海通証券は、2024年から2026年までの傲基の当期純利益をそれぞれ5.32、6.52、7.24億元と予測しています。
智通財経APPによると、海通証券は研究レポートで、傲基股(02519)に対し「大市を上回る」と評価し、2024年から2026年までの当期純利益をそれぞれ5.32、6.52、7.24億元と予測し、前年比で横ばい、+22.5%、+11.1%の増加を見込んでおり、適正価格帯は17.95-19.23香港ドルです。
海通証券の主要な観点は以下の通りです。
傲基テクノロジーは、高品質な家具および家庭用製品を提供することに特化したオンライン小売業者であり、安定したサプライチェーン管理と効果的な物流ソリューションにより、消費者に幅広い「家と生活」シーンで楽しい生活体験を提供しています。
傲基テクノロジー株式会社の初回審査資料集(第一次提出)によると、2023年のGMVに基づき、同社は中国の家具および家庭用製品のB2Cクロスボーダー電子商取引市場で首位を獲得しています。2023年のGMVに基づき、同社は世界の家具および家庭用製品のB2Cクロスボーダー電子商取引市場で5位にランクインしています。2023年、同社の売上高は86.83億元で、前年比22.29%の増加を記録しました;親会社の当期純利益は5.32億元で、前年比142.87%増加しました。
核心競争力1: 優れたサプライチェーン管理システムを基盤とし、同社は卓越したブランドと製品組み合わせ能力を持っています。
同社は強力なデザイン開発能力を持ち、2024年10月時点で、629件の特許、150件の特許出願、172件のソフトウェア著作権を取得し、さらに72件の国際デザイン賞を受賞しています。629件の特許、150件の特許出願、172件のソフトウェア著作権を取得し、さらに72件の国際デザイン賞を受賞しています。575社の製造パートナーと提携し、効果が現れています。同社の家具および家庭用品ブランド製品は消費者に好評で、ALLEWIE、IRONCK、LIKIMIO、SHA CERLIN、HOSTACK、FOTOSOKなどのブランドがあります。2023年、11のブランドのGMVが10億元を超えました。
傲基株式は、グローバル発行文書により、2023年に同社の6つの製品カテゴリー(ベッドフレーム、食器棚、化粧台、棚と凳、書棚、飲食棚およびサイドボード、冷蔵庫)がアマゾンドットコム米国サイトでトップを獲得しました。同様に、グローバル発行文書によると、2023年、同社の全ての第三者電子商取引プラットフォームの返品率は3.5%以下であり、業界最低水準の一つとなっています。
リスク注意: マーケットの需要が予想よりも低い、国際貿易関係の変化、市場競争の激化。
