china merchantsは、2025年から2026年の中edu group（00839）の当期純利益予測を7〜8％下方修正し、「保有」の評価を維持しました。これは、企業の成長が鈍化し、負債削減、税金の増加を反映するためです。目標株価は7.8香港ドルから4.9香港ドルに引き下げられました。
会社の主要ビジネスは安定しており、2024財政年度の収入は660億人民元で、前年比17％増加し、予想どおりです。粗利率は55％で、調整後の当期純利益は200億人民元で、前年比3％増加し、予想通りです。調整後の当期純利益率は前年の34％から今年の30％に縮小しました。純利益は41.8億人民元で、前年比70％減少しました。これは、会社が約19億人民元の商標/無形資産の減損を計上したためで、この減損は3校の買収成長期待の修正に起因しています。
