2024年第三季度公司ADAS产品实现营收3.3亿元，同比+87.1%，环比+8.7%；出货13.1万台，同比+150%，环比+11%。多款SOP车型放量带动出货，2024Q4比亚迪仰望等更多车型陆续量产，公司出货量有望进一步提升。根据盖世汽车，公司2024年前三季度市占率达35.0%稳居行业第一。受益于出货量增长及原材料采购成本降低，公司ADAS产品毛利率由2024Q1的10.6%逐季度提升至2024Q3的14.1%，2024Q3综合毛利率达17.5%，同时公司指引四季度整体毛利率将继续提升。東呉証券は研究報告を発表し、速騰聚創（02498）の「買い」評価を維持すると述べた。会社は2024年の第三四半期の報告書を発表し、2024年前三四半期で売上高は113億元、前年同期比91.5%増加した；当期純利益は前年同期比69.0%増加した。2024年第三四半期、会社の売上高は41億元、前年同期比54.7%増加、前四半期比11.4%増加した；当期純利益は前年同期比77.4%増加、前四半期比40.2%増加した。会社の業績はマーケットの予想を上回った。
soochowの主な観点は次のとおりです：
ADASの出荷が継続的に高成長を見せ、粗利率は四半期ごとに向上しています。
2024年第三四半期、会社のADAS製品は売上高33億元を達成し、前年同期比87.1%増加、前四半期比8.7%増加した；出荷台数は131,000台、前年同期比150%増加、前四半期比11%増加した。複数のSOPモデルの量産が出荷を促進し、2024年第四四半期には比亜迪仰望などのさらなるモデルが順次量産されるため、会社の出荷量はさらに増加する見込みである。盖世汽车によると、2024年前三四半期の市場占有率は35.0%に達し、業種の第一位を維持している。出荷量の増加と原材料の調達コストの低下により、会社のADAS製品の粗利率は2024年第一四半期の10.6%から、2024年第三四半期には14.1%に段階的に向上し、2024年第三四半期の総粗利率は17.5%に達し、同時に会社は第四四半期の全体粗利率がさらに向上すると指導している。
MXは中低価格帯の車両の智能運転の浸透を支援し、ADASの成長の後勢は依然として十分です。
同社のMX製品は非常にコストパフォーマンスの高い製品の優位性を持ち続けて影響力を拡大しており、L2+領域においては7社の自動車メーカーとの定点協力を得ています。2024年11月時点で、同社は28社の自動車メーカーおよび一次サプライヤーとの協力を実現し、定点車種の数は92種に増加しました。L4領域においては、グローバル最大のモビリティプラットフォームと小馬智行との量産定点協力を達成し、機械式から半固体式のL4 lidarソリューションへの移行トレンドの恩恵を受ける期待があります。同社は、車両メーカーのlidarコストを削減して放出を加速する戦略を初歩的に成功裏に実行したと考えられています。将来的には、10月中旬に発表された『会社24Q1-Q3出荷データ点評』における論理がますます明確になってきています——比亜迪汉、海豹、吉利银河E8、広汽埃安RTなどのモデルがlidarを装備しており、智能運転の需要が大基数モデルに浸透するトレンドを強調しています。また、同社は海外の主要自動車メーカーとの良質な定点プロジェクトを蓄積しており、2026年以降の成長にさらなるエネルギーを蓄積しています。
siasun robot&automationの海外顧客が増え、量産の定点リリースが進んでおり、ADASの成長軌跡を再現できる見込みです。
2024年第三四半期、会社のsiasun robot&automation用のlidarは収入6億元を実現し、前四半期比44.5%増加した；出荷台数は7,000台、前年同期比38%増加、前四半期比53%増加した。会社は2024年第三四半期に多くの国内外のロボットの主要顧客を獲得し、ロボット分野のパートナーは2400社から2600社を超え、多くの新製品が主要ロボット企業の量産指定を受けており、18ヶ月以内に納品完了が見込まれる；会社は2025年にロボット分野の出荷量が六桁を超えることを予測している。この行は、会社のロボット製品の出荷が収入および粗利において会社にかなりの増加をもたらすと考えている。
