Aecom (NYSE:ACM) shares are trading up Friday, after gaining around 5% during the week.
The company "high-graded its portfolio" by increasingly focusing on larger and more complex design projects, where it has the greatest competitive advantage, and is moving further towards program management and advisory, according to Goldman Sachs.
Analyst Adam Bubes initiated coverage of Aecom with a Buy rating and price target of $130.
The Aecom Thesis: Engineering News-Record's market data shows that the company has industry-leading design market share in its largest end markets, Bubes said in the initiation note.
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Bubes noted that Aecom secured the second-highest position in program management, increasing its market share from 6.6% of the top 50 program managers since 2021 to around 11% today.
"We forecast a 6% total company organic growth CAGR through 2027 driven by AECOM's accelerating win rates, double-digit program management and advisory growth, and solid underlying end market trends," the analyst wrote.
Since 2020, Aecom has "divested its self-perform at-risk construction businesses, exited low return countries, and shifted resources to larger and more complex projects," Bubes said. The company's high-graded portfolio is now "driving higher returns at lower risk," he added.
ACM Price Action: Shares of Aecom were up 2.62% at $115.51 at the time of publication on Friday.
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Aecom（NYSE:ACM）の株式は金曜日に上昇し、週の間に約5%の上昇を記録しました。
ゴールドマンサックスグループによると、同社は「ポートフォリオを高く評価し」、より大規模で複雑な設計プロジェクトにますます焦点を当てており、そこで競争優位性が最も高いと述べ、プログラム管理とアドバイザリーへの移行を進めています。
アナリストのアダム・ビューブスは、Aecomに対して「買い」の評価と価格目標130ドルでカバレッジを開始しました。
Aecomの主張：エンジニアリングニュース・レコードの市場データによれば、ビューブスは、同社が最大の市場で業界をリードする設計市場シェアを持っていると述べました。
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ビューブスは、Aecomがプログラム管理において第二位の地位を確保し、2021年から現在までトップ50のプログラムマネージャーの6.6%から約11%に市場シェアを増加させたことに言及しました。
「2027年までにAECOMの加速する勝率、二桁のプログラム管理およびアドバイザリー成長、そして堅実な根底の市場トレンドによって、会社全体の有機成長CAGRを6%と予測します。」とアナリストは記しました。
2020年以来、Aecomは「自己パフォーマンスのリスクを伴う建設事業を譲渡し、低利益の国を撤退し、より大規模で複雑なプロジェクトへのリソースをシフトしました。」とビューブスは述べました。同社の高く評価されたポートフォリオは現在「リスクを抑えながらより高いリターンを生み出している」と彼は付け加えました。
ACMの価格動向：金曜日の発表時点で、AECOMの株価は115.51ドルで2.62%上昇しました。
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