対処できます。」と強調しています。