LifeWallet Announces a $2 Million Pharmaceutical Litigation Settlement and Ongoing Settlement Negotiations With Multiple P&C Insurers, Pharmaceutical and Medical Device Manufacturers, While Advancing Efforts to Combat Systemic Medicare Waste, Which Aligns With Initiatives of the Newly-Formed Department of Government Efficiency (DOGE)
MIAMI, Nov. 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- MSP Recovery, Inc. d/b/a LifeWallet (NASDAQ: LIFW) ("LifeWallet" or the "Company") announces it reached a preliminary $2 million settlement as part of its portfolio of pharmaceutical litigation cases, while engaging in ongoing settlement negotiations with other pharmaceutical and medical device manufacturers, as well as property and casualty ("P&C") insurers. LifeWallet also recently entered into an agreement with one of the Company's lenders, securing a limited waiver of the Company's obligation to pay a promissory note, which is expected to provide additional liquidity to the Company.
LifeWallet CEO, John H. Ruiz, is confident in the Company's continued progress, saying, "Our commitment to discovering waste and recovering improper healthcare payments will continue to have a positive widespread impact." He continues, "By tackling waste through legal, operational, and technological avenues, LifeWallet is committed to recovering improperly paid funds and promoting accountability within the healthcare system, benefitting all Americans."
Pharmaceutical Litigation Settlement
On November 21, 2024, LifeWallet reached a preliminary settlement totaling $2 million, subject to finalizing terms in a global settlement agreement, against a defendant for alleged violations of the Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act ("RICO"), and violation of various state consumer protection laws and unjust enrichment laws. The terms of the settlement are a combination of monetary and non-monetary considerations, with the non-monetary considerations involving LifeWallet obtaining prescription drug claims data that will assist in identifying and recovering against other responsible parties, including, but not limited to, at least twelve other pharmaceutical manufacturers, and distributors.
Ongoing Settlement Negotiations
As part of LifeWallet's owned claims portfolio, the Company is also engaged in ongoing litigation against property and casualty insurers and other pharmaceutical and medical device manufacturers based on claims of anti-competitive pricing, RICO, violation of state consumer protection statutes, and defective medical products or prescription drugs.
On November 11, 2024, the Company announced two comprehensive settlements with P&C insurers, totaling more than $5.2 million, which offer a going-forward process to collaboratively and timely resolve future claims and share important historical data. LifeWallet's exclusive data matching with primary payers is expected to enhance its claims reconciliation capabilities by identifying claims owned by LifeWallet that it may have a right to recover on, benefiting Medicare plans and downstream entities. These recent P&C insurer settlements follow three other settlements against P&C insurers earlier this year. Some of these settlements require the P&C insurers to provide data to the LifeWallet clearinghouse platform that was designed and created by LifeWallet and Palantir Technologies, Inc.
The LifeWallet/Palantir clearinghouse is a hybrid between a statistical analysis system model and one that identifies improper payments, while also having the capability to provide patients, providers, and attorneys with an individual's current and past medical conditions as they relate to improper payments or potential claims against the world's largest pharmaceutical and medical device companies.
LifeWallet notes these settlements are not a guarantee that its portfolio of assigned claims (owed by other Primary Payers) can be settled with the same or similar terms. The settlement values are a combination of monetary and non-monetary considerations, with the non-monetary considerations involving LifeWallet obtaining data on all the claims that were processed and paid by the P&C Insurers, and the P&C Insurers' assignment of rights to collect against other responsible parties. LifeWallet expects this will enhance its ability to discover liens and recover payments owed more efficiently than through litigation. It also enables LifeWallet to pursue a diversified number of entities that failed to pay liens or collected twice for the same bills, both from the insurer and LifeWallet's assignor clients.
LifeWallet's Efforts to Discover and Recover Medicare and Medicaid Waste
The Scope of the Problem
Improper payments by Medicare and Medicaid contribute significantly to government waste, accounting for billions of dollars annually.
In fiscal year 2022, the United States Government Accountability Office (GAO) reported $247 billion in improper payments across 82 programs, with approximately 52% attributed to Medicare and Medicaid1. This statistic was highlighted by Elon Musk, who is expected to head the newly established Department of Government Efficiency (DOGE) (x.com/doge), which will function as a newly created advisory board to President-elect Donald Trump. Musk commented the above numbers are "just the tip of the iceberg. The actual fraud and waste in government spending is much higher."
With Medicare and Medicaid spending surpassing $1 trillion in 2023,2 estimated waste due to accident-related injuries exceeds $100 billion.
LifeWallet's Initiatives Align with Reducing Government Waste
LifeWallet is dedicated to discovering and recovering substantial improper payments within the Medicare and Medicaid systems, particularly focusing on the Medicare Advantage program. These improper payments often result from systemic communication failures among stakeholders, leading to Medicare erroneously covering accident-related injuries and failing to recuperate those funds.
Litigation Against Improper Payments: In 2024, LifeWallet has agreed to five settlements against property and casualty insurers, in aggregate totaling more than $10 million dollars to settle historical claims of improper payments, as well as obtain data to pursue claims for additional improper payments and establish a clearinghouse to efficiently settle future claims with certain P&C Insurers.
