在高盛的“对冲基金VIP名单”上，罗列着最受基金经理青睐的股票们。“核电热”之下，已有多个核电概念股跻身这一名单。①Q3米国ヘッジファンドは、AI関連の投資テーマへのポジションを安定させていますが、2022年Q2以来初めて半導体業界への投資を減らしました。 ②OpenAIが最新で明らかにした「米国のAI基盤設備の青写真」には、壮大な原子力発電コンセプトが隠されており、黄仁勲も原子力を高評価しています。 ③科技巨人の動向から見ると、彼らはほとんどが小規模モジュラーウラン炉（SMR）を選択しています。
《科創板デイリー》11月21日、米国のヘッジファンドが原子力セクターに流入しています。
AI業界は電力需要を急激な成長に導き、原子力が重要な方向の1つと見なされています。ゴールドマンサックスグループが運営する3兆米ドルを超える総資産を持つ697のファンドに関する最新の分析によると、今年第3四半期には、米国のファンドマネージャーが大量に原子力会社の株を購入し、好機に乗じようとしています。
ゴールドマンサックスグループの「ヘッジファンドVIPリスト」には、ファンドマネージャーが最も好む株が記載されています。「原子力ブーム」の中、複数の原子力発電コンセプト株がこのリストに名を連ねています。
例えば、電力会社Vistra corp（VST）は現在、約6.4GWの原子力発電設備を所有し、テキサス州のコマンチピーク原子力発電所、ペンシルベニア州のビーバーバレー原子力発電所、オハイオ州のペリーおよびデイビスベセ原子力発電所を所有しています。
もう1社の独立系電力会社Talen Energy corp（TLN）も第3四半期にリストに加わりました。Talen Energyは、ペンシルベニア州のサスケハナ蒸気発電所の発電能力が2.7GWで、主要資産の1つです。
全体として、第3四半期には、ヘッジファンドはAI関連の投資テーマのポジションを安定させていますが、2022年第2四半期以来、初めて半導体業界への投資を削減しました。
▌AI「エネルギーの救世主」？テクノロジージャイアントが一斉に布陣しています
AI電力消費は常に注目されているトピックであり、データセンターの電力需要の増加に対応するため、ますます多くの大手テクノロジー企業が原子力に転換しています。
OpenAIが最新の"米国AI基盤設備ブループリント"で明らかにしたのは、その壮大な原子力ビジョンです。OpenAIは、AIへの米国の投資が数万もの雇用機会、GDP成長、原子力を含む現代化された電力網、新しい半導体製造施設、およびグローバルファンドから数十億ドルの投資をもたらすと提案しています。さらに、米国海軍は約100基の小型モジュール型原子炉（SMR）を運用しており、海軍の専門知識を活用して、より多くの民間用SMRを建設できます。
黄仁勲は以前のインタビューで、ますます多くのデータセンターが再生可能エネルギーを必要としており、核エネルギーは非常に良い選択肢だと述べています。"核エネルギーは一種のエネルギーであり、持続可能なエネルギーであり、非常に優れています。しかし、それは唯一のエネルギー源ではありません。私たちはすべてのエネルギー源が必要であり、エネルギーの利用可能性、コスト、および長期的な持続可能性をバランスよく保つ必要があります。"
MetaとGoogleの親会社Alphabetは、新しい原子力施設の建設が将来の電力需要の急増に役立つ可能性があると述べています。
科技巨頭の動向から見ると、ほとんどの企業が小型モジュール型反応炉（SMR）を選んでいることに注目すべきです。
OpenAIの会長であるオロットマンが率いるOkloは、2027年に初のSMR設備を立ち上げることを目指しています。
Googleは原子力新興企業であるKairos Powerと提携し、同社が7基のSMRを建設し、Googleのデータセンターに電力を供給する契約を締結しています。
アマゾンドットコムのクラウドAWSは、3社とパートナーシップ契約を締結し、SMRの開発に数億ドルの初期投資を行うことを発表しました。
甲骨文は、AIデータセンター用の3基の原子炉を建設する許可を取得しており、すべてSMRです。
従来の大型原子力発電所に比べ、SMRは面積が小さい、建設期間が短いという利点があり、電力網により近い場所に建設することができます。通常、SMRの電力出力は300メガワットで、従来の大型原子炉の約3分の1程度です。
海通国際証券によると、中長期的には、SMRは米国の大手テクノロジー企業の最優先のエネルギー投資先となる可能性があります。
IAEAによると、2050年までに新しい原子力発電の約4分の1がSMRから供給されると予想されています。終端ユーザー、特に大手テクノロジー企業が原子力技術（特にSMR技術）に強い関心を持ち、投資を促進することで、世界の原子力は楽観的に発展すると予想されています。SMR技術の発展と大手テクノロジー企業の積極的な推進に基づき、アナリストは最初の商用SMRが2030年頃に稼働すると予測しています。2023年から2050年までのSMRの商用設備規模は1GWeから122.25GWeに急増し、2023年から2050年までの平均追加設備容量は6.11GWeで、複合成長率は27％に達する見込みです。
産業チェーンの具体的な段階に関して、中信証券は11月20日のリサーチレポートで、核燃料（ウラン）、原子力設備、使用済み燃料処理、原子力運営会社などの観点から投資を提案しています。
海外のアナリストは以下に注目することを提案しています：1）海外原子燃料サプライヤー；2）大手機器メーカー；3）小型モジュール型原子炉建設会社；4）コア機器および自動化；5）原子力発電運営。
国内のアナリストは以下に注目することを提案しています：1）グローバルな原子力プロジェクトの承認再開および加速された建設から利益を得るため、天然ウラン需要が予想を上回る可能性があり、中長期的にはウラン価格が上昇基調になる可能性があります；2）安定した競争構造、高付加価値の原子炉設備段階での圧力容器、蒸気ジェネレーター、主原子ポンプおよび原子ポンプ軸受など；3）製品マトリックスが継続的に改善され、単位価値がさらに向上する見込みの原子力弁部門；4）技術が突破する可能性があり、国産代替の見通しが広い使用済み燃料貯蔵および輸送設備段階；5）原子力発電運営。
