中信建投则指出，23年底以来海外投融资逐渐恢复，下游需求维持向好，国内投融资底部趋稳，下游需求仍有待恢复。受益于国内CXO产业链的全面以及竞争力的领先，行业受地缘政治影响目前较为有限。国内临床前及临床CRO价格趋稳，经营趋势有望逐渐向上。CDMO企业商业化需求稳定，大订单影响24Q4开始已经消除。近年来在ADC、多肽药物快速发展下，相关CXO需求迅速增加，小核酸、CGT等细分领域也有望迎来快速发展。长期来看，我们仍旧看好CXO板块发展潜力及成长空间。CROテーマ株は早朝に回復し、執筆時点で金斯瑞生物科技(01548)は4.39%上昇し、10.94香港ドル、泰格医薬(03347)は4.47%上昇し、33.85香港ドル、方达控股(01521)は2.75%上昇し、1.12香港ドル、昭衍新药(06127)は2.49%上昇し、9.47香港ドル、薬明生物(02269)は1.68%上昇し、14.54香港ドルとなっている。
智通财经APPの情報によると、CROテーマ株は早朝に回復し、執筆時点で金斯瑞生物科技(01548)は4.39%上昇し、10.94香港ドル、泰格医薬(03347)は4.47%上昇し、33.85香港ドル、方达控股(01521)は2.75%上昇し、1.12香港ドル、昭衍新药(06127)は2.49%上昇し、9.47香港ドル、薬明生物(02269)は1.68%上昇し、14.54香港ドルとなる。
西南証券が発表したリサーチレポートによると、2024年前半の三四半期にCXO業種の収益は四半期ごとに回復するが、利益全体は依然として圧力がかかる。一時的な視点では、商業化された注文が引き続き消化され、CDMOの表面的な業績が圧力を受けている。海外の成熟したCXO臨床パイプラインは順調に進行しており、前臨床の需要はまだ回復待ちである。長期的な視点では、AI技術が新薬開発の各段階や多疾病領域で広く応用されており、CGTなどの新興ビジネスはまだ初期開発段階にあり、注文の獲得とR側の構築が核心競争力を決定する。
中国証券株式会社は、2023年末以来、海外の投資と融資が徐々に復活し、下流の需要が好調に維持されていると指摘している。国内の投資と融資は底を打ちつつあり、依然として下流の需要が回復を待っている。国内のCXOインダストリーグループ全体の恩恵を受け、競争力が高いため、業種は地政学的影響を受けにくい。国内の前臨床および臨床CROの価格は安定しており、運営のトレンドは徐々に上向く見込みである。CDMO企業の商業化された需要は安定しており、大量注文の影響は24Q4から消えている。近年のADCやペプチド医薬品の急速な発展により、関連するCXOの需要が急増しており、小核酸やCGTなどの細分化された分野でも急速な発展が期待される。長期的には、CXOセクターの発展の潜在能力と成長の余地を引き続き強気で見込んでいる。
