The ESG investing space had its ups and downs in 2024. Sustainable assets saw a 7% increase in AUM to $3.2 billion.
While the year has been challenging for ESG equity funds, particularly with underperformance in the first half, JPMorgan analysts are looking to 2025 with optimism.
Among the most promising picks are bonds from major renewable energy players. These bonds are poised to benefit from tax credits, policy shifts, and growing demand for clean energy:
- NextEra Energy Inc (NYSE:NEE) – $5.25% 03/15/34 Bond (Z-spread 132bp): As one of the largest developers of renewable energy in the US, NextEra Energy continues to be a top pick for investors focused on ESG. The company remains exposed to fluctuations in renewable tax credits and financing, but with strong customer demand and state carbon targets, its long-term prospects are solid. This bond offers a potential upside as NextEra continues to expand its solar and wind portfolios.
- The AES Corp (NYSE:AES) – $2.45% 01/15/31 Green Bond (Z-spread 168bp): AES is another key player in the renewable energy space, benefiting from a large backlog of utility-scale projects. The company is positioned to capitalize on renewable PTCs, ITCs, and tax equity financing. With data center offtakers less sensitive to price hikes and interest rates, AES is well-positioned to navigate potential policy changes and remain a solid investment for ESG-focused bondholders.
- Constellation Energy Corp (NASDAQ:CEG) – $5.75% 03/15/54 Green Bond (Z-spread 190bp): As a leader in nuclear energy, Constellation Energy is supported by strong power fundamentals and firm nuclear sentiment across both sides of the legislature. With continued demand for reliable power and a growing market for data centers, Constellation is poised to benefit from its nuclear and renewable energy mix. This bond stands out as an attractive option for ESG investors looking for stable returns in the energy sector.
ESG Bonds Set To Shine In 2025
JPMorgan's ESG bond picks for 2025 focus on companies in the renewable energy and utilities sectors. These bonds are positioned to benefit from strong macroeconomic support and evolving policies favoring clean energy.
With growing demand for green energy and stable regulatory environments, bonds from NextEra, AES, and Constellation Energy are likely to be top picks for ESG-focused investors looking for solid returns in the coming year.
- Sustainable Investment Under Trump: 'Performance Matters Far More Than Politics,' JPMorgan Analyst Says
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2024年、ESG関連投資分野は波乱がありました。持続可能な資産はAUmで7%増加し、32億ドルに達しました。
今年はESG株式ファンドにとって挑戦的な年となりました、特に前半のパフォーマンスが振るわなかったが、JPモルガンチェースのアナリストたちは2025年を楽観的に見ています。
最も有望な選択肢の1つは主要な再生可能エネルギープレーヤーからの債券です。これらの債券は、税額控除、政策の変化、そしてクリーンエネルギーへの需要の増加から利益を得ることが見込まれています:
- ネクステラ・エナジー（NYSE:NEE） - $5.25% 03/15/34 債券（Z-スプレッド132bp）: 米国で最大規模の再生可能エネルギー開発業者の1つとして、ネクステラ・エナジーはESGに焦点を当てた投資家にとってトップの選択肢です。同社は再生可能エネルギー税額控除と融資の変動の影響を受けますが、強力な顧客需要と州の炭素排出目標を背景に、長期的な見通しは堅調です。この債券は、ネクステラがソーラーおよび風力ポートフォリオを拡大し続ける中で、潜在的な上昇余地を提供します。
- AES Corp（NYSE:AES） - $2.45% 01/15/31 グリーンボンド（Z-スプレッド168bp）: AESは再生可能エネルギー分野の他の重要なプレーヤーであり、ユーティリティスケールプロジェクトの大きなバックログから利益を受けています。同社は再生可能PTC、ITC、および税制資本を活用できる立場にあります。データセンターの購入者は価格上昇や金利に対してより敏感ではないため、AESは潜在的な政策変更に対処し、ESG重点の投資家にとって堅実な投資機会であり続けるための十分な立場にあります。
- コンステレーション・エナジー社（NASDAQ:CEG） - $5.75% 03/15/54 グリーンボンド（Z-スプレッド190bp）: 原子力エネルギーのリーダーであるコンステレーション・エナジーは、議会の両側で確固たる原子力支持を受けています。信頼できる電力への需要が続く中、データセンター市場の拡大により、コンステレーションはその原子力および再生可能エネルギーミックスから恩恵を受ける見込みです。この債券は、エネルギーセクターで安定したリターンを求めるESG投資家にとって魅力的な選択肢として目立ちます。
2025年に輝くESG債券
2025年に焦点を当てたJPモルガンチェースのESG債券選択肢は、再生可能エネルギーおよび公共事業セクターの企業に重点を置いています。これらの債券は、クリーンエネルギーを支持する強力なマクロ経済的サポートと進化する政策から利益を得る立場にあります。
成長するグリーンエネルギーの需要と安定した規制環境により、ネクステラ・エナジー、aes、およびコンステレーション・エナジーの債券は、来年しっかりとしたリターンを求めるesg関連投資家のトップピックとなる可能性が高いです。
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