金吾財信 | ubsグループはリサーチレポートで、阿里健康情報(00241)の経営陣が2025会計年度に収益が10%以上増加する目標を再確認し、調整後の純利は200億元以上の人民元に達すると指摘しています。2026会計年度の目標収益も10%以上増加し、調整後の純利は230億元から250億元の人民元です。2025年下半期から、収益成長は処方薬の急速な成長と非処方薬の持続的な成長に促されるでしょう。当行は、会社が処方薬に再度注力することは、市場シェアの追求を反映しており、現在の粗利率水準を維持する条件と考えています。
消費の弱さに基づき、当行は非処方薬の収入予測を下方修正しましたが、わずかに処方薬の収入増加予測を上方修正し、会社の戦略調整を反映しています。現在、阿里健康情報の2025、2026、2027会計年度の収益はそれぞれ10.5%、9.1%、10.2%増加すると予測されています。処方薬の販売が希釈され、粗利率が低下し、高い営業費の仮定により、同時期の純利予測が下方修正されました。当行は企業の目標株価を3.3香港ドルから13.6%引き上げて3.75香港ドルに引き上げ、中期的に処方薬が中期的な収益成長を促進する点により期待されることを反映しています。新しい目標株価は、予想より早い利益成長を反映するために、インターネットおよび医薬品株式の同業他社よりも高い調整市盈率で適用されています。ネーチャル。
