谈到此次发行的沪深300指数增强基金，王晓京表示，以沪深300指数为代表的国内大盘股指数，从多资产配置角度是有价值的。沪深300指数成份股的股息率超过2%，无论是和海外一些成熟市场的代表性股票指数相比，还是和长久期的中国国债相比，从现金流角度都有很好的长期投资性价比。另外，沪深300指数的历史比较长，生态比较完整，有个股、期货、ETF和期权等，各类型投资人都可以在其中充分表达投资观点，不会出现单边风险集聚的情况。任命予定の基金マネージャー、ブラックロック基金の量化及び多資産投資ディレクターである王晓京は、ブラックロック基金がA株の長期的な投資コストパフォーマンスを高く評価しており、独自のシステム化されたアクティブエクイティ投資プラットフォームを活用してインデックス投資市場を強化し、超過収益を獲得するために努力すると述べました。
智通财经APPの報道によると、最近、外資系公募のブラックロック基金が初めてA株の広範な基準インデックスファンド——ブラックロック沪深300指数強化型基金を正式に発行しました。任命予定の基金マネージャー、ブラックロック基金の量化及び多資産投資ディレクターである王晓京は、ブラックロック基金がA株の長期的な投資コストパフォーマンスを高く評価しており、独自のシステム化されたアクティブエクイティ投資プラットフォームを活用してインデックス投資市場を強化し、超過収益を獲得するために努力すると述べました。
王晓京は、中国のA株市場の長期的な投資価値を高く評価しており、ブラックロックグループは国内の合資理財会社でSAE戦略製品を早くから展開しており、3年間のライブ取引の実績を持っています。中証A500指の増加製品は市価を中盤株の範囲に沈め、金融業は比較的小さく、新しい生産力や先進製造業の方向により傾いており、より良い投資の観点です。ブラックロックは中国経済の全体的な発展を強気で見ており、投資家に市場のBetaと個別株のAlpha両方を同時に把握できる良い広範なインデックス投資ツールを提供したいと考えています。
今回発行された沪深300指数強化ファンドについて王晓京は、沪深300指数を代表とする国内大型株インデックスは、多資産の配置の観点から価値があると述べました。沪深300指数の成分株の配当利回りは2%を超え、海外の成熟市場の代表的な株式インデックスや長期の中国国債と比較しても、キャッシュフローの観点からも良い長期投資コストパフォーマンスを持っています。さらに、沪深300指数は歴史が長く、エコシステムが比較的充実しており、個別株、先物、ETF、オプションなど、多様な型の投資家が投資観を十分に表現でき、一方的なリスクの集中は発生しません。
超過収益の源について王晓京は、代替データの発掘と人工知能（AI）を利用したシグナルを通じて行う必要があると考えています。人工知能は主に2つの面で応用されています。1つ目は、証券会社の報告書、ソーシャルメディアによる株式の評価、会社の財務報告書などのテキストフローを読み取り、これらのデータを集計してスコアを付け、量化シグナルを生成することです。2つ目は、既存の量化シグナルに対して動的な重み配分を行うためにAIを使用することです。
ポートフォリオの面では、基金の80%の非キャッシュ資産を沪深300指数の成分株に配置する必要があり、これは比較的安定したBetaです。残りの20%のウェイトは指数の外に配置し、Alphaを持ち流動性が豊富な投資シンボルを探します。
トレールの誤差について王晓京は、基金の運用初期に一定のアクティブリスク予算を設定し、将来市場の状況に応じてアクティブリスク予算のエクスポージャーを変更すると述べました。超過収益部分に回撤が発生した場合、アクティブリスクの誤差を縮小します。