Additional Claims Acquisition: In October 2024, LifeWallet paid approximately $2 million dollars to acquire additional Medicare Secondary Payer (MSP) claims with an overall Paid Amount3 exceeding $10.6 billion, encompassing over 450,000 Medicare members. This claims acquisition enhances LifeWallet's ability to identify and recover improper payments.4
Technological Enhancements: In 2023, continuing into 2024, LifeWallet has developed the LifeWallet/Palantir clearinghouse that connects P&C Insurers to health plans, allowing for elimination of waste from improper payments made for accident-related injuries.
While these efforts represent steps toward addressing systemic issues in Medicare and Medicaid spending, comprehensive reform requires collaboration among all stakeholders. Individuals expected to be appointed to President-elect Trump's advisory committee, called the Department of Government Efficiency (DOGE), are emphasizing the importance of addressing Medicare waste, advocating for enhanced oversight and stricter enforcement measures to curb improper payments. Their efforts align with LifeWallet's continued mission to reduce waste and improve efficiency in healthcare spending.
Nomura Limited Waiver of Company's Obligation to Pay
On November 18, 2024, Company lender, Nomura Securities International, Inc. ("Nomura"), agreed to a limited waiver of the Company's obligation to pay promissory note obligations using the proceeds of the Standby Equity Purchase Agreement dated November 14, 2023 by and between the Company and YA II PN, Ltd. until March 31, 2025, and up to an aggregate total of $4 million of such proceeds that would otherwise be paid to Nomura; provided that such proceeds be used to fund the operations of the Company. This waiver is expected to create more liquidity for the Company, to invest in accelerating healthcare reimbursement recoveries.
About LifeWallet
Founded in 2014 as MSP Recovery, LifeWallet has become a Medicare, Medicaid, commercial, and secondary payer reimbursement recovery leader, disrupting the antiquated healthcare reimbursement system with data-driven solutions to secure recoveries from responsible parties. LifeWallet provides comprehensive solutions for multiple industries including healthcare, legal, and sports NIL. For more information, visit: LIFEWALLET.COM.
ライフウォレットは、200万ドルの医薬品訴訟和解と複数の損害保険（P&C）保険会社、医薬品および医療関連メーカーとのongoingの和解交渉を発表し、政府の効率化の新設部門（DOGE）のイニシアティブに沿って、体系的なメディケアの無駄を減らす努力を進めています。
2024年11月21日、MIAMI（グローブ・ニュースワイヤ）-- MSPリカバリー社（LifeWalletとしても知られる）は、製薬訴訟事案のポートフォリオの一環として、他の製薬および医療機器メーカー、損害保険会社との決済交渉を進めながら、予備の200万ドルの和解金に達したことを発表しました。LifeWalletはまた、会社の債権者の一部と契約を結び、約束手形の支払い義務を一時的に免除する有限な許可を取得しました。これにより、会社に追加の流動性が提供される見込みです。
ライフウォレットのCEO、ジョン・H・ルイズは、会社の継続的な進展に自信を持っており、 "無駄を発見し、不適切なヘルスケア支払いを回収するという当社のコミットメントは、引き続き広範なポジティブな影響をもたらすでしょう。"と述べています。さらに、"法的、運営上、技術的手段を通じて無駄に取り組むことで、ライフウォレットは不適切に支払われた資金の回収と、ヘルスケアシステム内の責任を促進することにコミットしており、すべてのアメリカ人に利益をもたらします。"
医薬品訴訟和解
