金吾財訊 | 申万宏源が発表したリサーチレポートによると、小鹏車(09868)は2024年の第3四半期の決算を発表し、前三四半期で総販売台数9.9万台を達成し、前年同期比+21.0％；総売上高247.6億元、前年同期比+40.5％；粗利率14.2％、前年同期比+16.3pct；親会社帰属の当期純利益は-44.6億元で、前年同期比で45.7億元の減損となった。24年Q3には総販売台数4.7万台を達成し、前年比/前月比+16.3/+54.0％；総売上高101.0億元で前年比/前月比+18.4/+24.5％；粗利率15.3％、前年比/前月比+17.9/+1.3pct；親会社帰属の当期純利益は-18.1億元で、前年比/前月比で20.8/-5.2億元の減損となる。小鹏車の第3四半期の業績は予想通りで、粗利率は安定して改善している。
この行は、8月27日に小鹏MONAM03が発売され、納車が始まると述べており、智駕を10-15万元の価格帯に拡大し、優れた製品力とコストパフォーマンスで優れた注文を獲得しました。発売から48時間で予約台数は3万台を超え、72時間で5万台に近づくことになりました。また、サプライチェーンの十分な準備と先行生産により、発売後の最初の完全な月で1万台以上の販売を達成し、全体の第3四半期の販売が大幅に増加しました。MONAM03の製品価格が低く、第3四半期にはX9などのモデルに限られた優遇が重なり、1台あたりの収入は18.9万元で前年比/前月比-3.6/-16.3％です。今年に入って以来、小鹏車は海外進出を加速しており、ヨーロッパの多くの国や東南アジア地域においても迅速に展開しています。8月21日、小鹏車はタイのバンコクで発表会を開催し、今回発売された小鹏G6右ハンドル版はタイ市場における初のモデルです。タイでの発売に続き、小鹏車はマレーシアでも小鹏G6を発売し、シンガポール、オーストラリアなどの市場にも順次進出する予定で、第3四半期の海外販売は前月比で70％増加し、会社の総販売の15％を占めており、海外市場への迅速な進出が今後の可観な利益に寄与する見込みです。
この行は、会社の新車販売が力強く、対外協力と内部改革の進捗が予想を上回り、収益性が大幅に向上していると指摘しており、24-26年の売上高の予想を382/627/812億元から408/789/1013億元に引き上げています。また、24-26年の親会社帰属の当期純利益の予想を-62/-12/+4億元から-59/-9/+15億元に引き上げ、「買い」の評価を維持しています。
