Zhitong Finance Appは、Debon Securitiesが今回中国企業とブラジルとの協力覚書に署名したことは、中国が当初世界をカバーする衛星通信ネットワークを形成し、高品質で信頼性の高い衛星通信サービスをユーザーに提供する能力を持っていることを示すという調査報告書を発表したことを知りました。技術の継続的な進歩、アプリケーションシナリオの継続的な拡大、衛星コンステレーションの規模の漸進的な拡大により、中国の衛星インターネット産業は量的成長の新たな段階を迎える可能性があります。現在、中国と米国はすでに世界の宇宙活動を支配しています。同時に、両チームの勝負やアップグレードをめぐる競争は、衛星のサイズ、サービス、コストに反映されます。国内の衛星インターネット技術の継続的な成熟とアプリケーションシナリオの継続的な拡大に伴い、衛星ToCビジネスは徐々に新たな成長点となっています。

事件：北京時間の11月20日、上海元新衛星技術有限公司とブラジルの国営電気通信会社TelecomunicaesBrasileirass.A. は、正式に協力覚書に署名しました。

デボン証券の主な見解は次のとおりです。

「サウザンドセイルズ」は海に出て、低鉄道通信の新時代を切り開きました。

最近、上海元新衛星技術有限公司とブラジルの国営電気通信会社TELEBRASは、正式に協力覚書を締結しました。双方は、「サウザンドセイルズコンステレーション」衛星プログラムに基づいてブラジル地域に衛星通信サービスを提供し、ブラジルのデジタル経済変革を支援します。Qianfan星座は、フルバンド、マルチレイヤー、マルチオービット設計の巨大な低軌道衛星コンステレーションです。建設は2023年に始まります。今年は少なくとも108個の衛星が打ち上げられ、第1段階では1,296個の衛星の打ち上げが完了し、将来的には14,000個を超える低軌道ブロードバンドマルチメディア衛星の巨大なネットワークを構築する予定です。

2024年8月6日、乾帆星座は商用ネットワークの建設を正式に開始しました。現在、軌道上に36基の衛星が稼働しており、関連するビジネステストを完了し、ブロードバンド通信機能を実現しています。以前、中東での「ポケットベル事件」は、国際産業チェーンにおける信頼問題を完全に明らかにしました。この覚書の署名は、一方では、中国が間もなく、または最初に衛星信号カバレッジのグローバル化を達成した可能性があることを示しており、また、世界規模での中国のサプライチェーンの評判が十分に示されています。

衛星インターネットのインフラは改善されており、通信量が大幅に増加する可能性があります。

近年、中国は衛星インターネット分野への投資を続けており、衛星打ち上げの数は増え続けています。2024年2月、「チャイナモバイル01スター」と「スターコア」の検証星が正常に軌道に打ち上げられました。5月、上海ブルーロケットホンチンテクノロジーは、10,000個の衛星を含む「Honghu-3」衛星コンステレーションの申請書をITUに提出しました。6月、ギャラクシーエアロスペースは、タイの低軌道ブロードバンド衛星インターネットコンステレーション「リトルスパイダーウェブ」をベースにした地上試験ステーションを建設しました。8月、「サウザンドセイルズコンステレーション」ネットワーク衛星の最初のバッチが9月、9月に軌道に打ち上げられました。時間とスペースダオウ「一本の矢で星10つ」吉利星座03衛星が軌道に打ち上げられたことで、衛星インターネット宇宙セグメントのインフラ構築は大きな進歩を遂げました。さらに、中国の商業宇宙企業であるインターステラー・オナーとブルー・アロー・エアロスペースはすべて、2025年にリサイクル可能なロケットを打ち上げることを公に発表しています。

