AI技术快速发展，几乎每天都有新的突破。AI能力范围广泛，包括完成软件工程任务、提供客户服务、预订旅行，甚至可以用于精密手术或车辆组装等。Agentic AI浪潮将催化加速开发和部署AI驱动的应用程序，以及工业和商业机器人。
美銀は、市場の焦点がAIの恩恵を受ける取引の第二段階、つまりソフトウェア株とエージェンティックAIに移行していると考えています。ソフトウェアの「AIの時代」が到来するにつれて、その収益化は2025年から始まり、2026年には企業の採用が加速することで意味を持つようになると予想されています。
現在、市場ではAI革新の速度が鈍化しているとの疑念がありますが、美銀はAI技術の変革が実際に加速しており、市場の焦点が取引の第二段階、つまりソフトウェア株とエージェンティックAIに移行していると考えています。
アメリカ銀行は11月21日の報告書の中で指摘しました：
AI技術は急速に進化しており、ほぼ毎日新しい突破口が開かれています。AIの能力は広範で、ソフトウェアエンジニアリングタスクの完了、顧客サービスの提供、旅行の予約、さらには精密手術や車両の組み立てなどにも利用可能です。エージェンティックAIの波は、AI駆動型アプリケーションの開発と展開、さらには産業や商業用ロボットの加速を促進します。
美銀はさらに、AIアプリケーションの普及に伴い、市場の焦点がAIの恩恵を受ける者たちの第二段階に移行していることを指摘しています：
この段階におけるAIの短期間での破壊的可能性を過小評価してはいけません。AI投資全体、特にソフトウェア株において、市場は完全に価格を反映することは難しいでしょう。ソフトウェアの「AIの時代」が到来するにつれて、AIの収益化は2025年から始まり、2026年には企業の採用が加速することで意味を持つようになると予想されています。
知識労働者から肉体労働者に至るまで、AIアプリケーションは引き続き広がりを見せています。
具体的に見てみると、バンクオブアメリカはAIアプリケーションが引き続き急成長していると指摘しています：
新しい、破壊的なAI能力は、週ごと、さらには日ごとに登場しているように見え、AI能力の発展速度は非常に速く、AIエージェントはエンドツーエンドのソフトウェアエンジニアリングタスクを完遂できる可能性があります。最新のエージェントAIの波が、AI駆動のアプリケーションや産業および商業ロボットの開発と展開を加速させると予想されており、これは投資家の予想よりも早く世界経済を変えるかもしれません。
バンクオブアメリカは、AIエージェント型技術の進展は既存のツールを改善するだけでなく、新しいアプリケーションを生み出していると述べています。
AIソフトウェアが現在示しているのは、未来の可能性の氷山の一角に過ぎません。OpenAIとAnthropicのモデルは最近、博士レベルの能力を示し、Mistralの新モデルは視覚能力タスクで優れた性能を発揮しています。マイクロソフトとグーグルも、AIエージェント機能を強化した新製品を発表し、グーグルGemini AIは個性化のための記憶機能を導入し、PerplexityはStripeと協力してBuy With Proショッピングプラットフォームを立ち上げ、モデル性能を評価するためのベンチマークも向上しています。
バンクオブアメリカは、ロボットがAIアプリケーションの範囲を広げていると強調しています：
新興のロボット能力は、倉庫、ダイニング、建設などの複数の分野で破壊的な影響を及ぼす可能性があります。世界的な産業ロボットの導入増加はまだ加速していませんが、2026年までに汎用ロボットは低コストで市場に参入すると予想されています。その中で、中国は2023年に51％の新設シェアと41％の稼働ロボットシェアを占めています。
労働市場への影響について、バンクオブアメリカは次のように述べています：
AI技術の進歩は、知識労働者から肉体労働者まで幅広い職業に影響を与える可能性があります。短期的には大規模なAI駆動の労働力代替が発生する可能性は低いですが、AIエージェントとロボットの普及に伴い、競争はますます激しくなるでしょう。2030年までに、エージェントAIが全世界で1000万人の医療従事者の不足を埋める可能性があります。
投資者の関心がAIの第二段階に移行しています
バンクオブアメリカはさらに、AIアプリケーションの普及に伴い、市場の焦点もAIの恩恵を受ける第二段階に移行していると指摘しました。
半導体会社や大手cloud computing serviceプロバイダーだけでなく、S&P indexの企業が決算報告や会議でますますAIに言及しています。企業のAI導入が2025年に増加し、2026年に加速する中、今後一年間の注目はAIの恩恵を受ける企業の第二段階、特にソフトウェア会社に移ります。バンクオブアメリカはAgentic AIへの取り組みから、マイクロソフト、Salesforce、アドビなどの大手企業を好意的に評価し、NICE、Informatica、Zetaなどの中小市値企業も将来性のあるターゲット企業と見なされています。
バンクオブアメリカはAIの恩恵を受ける三つの成長段階を挙げました：
第一段階：AIの恩恵を受ける企業はエヌビディアからより広範な半導体分野およびcloud computing serviceプロバイダー（CSPs）に拡大されると予測されます。これには、大手cloud computing serviceプロバイダーや通信分野のデータセンター不動産投資信託（reits）が含まれます。
第二段階：恩恵を受ける企業は、AI駆動のアプリケーションを製造するソフトウェア会社や、データセンターインフラを生産するテクノロジーのハードウェアおよび資本財会社に拡大する可能性があります。これには、サーバー、ネットワーク機器、エレクトリックおよびエアコン機器が含まれます。
第三段階：恩恵を受ける企業は、レストランなどの消費者サービス会社、リテーラー、銀行および金融サービス会社といった消費者非必需品会社、メディアやエンターテイメント会社、バイオ製薬および医療機器会社を統合する企業に拡大する可能性があります。
