GPUの消費電力のアップグレードに伴い、液冷の浸透率が高まる中、インダストリーグループの上下流が協力して液冷キャビネットとサーバーのデカップリングを推進し、統一基準の形成をリードすることが期待されます。
智通財経APPによると、民生証券が発表したリサーチレポートによれば、GPUの消費電力のアップグレードに伴う液冷の浸透率の向上により、インダストリーグループの上下流が協力して液冷キャビネットとサーバーのデカップリングを進め、統一基準の形成をリードすることが期待されています。同時に、知能センターの実現に伴い、液冷技術は適応チップエコシステムの迅速な展開により相応の解決策を得ることが期待され、高澜股份(300499.SZ)、飛荣达(300602.SZ)、英维克(002837.SZ)に注目することをお勧めします。インダストリーグループに関連する主要企業：申菱環境(301018.SZ)、依米康(300249.SZ)。
民生証券の主な見解は次のとおりです。
AIの大きなトレンドの中で、データセンターの電力消費が「アキレスの踵」となっています。
データセンターの冷却は主に風冷と液冷を使用しており、液冷がビッグデータセンターの主流なソリューションとなることが期待されています。IDCの情報によれば、液冷の冷却能力は風冷に比べて1000〜3000倍高く、液冷は環境への要求が低く、適応性がより強いです。Dell'Oroの統計予測によれば、2022年から2027年までのデータセンターインフラ（DCPI）収入のCAGRは8%を維持し、350億ドルを超えることが期待されています。また、インテル、エヌビディア、AMDなどのプロセッサーとアクセラレーターの性能向上に伴い、データセンターのラックの電力密度は再度向上するでしょう。
冷却板式は比較的成熟しており、データセンターで広く応用されています。
冷却板式液冷は冷却液を冷却板に直接導入し、冷却板がGPUと直接接触して熱を取り除く冷却方法です。冷却板内で冷却液が内部の冷却通路を流れ、熱源の表面と熱交換を行い熱を吸収します。冷却液は冷却塔または熱交換器へ流れ、熱を環境に放出するか、遠方に運ばれた後、再び冷却板に循環します。この技術では、液体冷却媒体が発熱部品と直接接触することはなく、高導熱性の冷却板を通じて熱を伝えるため、冷却板液冷技術は間接液冷技術とも呼ばれます。浸漬式液冷と比較して、冷却板式液冷の冷却液は冷却板内部で流れ、電子部品との直接接触を避けることで、漏液のリスクを低減し、システムの安全性を向上させます。
液冷サーバーのマーケットは近年急速に成長しており、特にデータセンターや高性能計算の分野で顕著です。
工業と情報化省が発表した『新型データセンター発展三年行動計画（2021-2023年）』によると、中国はグリーンで低炭素なデータセンター技術の応用を推進する明確な発展目標を定めており、国際データ会社（IDC）が発表した最新の『中国半年度液冷サーバー市場（2023年全体）トレール』レポートの最新データによると、中国の液冷サーバー市場規模は15.5億ドルに達し、前年同期比52.6%増加しました。
海外のリーダー企業は既にGPUメーカーと手を組んでAI冷却技術の革新と応用を推進しています。
維谛技術はエヌビディアなどの業界リーダーと協力し、AI技術の冷却ソリューションの開発を推進しています。人工知能の広範な応用に伴い、データセンターのエネルギー需要が急増し、温度管理の問題が生じています。この課題に対処するため、維谛はエヌビディアと協力して革新的な液冷技術を開発し、データセンターのエネルギー効率を向上させ、環境への影響を軽減しています。
リスク提示：マーケット競争が激化し、技術更新のリスク、液冷の応用進展が期待に及ばない可能性があります。
