The rise in prices of cryptocurrencies like $Bitcoin (BTC.CC)$, $Dogecoin (DOGE.CC)$, and others may have enabled lower-income households to take out new mortgages to purchase property, a new study revealed.
What Happened: A paper by the U.S. Treasury's Office of Financial Research has identified a correlation between the surge in cryptocurrency investments and an increase in debt, particularly mortgages, in areas with high exposure to cryptocurrencies.
Data showed that for low-income households in high-crypto exposure zip codes, the mortgage holder rate nearly quadrupled from 4.1% in January 2020 to 15.4% in January 2024. Additionally, the average balance per mortgage increased by over 150% from $171,773 in 2020 to $443,123.
"This indicates that low-income households may be using cryptocurrency gains to take out new mortgages and take out larger mortgages," the study said.
The study also found that the average income of the cohort was $40,664 in January 2024, indicating a mortgage debt-to-income ratio of 0.53, well above the recommended benchmark of 0.36.
"It is particularly concerning because higher debt-to-income ratios are positively correlated with future default rates, especially during periods of turmoil such as the 2008 financial crisis," the study stated.
That said, higher leverage among these groups hasn't resulted in higher delinquency rates as of Q1 2024. On the contrary, delinquency on debt dropped the most among low-income households.
Mortgage delinquency dropped by 4.2% among low-income households in high-crypto exposure areas compared to 3.8% in low-crypto areas.
It's worth noting that during the period between January 2020 and January 2024, the total cryptocurrency market capitalization increased by 737%, from roughly $197 billion to $1.65 trillion.
Additionally, major coins like Bitcoin (CRYPTO: BTC) have leaped 355%, more than fourfold, in the said time period.
An August report disclosed that U.S. consumers are becoming more receptive to cryptocurrency, with fewer than 1% now dismissing it as a "fad," a significant drop from previous years.
Enthusiasts have placed high hopes in President-elect Donald Trump, who enthusiastically supported cryptocurrencies during his election campaign and is speculated to create the first-ever White House role dedicated to cryptocurrency policy.
Price Action: At the time of writing, Bitcoin was trading at $93,246.09, up 0.77% in the last 24 hours, according to data from Benzinga Pro.
のような暗号通貨の価格の上昇 $ビットコイン (BTC.CC)$, $ドージコイン (DOGE.CC)$、そして他の世帯が低所得世帯が不動産を購入するために新しい住宅ローンを組むことを可能にしたかもしれないと、新しい研究が明らかにしました。
何が起こったのか：米国財務省の金融調査局の論文では、暗号通貨への投資の急増と、暗号通貨にさらされている地域での債務、特に住宅ローンの増加との間に相関関係があることが確認されています。
データによると、暗号通貨への露出率が高い郵便番号の低所得世帯では、住宅ローン保有率は2020年1月の4.1％から2024年1月には15.4％にほぼ4倍になりました。さらに、住宅ローン1件あたりの平均残高は、2020年の171,773ドルから443,123ドルに 150% 以上増加しました。
「これは、低所得世帯が暗号通貨の利益を使って新しい住宅ローンを組んだり、より大きな住宅ローンを借りたりしている可能性があることを示しています」と調査は述べました。
この調査では、2024年1月のコホートの平均収入は40,664ドルで、住宅ローンの負債と収入の比率は0.53で、推奨ベンチマークの0.36をはるかに上回っていることもわかりました。
「特に2008年の金融危機のような混乱期には、債務対所得比率の上昇が将来のデフォルト率と正の相関関係にあるため、特に懸念されます」と調査は述べました。
とはいえ、2024年第1四半期の時点で、これらのグループのレバレッジが高くなっても延滞率は上昇していません。それどころか、債務の延滞は低所得世帯で最も減少しました。
住宅ローンの延滞件数は、暗号通貨への暴露率が高い地域の低所得世帯では 4.2% 減少しました。これに対し、暗号通貨の滞納率は低い地域の 3.8% でした。
注目すべきは、2020年1月から2024年1月までの間に、暗号通貨の時価総額が約1,970億ドルから1.65兆ドルに737％増加したことです。
さらに、ビットコイン（暗号：BTC）のような主要コインは、この期間に355％、4倍以上急上昇しました。
8月のレポートによると、米国の消費者は暗号通貨に対する受容性が高まっており、現在、それを「流行」として却下しているのは1％未満で、前年度から大幅に減少しています。
熱狂的な人々は、選挙運動中に暗号通貨を熱心に支持し、暗号通貨政策に特化した史上初のホワイトハウス役職を創設すると推測されている次期大統領のドナルド・トランプに大きな期待を寄せています。
価格動向：ベンジンガプロのデータによると、これを書いている時点で、ビットコインは93,246.09ドルで取引されており、過去24時間で 0.77% 上昇しました。