打ち上げ場所の場所：中国は2019年に最初の海上打ち上げを達成し、海陽オフショア打ち上げ場は2024年に標準化された打ち上げ段階に入り、10回以上の打ち上げが見込まれています。海南の文昌商業宇宙打ち上げ場はすでに打ち上げを行う能力を備えています。中国の衛星インターネット建設に必要なインフラも改善されました。この覚書の署名は、中国が最初に世界をカバーする衛星通信ネットワークを形成し、ユーザーに高品質で信頼性の高い衛星通信サービスを提供する能力を持っていることを示している可能性があります。技術の継続的な進歩、アプリケーションシナリオの継続的な拡大、衛星コンステレーションの規模の漸進的な拡大により、中国の衛星インターネット産業は量的成長の新たな段階を迎える可能性があります。

中国と米国の間の衛星インターネットゲームは激化しており、Starlinkのデータを比較すると、ギャップと課題が浮き彫りになります。

2023年、米国は108回の打ち上げで世界第1位、中国は年間67回の打ち上げで世界第2位にランクされました。中国と米国はすでに世界の宇宙活動を支配しています。同時に、両チームの勝負やアップグレードをめぐる競争は、衛星のサイズ、サービス、コストに反映されます。

1。2024年11月の時点で、SpaceX衛星の打ち上げ回数は7,324回に達しました。2024年に、SpaceXは114から115の宇宙打ち上げミッションを完了しました。そのほとんどはスターリンク衛星の打ち上げでした。スターリンクプロジェクトは現在、巨大な衛星通信ネットワークを形成し、世界中に幅広い衛星インターネットサービスを提供しています。2024年現在、中国の軌道上には900個以上の衛星があり、米国よりも少ないです。しかし、中国の衛星インターネットは、世界をカバーする通信ネットワークを構築するために、将来28,000を超える衛星を打ち上げる予定です。

2。SpaceXとT-Mobileは協力して携帯電話直結衛星事業を発展させていますが、SpaceXは協力期間の終了後に協力事業者の範囲を拡大することを示しました。チャイナテレコムは、高軌道の天通衛星をベースにした携帯電話直接接続衛星サービスを開始しました。これにより、ユーザーの利用習慣を変えることなく衛星通信サービスを提供できます。11月6日、チャイナモバイルは北斗SMSサービスも開始しました。11月15日、中国のSATCOMは衛星インターネット製品パッケージをリリースしました。中国の衛星インターネットもToC市場に浸透し始めています。

3。Suzake-3の輸送費は20,000元/kgに達します。これは、SpaceXの公式サイトで発表された3,000米ドル/kgの費用に相当します。

ToCを国内衛星に大規模に応用する傾向が現れ、最初は閉鎖的な商業ループが形成されました。

国内の衛星インターネット技術の継続的な成熟とアプリケーションシナリオの継続的な拡大に伴い、衛星ToCビジネスは徐々に新たな成長点となっています。北斗SMSサービスは、北斗と5Gネットワークをベースにしたチャイナモバイルの次世代インフラストラクチャで、衛星通信と地上通信の利点を統合しています。北斗のショートメッセージ機能、正確な地理座標、スムーズなSMSフローにより、電波が届かないエリアにあります。ユーザーにとっては操作が簡単です。通常どおりテキストメッセージを送信する場合、内容は最大20文字で、10メートル精度の位置情報を添付することもできます。チャイナテレコムの天通衛星事業は、自社開発の「Tiantong-1」システムを利用して中国の全域をカバーし、通信ギャップを埋めています。音声、SMS、データ、付加価値サービスを提供します。セグメント1740は除きます。海洋漁業、緊急救助、アドベンチャーツーリズム、モノのインターネット（IoT）などの分野で広く使われています。

珠海航空ショーの期間中、中国衛星通信は、一般的な消費者市場の需要に応えて、衛星インターネット端末のレンタルに関する9日間の特別パッケージを開始しました。これには、9日間の衛星インターネット端末利用サービスと9GBの衛星高速インターネットデータが含まれます。パッケージの期間限定割引価格は1日あたりわずか199元で、必要に応じて追加のデータ燃料パックを購入することもできます。製品の形状は、ポータブルキャリング、車両上部の取り付けなど、さまざまな使用要件に合わせて調整でき、車載用のモバイルトランスミッション機能を備えています。

