花旗が研究報告を発表し、六福集団（00590）が2025年上半期の業績を発表した後、売上および利益率の予測を引き下げ、目標株価も23.4%下方修正され、22.2香港ドルから17香港ドルに引き下げられましたが、「買い」評価は維持されています。
花旗のアナリストは、六福の中期純利益が56%下落したことは以前の発表と一致しており、経営陣は、販売旺季に入るにあたり基準が低く、さらに中国本土の店舗閉鎖の速度が鈍化すると予測しており、グループの2025年下半期の売上および利益率のパフォーマンスが改善されると考えています。花旗は、六福の評価が魅力的であると考え、予測する市盈率は9倍、配当利回りは7.4%に達するため、買いを維持します。
同社は、周大福と比較して、六福の中国本土での販売トレンドがより弱いことを指摘しており、香港、マカオ、および海外市場でのパフォーマンスは同様であると述べています。同社は、六福の2025-2027年度の純利益予測を27%-35%引き下げて、より低い売上および利益率の予測を反映させています。