2024年11月21日、ライフウォレットは予備的な和解に達し、200万ドルの合計で、RICO法（"Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act"）の違反と、さまざまな州の消費者保護法および不当利得法の違反がある被告に対して、最終的な条件を全体的な和解契約で確定することを条件としています。和解の条件は、金銭的および非金銭的な考慮事項の組み合わせであり、非金銭的な考慮事項には、他の責任のある当事者に対して特定し回収する助けとなる処方薬の請求データをライフウォレットが取得することが含まれており、少なくとも12の他の医薬品メーカーおよび流通業者を含みますが、これに限られません。
進行中の和解交渉
ライフウォレットが保有するクレームポートフォリオの一環として、同社は不動産および損害保険会社、その他の医薬品および医療関連機器メーカーに対して、反競争的価格設定、RICO、州消費者保護法の違反、欠陥医療製品または処方薬に基づく訴訟を継続しています。
2024年11月11日に、同社はP&C保険会社との間で520万ドル以上の包括的和解を発表し、今後のクレームを共同で迅速に解決し、重要なヒストリカルデータを共有するためのプロセスを提供します。ライフウォレットの主要支払者との独占データマッチングは、ライフウォレットが回収する権利を持つ可能性のあるクレームを特定することにより、その請求調整能力を高めると期待されています。これはメディケアプランおよびdownstreamの企業に利点をもたらします。これらの最近のP&C保険会社との和解は、今年の初めに行われた他の三つの和解に続くものです。これらの和解のいくつかは、P&C保険会社にライフウォレットが設計・創造したクリアリングハウスプラットフォームにデータを提供することを要求しています。
LifeWallet/Palantirクリアリングハウスは、統計分析システムモデルと不正支払いを識別するモデルのハイブリッドであり、患者、医療提供者、弁護士に個々の現在および過去の医療条件を不正支払いまたは世界最大の製薬およびmedical device企業に対する潜在的な請求に関連して提供する能力を持っています。
LifeWalletはこれらの和解が、他の一次支払者に負う当社の請求ポートフォリオが同様の条件で和解できる保証ではないことを指摘しています。和解の価値は金銭的および非金銭的な考慮事項の組み合わせであり、非金銭的な考慮事項にはP&C保険会社によって処理され、支払われたすべての請求に関するデータを取得することが含まれています。また、P&C保険会社の権利の譲渡により、他の責任のある当事者に対する回収権の譲渡が行われます。LifeWalletは、これは担保権を発見し、訴訟を通じてより効率的に支払いの回収を期待していることを示しています。また、同じ請求書に対して保険会社とLifeWalletの譲渡者クライアントの両方から2回請求を行わなかった多様なエンティティを追求することが可能になります。
ライフウォレットのメディケアとメディケイドの無駄を発見し回収するための努力
問題の範囲
メディケアとメディケイドによる不適切な支払いは、政府の無駄に大きく寄与しており、毎年数十億ドルに達しています。
2022会計年度、アメリカ合衆国政府監査局(GAO)は、82のプログラムにわたって2470億ドルの不適切な支出を報告しました。約52%はメディケアとメディケイドに起因しています。この統計は、トランプ関連大統領に助言を行う新たに設立された政府効率部門(DOGE)の責任者になると予想されるイーロン・マスクによって強調されました。マスクは上記の数値は「氷山の一角に過ぎない。政府支出における実際の詐欺と浪費ははるかに高い」とコメントしました。
メディケアとメディケイドの支出が2023年に1兆ドルを超え、事故関連の怪我による推定浪費は1000億ドルを超えています。
ライフウォレットの取り組みは政府の無駄を削減することに一致しています
ライフウォレットは、特にメディケア・アドバンテージプログラムに焦点を当てて、メディケアとメディケイドシステム内の重大な不適切な支払いを発見し回収することに専念しています。これらの不適切な支払いは、利害関係者間のシステム的なコミュニケーションの失敗から生じることが多く、メディケアが事故関連のけがを誤ってカバーし、その資金を回収できないことにつながっています。
不適切な支出に対する訴訟：2024年、LifeWalletは不動産および損害保険会社に対して5つの和解に合意し、合計で1000万ドル以上を不適切な支出の歴史的請求を和解するための金額とし、さらに不適切な支出請求を追求するためのデータを取得し、特定の保険会社との将来の請求を効率的に和解するためのクリアリングハウスを設立します。
追加請求の取得: 2024年10月、ライフウォレットは追加のメディケアセカンダリペイヤー（MSP）請求を取得するために約200万ドルを支払い、合計で106億ドルを超える支払い額があり、450,000人以上のメディケア会員を含んでいます。この請求の取得により、ライフウォレットは不当な支払いを特定し、回収する能力が強化されます。
技術的な改善: 2023年から2024年にかけて、ライフウォレットはP&C保険会社をヘルスプランに接続するライフウォレット/パランティアテクノロジーズのクリアリングハウスを開発し、事故関連の傷害に対する不当な支払いから無駄を排除することを可能にしています。
これらの取り組みは、メディケアとメディケイドの支出におけるシステム的な問題に対処するためのステップを示していますが、包括的な改革にはすべての利害関係者の協力が必要です。トランプ関連大統領の顧問委員会に任命されると予想される個人は、メディケアの無駄に対処することの重要性を強調しており、無駄な支払いを抑制するための監視強化と厳格な施行措置を提唱しています。これらの取り組みは、医療関連の支出における無駄を減らし、効率を改善するというLifeWalletの使命と一致しています。
野村有限会社による会社の支払い義務の免除
2024年11月18日、会社の貸し手である野村証券インターナショナル株式会社（「野村」）は、会社とYA II PN, Ltd.との間で2023年11月14日に締結されたスタンバイ・エクイティ・購入契約の収益を利用して約束手形の義務を支払う会社の義務の限定的な免除に同意しました。この免除は2025年3月31日まで有効であり、野村に支払われるはずのその収益の合計400万ドルまでとなります。これらの収益は、会社の業務資金に使用されることが条件です。この免除は会社にとって流動性を高め、ヘルスケアの償還回収を加速するための投資を創出することが期待されています。
LifeWalletについて
2014年にMSP Recoveryとして設立されたLifeWalletは、メディケア、メディケイド、商業、そして二次支払者の償還回収のリーダーとなり、責任ある当事者からの回収を確保するためにデータ駆動型のソリューションで時代遅れのヘルスケア償還システムを変革しています。LifeWalletは、ヘルスケア、法務、そしてスポーツのNILを含む複数の業種向けに包括的なソリューションを提供しています。詳細については、LIFEWALLEt.COmをご覧ください。