上記の新規事業は当初、衛星ToC市場の大きな可能性を示していました。同時に、衛星サービスに直接接続されたスターリンク携帯電話などの革新的なアプリケーションも、国内の衛星ToC事業の発展に新しいアイデアと方向性をもたらしました。千帆星座のような巨大な低軌道衛星コンステレーションの建設と運用は、国内の衛星ToCサービスの大規模な適用と商業化をさらに促進し、より完全な産業エコロジーと閉鎖的な商業ループを形成します。

ターゲットに焦点を当てることをお勧めします：

① アンテナとチップコンポーネント：航空宇宙Huanyu（688523.SH）、チェンチャンテクノロジー（001270.SZ）、サンダーボルトテクノロジー（301050.SZ）、ジェンシンテクノロジー（300101.SZ）、ハンギュマイクロ（300053.SZ）、復旦マイクロエレクトロニクス（688385.SH）、ジグァン・グオウェイ（002049.SZ）、ジェンレイ・テクノロジー（688270.SH)、国博電子 (); 688375.SH

② コミュニケーションペイロード：クリエイティブ情報（300366.SZ）、上海漢（300762.SZ）、Xinke Mobile-U（688387.SH）、航空宇宙エレクトロニクス（600879.SH）;

③ 通信セキュリティ：嘉源テクノロジー（301117.SZ）、テレコムネットワークセキュリティ（002268.SZ）;

④ 通信データリンク：新京港（300629.SZ）、712（603712.SH）;

⑤ 衛星製造と主要コンポーネント：ハイジ・コミュニケーションズ（002465.SZ）、天陰電気機械（300342.SZ）、陝西華田（301517.SZ）、藤田（835640.BJ）、ギャラクシー・エレクトロニクス（002519.SZ）、チャイナ・サテライト（600118.SH）、ティアナオ・エレクトロニクス（002935.SZ）、上海工業（603131.SH）、Qianzhao Opエレクトロニクス（300102.SZ）、長光衛星（打ち上げ予定）。

⑥ シミュレーションテスト：クン・ヘン・シュンウェイ（688283.SH）、ホレボ（688682.SH）、シスコ（688053.SH）、ウエスタンテスト（301306.SZ）、ソ連テスト（300416.SZ）。

⑦ 地上およびユーザー機器：航空宇宙Huanyu（688523.SH）、メンシェンエレクトロニクス（688311.SH）、ハイジ・コミュニケーションズ（002465.SZ）、フアリ・チュアントン（300045.SZ）、シェンルー・コミュニケーションズ（002446.SZ）、シンウェイ・コミュニケーションズ（300136.SZ）、プーティアン・テクノロジー（002544.SZ）、南京パンダ（600775.SH）、ZTE（00763,000063.SZ）、東宇コミュニケーションズ（002792.SZ）、シューベルト（300322.SZ）、武漢ファング（002194.SZ）、ダフーテクノロジー（300134.SZ）。

⑧ 北斗ナビゲーション：花都ナビゲーション（300627.SZ）、北斗行通（002151.SZ）、シナンナビゲーション（688592.SH）、中海田（300177.SZ）;

⑨ 衛星運用：中国衛星通信（601698.SH）、チャイナテレコム（00728,601728.SH）、3Dコミュニケーション（002115.SZ）、チャイナモバイル（00941,600941.SH）、チャイナユニコム（00762,600050.SH）

⑩ ロケット装備：九豊エネルギー（605090.SH）、シルイ新素材（688102.SH）、ロンシェンテクノロジー（300680.SZ）、航空宇宙モーニングライト（600501.SH）。

リスク警告：衛星インターネットの建設は予想を下回り、ダウンストリームアプリケーションの需要は予想を下回り、政策の実施は予想を下回り、市場競争は激化しています。