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Ming Yang Smart Energy Group (SHSE:601615) Has Debt But No Earnings; Should You Worry?

ming yang smart energyグループ(SHSE:601615)は債務を抱えていますが、利益はありません。心配すべきでしょうか?

Simply Wall St ·  2024/11/23 08:42

デイビッド・アイベンは「変動は私たちが気にするリスクではない。私たちが気にするのは資本の永久的な損失を避けることだ」と言ったように、非常に良いことを言いました。したがって、特定の株式のリスクがどの程度かを考えるときには、負債を考慮する必要があることは明らかでしょう。なぜなら、過剰な負債は企業を沈ませる可能性があるからです。私たちは、Ming Yang Smart Energy Group Limited (SHSE:601615) がビジネスにおいて負債を使用していることを確認できます。しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのでしょうか。

債務はいつ危険なのか?

一般的に、負債は企業が資本を調達するか、自社のキャッシュフローで簡単に返済できない場合のみ、本当の問題になります。最悪のシナリオでは、企業は債権者に対して支払いができなくなると破産してしまいます。それはあまり一般的ではありませんが、私たちはしばしば負債を抱える企業が、貸し手が困難な価格で資本を調達するように強いるため、株主を永久に希薄化させるのを見ることがあります。もちろん、多くの企業は成長のために負債を活用し、悪影響を受けることはありません。ビジネスがどれだけの負債を使用しているかを考える際に最初にすべきことは、現金と負債を一緒に見ることです。

Ming Yang Smart Energy Groupはどのくらいの負債を抱えていますか?

下の画像は、詳細を見るためにクリックできるもので、2024年9月時点でMing Yang Smart Energy GroupはCN¥164億の負債を抱えており、1年前のCN¥113億から増加しています。しかし、CN¥112億の現金準備があるため、純負債は約CN¥52.3億と少なくなっています。

大きい
SHSE:601615 負債対自己資本の履歴 2024年11月23日

Ming Yang Smart Energy Groupの負債についての考察

最新の報告されたバランスシートによると、Ming Yang Smart Energy Groupは、12ヶ月以内に支払期限がある負債が357億人民元、12ヶ月を超えて支払期限がある負債が190億人民元でした。これに対して、12ヶ月以内に支払期限がある現金が112億人民元、売掛金が193億人民元ありました。したがって、その負債は現金と(短期の)売掛金の合計を242億人民元上回っています。

この赤字は市場資本額261億人民元に対してかなりのものですので、株主はMing Yang Smart Energy Groupの負債の利用について注意を払うべきです。もし貸し手がバランスシートを強化するよう要求すれば、株主は大きな希薄化に直面する可能性が高いでしょう。バランスシートは負債を分析する際に明らかに注目すべき領域です。しかし、最終的には、ビジネスの将来の収益性がMing Yang Smart Energy Groupが時間と共にバランスシートを強化できるかどうかを決定します。将来に焦点を当てるなら、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックできます。

昨年、Ming Yang Smart Energy Groupは利息と税金を差し引く前に損失を出し、実際に売上高を11%減少させて、270億人民元になりました。それは私たちが期待するものではありません。

危険警告

Ming Yang Smart Energy Groupの売上高は過去12ヶ月間で減少しただけでなく、利息と税金を差し引く前の負の利益(EBIT)も生じました。具体的には、EBITの損失は66100万人民元に達しました。上記の負債を考慮しても、この会社がこれほど多くの負債を使うべきではないという信頼感はあまり得られません。したがって、我々はそのバランスシートが少し負担を抱えていると考えていますが、修復不可能ではありません。また、もう一つの注意点は、過去12ヶ月間でフリーキャッシュフローが110億人民元の負を出したことです。したがって、私たちはこの株が非常にリスクが高いと考えています。バランスシートから負債について最も多くのことを学ぶことは間違いありません。しかし、最終的には、どの企業にもバランスシート以外に存在するリスクがある可能性があります。たとえば、Ming Yang Smart Energy Groupには、知っておくべき警告サインが1つあります。

もちろん、負債の負担なく株式を購入することを好む投資家であれば、ためらわずに本日、私たちの独占的な純現金成長株のリストを見つけてください。

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